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Pax Dollar
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Acerca de Pax Dollar
El Pax Dollar (USDP) es un token de criptomoneda stablecoin lanzado en septiembre de 2020 por la Paxos Trust Company. USDP está vinculado al dólar estadounidense, con cada token que tiene un valor de 1 USD. El objetivo de USDP es proporcionar un dólar digital que pueda ser fácilmente transferido, almacenado y utilizado en los mercados globales de activos digitales.
Introducción y soporte de USDP
Paxos ha lanzado USDP como un token ERC-20 en la blockchain de Ethereum. Se emite y canjea en una proporción de 1:1 con dólares estadounidenses mantenidos en cuentas de reserva en múltiples bancos estadounidenses asegurados por la FDIC. Esta colateralización con dólares estadounidenses reales constituye la base de las propiedades de valor estable del USDP.
Según Paxos, cada ficha USDP emitida está respaldada por 1 USD en las cuentas de depósito. En enero de 2023, había más de 700 millones de USDP tokens en circulación, respaldados por las reservas en dólares de Paxos y otros activos. Las reservas 1:1 son auditadas periódicamente por empresas de auditoría de renombre.
Casos de uso y aceptación
El objetivo de Pax Dollar es tender un puente entre los mercados financieros tradicionales y los mercados de criptomonedas. Ofrece a los inversores y comerciantes de criptomonedas un depósito de valor estable y un medio de intercambio. Las principales bolsas de criptomonedas, como Binance, Crypto.com y Kraken, han incluido USDP en su lista de pares comerciales.
USDP también es compatible con las cadenas de bloques Binance Chain, Ethereum, Solana, Algorand y TRON. Puede utilizarse para transferencias, intercambios, pagos, generación de ingresos, garantías y mucho más. La adopción aún se encuentra en una fase temprana, pero Paxos planea seguir ampliando la utilidad y disponibilidad de USDP en todos los ecosistemas DeFi.
Características de la estabilidad de precios
Como stablecoin, USDP utiliza varias características para mantener la estabilidad del precio cerca de 1 USD:
- Garantía totalmente reservada: El respaldo 1:1 con reservas fiat en USD proporciona un fuerte apoyo al precio durante la volatilidad. Sólo se emiten nuevos tokens cuando se depositan más dólares en las cuentas de custodia.
- Mecanismo de canje: Los titulares pueden quemar tokens USDP y canjear 1 dólar de las reservas por cada token, ajustando la oferta a la demanda.
- Gobernanza regulada: Estrictos controles legales y tecnológicos por parte de Paxos sobre la oferta de tokens y los mecanismos de circulación para mantener la paridad.
Estas estructuras y controles diferencian a USDP de las stablecoins algorítmicas y garantizan la solidez de la paridad de 1 USD.
Regulación y cumplimiento
Paxos está registrada en el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York como sociedad fiduciaria de responsabilidad limitada y posee licencias de transmisor de dinero y moneda virtual. Paxos está sujeta a informes y auditorías periódicas para garantizar el cumplimiento de la normativa y la adecuación de las reservas.
Los contratos inteligentes USDP no tienen capacidad de anulación ni controles centralizados. No obstante, cumple con la normativa gracias a la supervisión a nivel de entidad y a las reservas de USD, lo que favorece la integración con bancos e intercambios.
Riesgos y críticas
Los principales riesgos a los que se enfrenta el USDP son la transparencia de las reservas, la dependencia de Paxos, la incertidumbre normativa y la vulnerabilidad a los efectos de contagio.
Las últimas certificaciones han confirmado las reservas de USD disponibles. Sin embargo, existen dudas sobre la composición y liquidez de todas las garantías en poder de Paxos. Como institución centralizada, una quiebra de Paxos pondría en peligro la estabilidad del USDP incluso si se mantienen las reservas.
La evolución de la normativa internacional también plantea un reto. La congelación de las reservas o las restricciones a los reembolsos podrían eliminar la paridad 1:1. Las grandes ventas podrían erosionar las garantías. Las grandes ventas podrían erosionar las garantías. El reciente colapso de FTX ha provocado un mayor escrutinio de las stablecoins.
Comparación con otras stablecoins
Las principales stablecoins con las que compite USDP son Tether USDT, USDC y Binance BUSD. Todas tienen características similares vinculadas al USD, pero difieren en aspectos como la fecha de lanzamiento, la tasa de adopción, la transparencia y el estatus regulatorio.
USDT sigue siendo la stablecoin más popular, pero ha tenido problemas de adecuación de reservas en el pasado. USDC tiene un elevado volumen de negociación y cuenta con informes de atestación periódicos. BUSD goza de una adopción cada vez mayor en las cadenas de Binance y los servicios vinculados.
USDP, por su parte, es la única stablecoin autorizada en el estado de Nueva York. El cumplimiento de la normativa es una ventaja para las instituciones. Sin embargo, USDP aún no cuenta con los efectos de red, las métricas de adopción y un historial probado comparables a los de las otras grandes stablecoins.
Conclusión
En resumen, Pax Dollar (USDP) ofrece una funcionalidad de activo stablecoin regulado que está vinculado al USD y, por lo tanto, ofrece un mayor potencial de adopción tanto en los cripto mercados como en las finanzas tradicionales. La estricta colateralización de reservas, los controles regulatorios y las medidas de transparencia ayudan al USDP a mantener de forma fiable su valoración de 1 USD.
La continua expansión de los casos de uso y las integraciones de blockchain determinarán si el USDP puede crear un nicho único en comparación con sus competidores. Sin embargo, los riesgos regulatorios, las preocupaciones sobre la transparencia, las posibles regulaciones de la stablecoin a escala mundial y la fase de adopción temprana siguen planteando retos a las ambiciones de Paxos con esta stablecoin.