Alpaca Finance

Alpaca Finance - це платформа децентралізованого фінансування (DeFi), що пропонує послуги кредитування та зростання на блокчейні Binance. Платформа має на меті запропонувати широкий спектр DeFi-продуктів, щоб максимізувати ефективність використання капіталу для постачальників ліквідності. Заснована в 2020 році, Alpaca Finance швидко зростає і має загальну вартість понад 1 мільярд доларів.

Alpaca Finance була заснована в 2020 році групою програмістів з досвідом розробки торгових алгоритмів і кількісних торгових систем. Вони визнали неефективність платформ DeFi-кредитування і хотіли оптимізувати кредитні ставки та стабільність для користувачів. Назва Alpaca походить від назви пухнастої тварини, відомої своїм спокоєм, і символізує мету платформи - принести стабільність на волатильний ринок DeFi-кредитування.

Alpaca Finance була розроблена самими засновниками і випущена як програмне забезпечення з відкритим вихідним кодом, що дозволяє протоколу органічно розвиватися завдяки участі спільноти. Alpaca працює як децентралізована автономна організація (DAO), що розширює можливості власників токенів Alpaca.

Alpaca Financial пропонує дві основні лінійки продуктів: кредити та дохід від ферми. Платформа кредитування дозволяє користувачам використовувати криптоактиви, такі як Bitcoin, Ethereum, стейблкоіни та інші альтернативні монети, як заставу для кредитів у стейблкоінах. Кредити забезпечуються заставою, а процентні ставки регулюються за допомогою алгоритму, заснованого на попиті та пропозиції.

Платформа для заробітку дозволяє користувачам вносити заставні активи в пул ліквідності, щоб отримувати комісійні та винагороди за торгівлю альпаками. Alpaca використовує такі стратегії, як довгострокове фермерство, щоб максимізувати річний прибуток для постачальників ліквідності. Трейдери також можуть використовувати торгівлю з розділеною маржею, щоб максимізувати прибутковість.

Alpaca Financial використовує кредитні пули, торгівлю з розділеною маржею та агрегатор дохідності для підвищення ефективності використання капіталу. Коли користувач розміщує актив, він потрапляє до кредитного пулу, де позичальники можуть брати під нього позики. Відсотки за позикою розподіляються між позичальниками.

Частина депозитів також спрямовується в сегрегований маржинальний бізнес, де невикористана застава в кредитному пулі використовується для збільшення ризику активів і отримання доходу. Прибуток від зарезервованої маржі повертається боржнику.

Нарешті, смарт-контракти Alpaca об'єднують доходи від декількох фермерських господарств, щоб максимізувати річний дохід постачальника ліквідності. Ця взаємопов'язана система дозволяє Alpaca оптимізувати кредитні ставки та доходи фермерських господарств.

Токен Alpaca - це корисний контрольний токен у фінансовій екосистемі Alpaca, який дозволяє власникам токенів Alpaca призначати свої токени для участі в управлінні параметрами протоколу, управлінні фінансами та пропонувати нові функції.

Alpaca також пропонує знижки на комісію, щоб збільшити дохід клієнтів. Десять відсотків доходу від протоколу використовується для знижок і стейкінгу ALPACA, що створює дефляційний тиск на токен. Станом на листопад 2022 року загальна пропозиція ALPACA становить 25 мільйонів токенів.

Alpaca Financial має на меті запропонувати низькоризикові DeFi-кредити та високу річну прибутковість. Для отримання кредиту позичальники повинні мати коефіцієнт застави від 125% до 150%, залежно від їхньої кредитної активності. Вищий коефіцієнт забезпечення захищає позичальників від ринкових коливань та дефолтів.

Позичальники отримують щоденні процентні платежі в нативному токені або стейблкоіні розміщеного активу. Відсоткову ставку можна регулювати в межах 5-15 відсотків річних, залежно від попиту.

Альпака пропонує пули з одним або декількома активами з річною прибутковістю від 10% до 100%. Стратегія Alpaca автоматично розподіляє капітал між активами, що приносять дохід, щоб максимізувати прибутковість.

Alpaca Finance пропонує кілька переваг над іншими DeFi-контрактами:

• Стабільні кредитні ставки завдяки алгоритмічному моделюванню процентних ставок.
• Підвищення прибутковості ферми за рахунок мультисорсингу та агрегації врожайності.
• Керована токенізація альпаки.
• Нижчі відсоткові ставки порівняно з конкурентами, такими як AAVE та Compound.
• Оптимізована ефективність використання капіталу та вищі прибутки для позичальників і постачальників ліквідності.
• Високий рівень безпеки завдяки верифікації коду, страхуванню та мінімізації ризиків за допомогою смарт-контрактів.

Alpaca Financial має ризики, типові для платформ DeFi. Технічні проблеми можуть порушити процес кредитування або сільськогосподарського виробництва. Як алгоритмічна платформа, її моделі можуть неправильно розраховувати процентні ставки або не реагувати на ринкові сили. Протокол, який наразі керує центральними вузлами, також має центральну точку відмови.

Будучи молодим проектом, Alpaca Tokenisation не настільки зріла, як MakerDAO. Крім того, регуляторна невизначеність, що оточує DeFi, може становити загрозу для його виживання, якщо уряди вирішать придушити індустрію.

• AAVE - найбільший протокол децентралізованого кредитування. Він пропонує швидке кредитування та запозичення через кілька каналів. Він пропонує більше активів і вищі LTV, ніж Alpaca, але нижчу середньорічну процентну ставку для фермерських господарств.
• Compound - ранній протокол кредитування DeFi з простим грошовим ринком. Подібні продукти до Alpaca, але з меншою кількістю функцій оптимізації дохідності.
• Yearn Finance - провідний агрегатор дохідності DeFi. Пропонує сховища, страхування та інструменти управління. Доповнює дохідність Alpaca.
• Venus - розумна платформа для кредитування та отримання доходу на блокчейні Binance, прямий конкурент Alpaca, що пропонує вищі річні відсотки, але меншу стабільність.
• Anchor Protocol - децентралізована фінансова платформа, орієнтована на заощадження в стейблкоїнах на блокчейні Terra. Дохідність стейблкоінів перевищує 20%, що є основною перешкодою для кредитування стейблкоінів на Альпака.
• Ліквідність - це кредитний ковенант, забезпечений Ethereum, який фокусується на кредитах з низьким ризиком ліквідації. Це альтернатива моделі кредитування альпака.

Незважаючи на зростаючу конкуренцію, з якою стикається Alpaca, її кредитні можливості і зростання доходів продовжують робити її конкурентоспроможною на ринку. Розвиток багатоланцюгової інтеграції та децентралізоване управління допоможуть Альпака відрізнити себе від конкурентів.

Майбутнє для Alpaca Finance виглядає райдужним, якщо вона зможе продовжувати залучати капітал та управляти ризиками. Результати по кредитах і фермам показують, що продукт придатний для ринку. Операції Alpaca можна ще більше децентралізувати, делегувавши контроль над вузлами членам спільноти.

Експансія на нові блокчейни, такі як Solana та інші класи активів, посилить мережевий ефект. Нарешті, управління за допомогою токена Alpaca створює петлю зворотного зв'язку, де цінність токена управління зростає в міру розвитку протоколу. Підводячи підсумок, Alpaca Finance розробила амбітну дорожню карту для оптимізації та інновацій в DeFi.