Alpaca Finance

알파카 파이낸스 소개

알파카 파이낸스는 대출 및 성장 서비스를 제공하는 바이낸스 블록체인 기반 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼입니다. 이 플랫폼은 유동성 공급자의 자본 효율성을 극대화하기 위해 다양한 탈중앙 금융 상품을 제공하는 것을 목표로 합니다. 2020년에 설립된 알파카 파이낸스는 빠르게 성장하고 있으며, 총 10억 달러 이상의 가치를 지니고 있습니다.

알파카 파이낸셜의 역사

알파카 파이낸스는 트레이딩 알고리즘과 퀀트 트레이딩 시스템을 개발한 경험이 있는 프로그래머들이 2020년에 설립했습니다. 이들은 디파이 대출 플랫폼의 비효율성을 발견하고 사용자를 위해 대출 금리와 안정성을 최적화하고자 했습니다. 알파카라는 이름은 평온함으로 유명한 털복숭이 동물을 뜻하며, 변동성이 큰 DeFi 시장에 안정성을 제공하고자 하는 플랫폼의 목표를 상징합니다. 알파카 파이낸스는 창립자들이 직접 개발하여 오픈소스 소프트웨어로 공개했습니다. 이를 통해 프로토콜은 커뮤니티 참여를 통해 유기적으로 성장할 수 있습니다. 알파카는 탈중앙화된 자율 조직(DAO)으로 운영되며, 이는 알파카 토큰 보유자에게 권한을 부여합니다.

알파카 파이낸셜의 제품 및 서비스

알파카 파이낸셜은 대출과 농장 수입이라는 두 가지 주요 상품 라인을 제공합니다. 대출 플랫폼을 통해 사용자는 비트코인, 이더리움, 스테이블코인 및 기타 대체 코인과 같은 암호화폐 자산을 스테이블코인 대출의 담보로 사용할 수 있습니다. 대출은 담보에 의해 담보되며 금리는 수요와 공급에 기반한 알고리즘을 통해 조정됩니다. 수익 플랫폼을 통해 사용자는 유동성 풀에 담보 자산을 예치하여 알파카 거래에 대한 수수료와 보상을 받을 수 있습니다. 알파카는 장기 파밍과 같은 전략을 사용해 유동성 공급자의 연간 수익을 극대화합니다. 또한 트레이더는 분할 마진 거래를 사용해 수익성을 극대화할 수 있습니다.

알파카 금융의 작동 방식

알파카 파이낸셜은 대출 풀, 분리 마진 거래, 수익률 집계기를 사용해 자본 효율성을 개선합니다. 사용자가 자산을 배치하면 대출 풀로 이동하여 대출자가 담보 대출을 받을 수 있습니다. 대출에 대한 이자는 대출자가 공유합니다. 예치금의 일부는 대출 풀의 미사용 담보가 자산 노출을 늘리고 수익을 창출하는 데 사용되는 분리 마진 사업에도 할당됩니다. 분리 마진 비즈니스의 수익은 대출자에게 반환됩니다. 마지막으로, 알파카의 스마트 계약은 여러 농장의 수익을 결합하여 유동성 공급자의 연간 수익을 극대화합니다. 이렇게 상호 연결된 시스템을 통해 알파카는 대출 금리와 농장 수입을 최적화할 수 있습니다.

알파카 팩트 시트

알파카 토큰은 알파카 금융 생태계 내에서 유용한 제어 토큰으로, 알파카 보유자는 토큰을 지정하여 프로토콜 매개변수 관리, 재무 관리 및 새로운 기능 제안에 참여할 수 있습니다. 알파카는 또한 고객 수익 증대를 위해 수수료 할인을 제공합니다. 프로토콜 수익의 10%는 ALPACA 할인과 지분에 사용되어 토큰에 디플레이션 압력을 가합니다. 2022년 11월 현재 ALPACA의 총 공급량은 2,500만 개입니다.

알파카 파이낸스의 디파이 대출과 현금 농업

알파카 파이낸셜은 저위험 디파이 대출과 높은 연간 수익률을 제공하는 것을 목표로 합니다. 대출을 받으려면 대출자는 대출 활동에 따라 최소 125%에서 150%의 담보 비율을 유지해야 합니다. 담보 비율이 높아지면 시장 변동성과 채무 불이행으로부터 대출자를 보호할 수 있습니다. 대출자는 게시된 자산의 네이티브 토큰 또는 스테이블코인에 대해 매일 이자를 지급받습니다. 이자율은 수요에 따라 연 5~15% 사이에서 조정할 수 있습니다. 수익률의 경우, 알파카는 10%에서 100%에 이르는 연이율의 단일 및 다중 자산 풀을 제공합니다. 알파카의 전략은 자동으로 수익을 극대화하는 소득 창출 배수에 자본을 할당하여 연이율을 극대화합니다.

