Alpaca Finance

Alpaca Finance هي منصة تمويل لامركزية (DeFi) تقدم خدمات الإقراض والنمو على بلوكتشين Binance. تهدف المنصة إلى تقديم مجموعة واسعة من منتجات DeFi لزيادة كفاءة رأس المال لمزودي السيولة. تأسست Alpaca Finance في عام 2020، وهي تنمو بسرعة وتبلغ قيمتها الإجمالية أكثر من مليار دولار.

تأسست Alpaca Finance في عام 2020 على يد مجموعة من المبرمجين ذوي الخبرة في تطوير خوارزميات التداول وأنظمة التداول الكمي. وقد أدركوا أوجه القصور في منصات إقراض DeFi وأرادوا تحسين معدلات الإقراض والاستقرار للمستخدمين. يأتي اسم Alpaca من اسم حيوان فروي معروف بهدوئه ويرمز إلى هدف المنصة المتمثل في تحقيق الاستقرار في سوق إقراض DeFi المتقلب.

تم تطوير Alpaca Finance من قبل المؤسسين أنفسهم وتم إصدارها كبرنامج مفتوح المصدر، مما يسمح للبروتوكول بالتطور بشكل عضوي من خلال مدخلات المجتمع. تعمل Alpaca كمنظمة مستقلة لامركزية (DAO)، والتي تمكّن حاملي رمز Alpaca المميز.

تقدم Alpaca Financial خطي إنتاج رئيسيين: القروض ودخل المزرعة. تسمح منصة الإقراض للمستخدمين باستخدام الأصول المشفرة مثل البيتكوين والإيثيريوم والعملات المستقرة وغيرها من العملات البديلة كضمان للقروض بالعملات المستقرة. يتم ضمان القروض بضمانات ويتم تنظيم أسعار الفائدة من خلال خوارزمية تعتمد على العرض والطلب.

تسمح منصة الكسب للمستخدمين بإيداع الأصول المضمونة في مجمع سيولة لكسب عمولات ومكافآت لتداول الألبكة. وتستخدم Alpaca استراتيجيات مثل الزراعة طويلة الأجل لزيادة العوائد السنوية لمزودي السيولة. يمكن للمتداولين أيضًا استخدام التداول بهامش مجزأ لزيادة الربحية إلى أقصى حد.

تستخدم Alpaca Financial مجمعات الائتمان، والتداول بالهامش المُقسَّم، ومُجمِّع العوائد لتحسين كفاءة رأس المال. عندما يقوم المستخدم بنشر أحد الأصول، يتم وضعه في مجمع قروض حيث يمكن للمقترضين الاقتراض بضمانها. يتم توزيع الفائدة على القرض على المقترضين.

كما يتم تخصيص جزء من الإيداعات أيضًا لأعمال الهامش المحجوز، حيث يتم استخدام الضمانات غير المستخدمة في مجمع القروض لزيادة مخاطر الأصول وتوليد الدخل. يتم إعادة الأرباح من الهامش المحجوز إلى المقترض.

وأخيرًا، تعمل عقود Alpaca الذكية على تجميع الإيرادات من مزارع متعددة لزيادة الإيرادات السنوية لمزود السيولة إلى أقصى حد. يتيح هذا النظام المترابط لشركة Alpaca تحسين معدلات الائتمان ودخل المزارعين.

رمز Alpaca المميز هو رمز تحكم مفيد في نظام Alpaca المالي الذي يسمح لحاملي رموز Alpaca بتعيين رموزهم المميزة للمشاركة في إدارة معلمات البروتوكول وإدارة الشؤون المالية وتقديم ميزات جديدة.

تقدم Alpaca أيضًا خصومات على الرسوم لزيادة إيرادات العملاء. يتم استخدام عشرة في المائة من إيرادات البروتوكول للخصومات ورهان ALPACA، مما يخلق ضغطًا انكماشيًا على الرمز المميز. اعتبارًا من نوفمبر 2022، بلغ إجمالي المعروض من ALPACA 25 مليون توكن.

تهدف Alpaca Financial إلى تقديم قروض DeFi منخفضة المخاطر وعوائد سنوية عالية. للتأهل للحصول على قرض، يجب أن يكون لدى المقترضين نسبة ضمانات تتراوح بين 125% و150%، وذلك حسب نشاط الإقراض. تحمي نسبة الضمانات الأعلى المقترضين من تقلبات السوق والتخلف عن السداد.

يتلقى المُقترضون مدفوعات الفائدة اليومية بالعملة الرمزية الأصلية أو العملة المستقرة للأصل المُقرض. يمكن تعديل معدل الفائدة بين 5-15% سنويًا، حسب الطلب.

