Alpaca Finance

Alpaca Finance é uma plataforma de finanças descentralizadas (DeFi) construída no blockchain Binance que oferece serviços de empréstimo e cultivo. A plataforma visa oferecer uma gama completa de produtos DeFi e maximizar a eficiência de capital para provedores de liquidez. A Alpaca Finance foi fundada em 2020 e cresceu rapidamente, com uma avaliação total de mais de US $ 1 bilhão.

A Alpaca Finance foi fundada em 2020 por programadores com experiência na criação de algoritmos de negociação e sistemas de negociação quantitativos. Eles notaram ineficiências nas plataformas de empréstimo da DeFi e tentaram otimizar as taxas de empréstimo e a estabilidade para os usuários. O nome Alpaca refere-se a um animal peludo conhecido pela sua calma e simboliza o objetivo da plataforma de trazer estabilidade aos mercados voláteis da DeFi.

Os fundadores criaram eles próprios a Alpaca Finance e lançaram-na como software de fonte aberta. Isto permitiu que o protocolo crescesse organicamente através da participação da comunidade. A Alpaca funciona como uma DAO (Organização Autónoma Descentralizada) que dá poder aos detentores de tokens ALPACA.

A Alpaca Finance oferece duas linhas de produtos principais: empréstimos e agricultura de rendimento. A plataforma de empréstimos permite que os usuários coloquem ativos de criptomoeda como BTC, ETH, stablecoin e outros altcoins como garantia para empréstimos de stablecoin. Os empréstimos são sobre-colateralizados e as taxas de juro são ajustadas por algoritmos com base na oferta e na procura.

A plataforma de rendimento permite que os usuários depositem ativos colaterais em pools de liquidez para ganhar comissões e recompensas de negociação ALPACA. A Alpaca utiliza estratégias como o multi-farming para maximizar o APY para os fornecedores de liquidez. Os operadores podem também utilizar transacções com margem isolada para maximizar a rentabilidade.

Nos bastidores, a Alpaca Finance utiliza pools de empréstimos, transacções de margem isolada e agregadores de rendimento para criar eficiência de capital. Quando um utilizador coloca um ativo, este vai para um fundo comum de empréstimos onde os mutuários podem obter empréstimos garantidos. Os juros sobre os empréstimos são partilhados entre os mutuantes.

Uma parte dos depósitos é também afetada a operações de margem isolada, em que as garantias não utilizadas na pool de empréstimos são utilizadas para aumentar o risco dos activos e o rendimento das colheitas. Os lucros das operações de margem isolada são devolvidos aos mutuantes.

Por último, os contratos inteligentes da Alpaca agregam as receitas de várias explorações agrícolas para maximizar o APY para os fornecedores de liquidez. Estes sistemas interligados permitem à Alpaca otimizar as taxas de empréstimo e os rendimentos das explorações agrícolas.

O token ALPACA é um token útil e de controlo do ecossistema Alpaca Finance. Os detentores de ALPACA podem especificar tokens para participar na gestão dos parâmetros do protocolo, na gestão financeira e nas propostas de novas funcionalidades.

O ALPACA também oferece descontos de comissão e aumento de receita para os stakers. Dez por cento da receita do protocolo é destinada a descontos e apostas da ALPACA, o que coloca pressão deflacionária sobre o token. Em novembro de 2022, o fornecimento total era de 25 milhões de ALPACA.

A Alpaca Finance visa oferecer empréstimos DeFi de baixo risco com altos rendimentos APY. Para se qualificar para um empréstimo, os mutuários devem manter um rácio mínimo de garantia de 125% a 150%, dependendo da atividade. Este aumento das garantias protege os mutuantes das flutuações do mercado e dos incumprimentos.

Os credores recebem pagamentos diários de juros sobre os tokens nativos ou stablecoins dos ativos postados. As taxas de juro são ajustáveis entre 5% e 15% por ano, dependendo da procura.

Para rendimento, a Alpaca oferece pools de ativos únicos e múltiplos com taxas de juros anuais que variam de 10% a 100% +. As estratégias da Alpaca maximizam o APY, alocando capital a múltiplos geradores de rendimento e maximizando automaticamente os retornos.

A Alpaca Finance oferece várias vantagens em relação a outros protocolos DeFi:

• Modelação algorítmica da taxa de juro para obter taxas de empréstimo estáveis.
• Criação múltipla e agregação de rendimento para aumentar o APY agrícola.
• Capacidade de gestão com tokenização ALPACA
• Taxas reduzidas em comparação com concorrentes como AAVE e Compound.
• Eficiência de capital optimizada e elevados retornos para credores e fornecedores de liquidez.
• Alta segurança por meio de verificação de código, seguro e minimização de risco de contratos inteligentes.

A Alpaca Finance apresenta os riscos típicos das plataformas DeFi. Problemas técnicos podem interromper os desembolsos dos empréstimos ou as operações agrícolas. Sendo uma plataforma algorítmica, os modelos podem calcular mal as taxas ou não responder às forças do mercado. O protocolo também tem pontos de falha centralizados, uma vez que a Anthropic gere atualmente os nós centrais.

Sendo um projeto mais recente, a tokenização da Alpaca não está tão bem estabelecida como a da MakerDAO. A incerteza regulamentar em torno da DeFi também representa uma ameaça existencial se os governos decidirem reprimir o sector.

• AAVE é o maior protocolo de empréstimo descentralizado. Oferece empréstimos e empréstimos rápidos através de múltiplos canais. Mais activos e LTV mais elevado do que a Alpaca, mas menor rendimento nos APYs agrícolas.
• Compound - Protocolo inicial de empréstimos DeFi com mercados monetários fáceis. Produtos semelhantes aos da Alpaca, mas com menos caraterísticas de otimização do rendimento.
• Yearn Finance - Principal agregador de rendimento para DeFi. Oferece cofres, seguros e ferramentas de gestão. Complementa o rendimento da Alpaca.
• Venus - Uma plataforma inteligente de empréstimos e retornos na cadeia de blocos Binance. Concorrente direto da Alpaca no BSC. A Venus oferece APYs elevados, mas taxas menos estáveis.
• Protocolo de âncora - Plataforma DeFi no blockchain Terra focada em economizar em moedas estáveis. Oferece rendimentos superiores a 20% UST em moedas estáveis. É uma grande barreira para emprestar em moedas estáveis em Alpaca.
• Liquity é um protocolo de empréstimo para empréstimos garantidos em ETH. Especializa-se em empréstimos com baixo risco de liquidação. Uma alternativa ao modelo de empréstimo da Alpaca.

Embora a Alpaca enfrente uma concorrência crescente, as suas capacidades de empréstimo e de crescimento do rendimento continuam a ser competitivas no mercado. O desenvolvimento de integrações multi-cadeia e gestão descentralizada ajudará a Alpaca a diferenciar-se dos concorrentes.

O futuro da Alpaca Finance afigura-se brilhante se continuar a aumentar o financiamento e a gerir o risco. Os resultados alcançados na concessão de empréstimos e na criação de animais mostram que o produto está bem adaptado ao mercado. A Alpaca pode ser ainda mais descentralizada, transferindo o controlo dos nós para os membros da comunidade.

A extensão a novas cadeias de blocos, como a Solana, e a outras classes de activos reforçará os efeitos de rede. Finalmente, a governação através do token ALPACA cria um ciclo de feedback: à medida que o protocolo evolui, o valor do token de governação aumenta. Globalmente, a Alpaca Finance desenvolveu um roteiro ambicioso para a otimização e inovação da DeFi.