알파카 파이낸셜의 장점

알파카 파이낸스는 다른 디파이 계약에 비해 몇 가지 장점을 제공합니다:

• 알고리즘 이자율 모델을 통해 안정적인 대출 금리를 제공합니다.
• 다중 오리진 및 수익률 집계를 통한 농장 APY 증가.
• 알파카 토큰화 관리
• AAVE 및 컴파운드와 같은 경쟁사 대비 낮은 이자율.
• 대출자와 유동성 공급자를 위한 최적화된 자본 효율성과 높은 수익률.
• 스마트 컨트랙트를 통한 코드 검증, 보험 및 위험 최소화를 통한 높은 수준의 보안.

알파카 파이낸셜의 위험과 비판

알파카 파이낸셜에는 디파이 플랫폼의 전형적인 리스크가 있습니다. 기술적 문제로 인해 대출이나 농업 생산에 차질이 생길 수 있습니다. 알고리즘 플랫폼으로서 모델이 이자율을 잘못 계산하거나 시장의 힘에 대응하지 못할 수 있습니다. 현재 중앙 노드를 관리하는 프로토콜은 중앙 집중식 장애 지점도 가지고 있습니다. 신생 프로젝트인 알파카 토큰화는 메이커다오만큼 성숙하지 않았습니다. 또한 디파이를 둘러싼 규제 불확실성은 정부가 디파이 산업을 단속하기로 결정할 경우 생존에 위협이 될 수 있습니다.

알파카 금융 경쟁자

• AAVE는 가장 큰 탈중앙화 대출 프로토콜입니다. 여러 채널을 통해 빠른 대출과 차입을 제공합니다. 알파카보다 더 많은 자산과 더 높은 LTV를 제공하지만 농장 APR은 낮습니다.
• 컴파운드 – 간단한 머니 마켓을 갖춘 초기 디파이 대출 프로토콜입니다. 알파카와 유사한 상품이지만 수익률 최적화 기능이 더 적습니다.
• Yearn Finance – 선도적인 디파이 수익률 애그리게이터. 금고, 보험, 관리 도구를 제공합니다. 알파카의 수익률을 보완합니다.
• 비너스 – 바이낸스 블록체인의 스마트 대출 및 반환 플랫폼으로, 알파카의 직접적인 경쟁자이며, 높은 연이자율을 제공하지만 안정성이 떨어집니다.
• 앵커 프로토콜 – 스테이블코인 저축에 초점을 맞춘 테라 블록체인의 탈중앙 금융 플랫폼. 스테이블코인의 수익률은 20% 이상이며, 이는 알파카에서 스테이블코인 대출의 주요 장벽입니다.
• 유동성은 이더리움으로 담보되는 대출 계약으로, 청산 위험이 낮은 대출에 중점을 둡니다. 이는 알파카 대출 모델의 대안입니다.

알파카가 직면한 경쟁이 치열해지고 있지만, 대출 역량과 수익 성장은 여전히 시장에서 경쟁력을 유지하고 있습니다. 멀티체인 통합과 탈중앙화 관리의 개발은 알파카가 경쟁사와 차별화되는 데 도움이 될 것입니다.

알파카 금융의 전망

알파카 파이낸스가 지속적으로 자본을 조달하고 리스크를 관리할 수 있다면 알파카 파이낸스의 미래는 밝아 보입니다. 대출과 농장에서 달성한 결과는 이 상품이 시장에 적합하다는 것을 보여줍니다. 알파카의 운영은 노드에 대한 통제권을 커뮤니티 구성원에게 이전함으로써 더욱 탈중앙화될 수 있습니다. 솔라나 및 기타 자산 클래스와 같은 새로운 블록체인으로의 확장은 네트워크 효과를 강화할 것입니다. 마지막으로, 알파카 토큰을 통한 거버넌스는 프로토콜이 발전함에 따라 거버넌스 토큰의 가치가 증가하는 피드백 루프를 생성합니다. 요약하자면, 알파카 파이낸스는 디파이의 최적화와 혁신을 위한 야심찬 로드맵을 설정했습니다.