تقدم Alpaca مجمعات الأصول الفردية أو متعددة الأصول بعوائد سنوية تتراوح من 10% إلى 100%. تقوم استراتيجية Alpaca بتخصيص رأس المال تلقائيًا للأصول المدرة للدخل لزيادة العوائد.

تقدم Alpaca Finance العديد من المزايا مقارنة بعقود DeFi الأخرى:

• معدلات قروض مستقرة بسبب النمذجة الحسابية لأسعار الفائدة.
• زيادة ربحية المزرعة من خلال تعدد المصادر وتجميع العائدات.
• ترميز مُدار للألبكة.
• معدلات فائدة أقل مقارنة بالمنافسين مثل AAVE و Compound.
• كفاءة محسنة لرأس المال وعوائد أعلى للمقترضين ومقدمي السيولة.
• مستوى عالٍ من الأمان من خلال التحقق من الرمز والتأمين وتخفيف المخاطر من خلال العقود الذكية.

تنطوي Alpaca Financial على مخاطر نموذجية لمنصات DeFi. قد تؤدي المشاكل التقنية إلى تعطيل عملية الإقراض أو الإنتاج الزراعي. وباعتبارها منصة خوارزمية، فقد لا تقوم نماذجها بحساب أسعار الفائدة بشكل صحيح أو الاستجابة لقوى السوق. كما أن البروتوكول الذي يتحكم حاليًا في العقد المركزية لديه أيضًا نقطة فشل مركزية.

وباعتباره مشروعًا حديث العهد، فإن Alpaca Tokenisation ليس ناضجًا مثل MakerDAO. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تشكل حالة عدم اليقين التنظيمي المحيطة بـ DeFi تهديدًا لبقائها إذا قررت الحكومات اتخاذ إجراءات صارمة ضد هذه الصناعة.

• AAVE هو أكبر بروتوكول إقراض لامركزي. فهو يوفر الإقراض والاقتراض السريع من خلال قنوات متعددة. وهو يقدم أصولاً أكثر وقيمة مضافة أعلى من Alpaca، ولكنه يقدم متوسط سعر فائدة سنوي أقل للمزارعين.
• كومباوند هو بروتوكول إقراض DeFi مبكر مع سوق مال بسيط. منتجات مماثلة لـ Alpaca، ولكن مع عدد أقل من ميزات تحسين العائد.
• Yearn Finance هي شركة رائدة في تجميع عائدات DeFi. وهي توفر أدوات الحفظ والتأمين والإدارة. وهو يُكمل عائد Alpaca.
• Venus هي منصة ذكية للإقراض وتوليد الدخل على بلوكتشين Binance، وهي منافس مباشر لـ Alpaca، حيث تقدم معدلات فائدة سنوية أعلى ولكن أقل استقرارًا.
• بروتوكول Anchor Protocol هو منصة مالية لامركزية تركز على الادخار في العملات المستقرة على بلوكشين تيرا. ويتجاوز العائد على العملات المستقرة 20%، وهي العقبة الرئيسية أمام إقراض العملات المستقرة على Alpaca.
• السيولة هي عهد ائتماني مدعوم من الإيثيريوم يركز على القروض ذات مخاطر التصفية المنخفضة. وهو بديل لنموذج الإقراض في الباكا.

على الرغم من المنافسة المتزايدة التي تواجهها Alpaca، إلا أن قدراتها الإقراضية ونمو إيراداتها لا تزال تجعلها قادرة على المنافسة في السوق. سيساعد تطوير التكامل متعدد السلاسل والإدارة اللامركزية شركة Alpaca على تمييز نفسها عن منافسيها.

يبدو المستقبل مشرقاً لشركة Alpaca Finance إذا تمكنت من الاستمرار في زيادة رأس المال وإدارة المخاطر. تُظهر نتائج القروض والمزارع أن المنتج مناسب للسوق. يمكن زيادة لامركزية عمليات الألبكة من خلال تفويض السيطرة على العقد إلى أفراد المجتمع.

سيؤدي التوسع إلى سلاسل بلوكشين جديدة مثل سولانا وفئات الأصول الأخرى إلى تعزيز تأثير الشبكة. وأخيرًا، تعمل الحوكمة باستخدام رمز Alpaca المميز على إنشاء حلقة تغذية مرتدة حيث تزداد قيمة رمز الحوكمة مع تطور البروتوكول. باختصار، طورت Alpaca Finance خارطة طريق طموحة للتحسين والابتكار في DeFi.