Alpaca Finance

À propos d’Alpaca Finance

Alpaca Finance est une plateforme financière décentralisée (DeFi) construite sur la chaîne intelligente Binance offrant des services de prêt et d’agriculture de rendement. La plateforme vise à offrir une gamme complète de produits DeFi et à maximiser l’efficacité du capital pour les fournisseurs de liquidités. Alpaca Finance a été fondée en 2020 et a connu une croissance rapide avec une valeur totale de plus d’un milliard de dollars.

Histoire d’Alpaca Finance

Alpaca Finance a été fondée en 2020 par des développeurs ayant de l’expérience dans le développement d’algorithmes de trading et de systèmes de trading quantitatifs. Ils ont observé les inefficacités des plateformes de prêt DeFi et ont cherché à optimiser les taux de prêt et la stabilité pour les utilisateurs. Le nom Alpaca fait référence à l’animal duveteux connu pour son calme et représente l’objectif de la plateforme d’apporter de la stabilité aux marchés DeFi volatils. Les fondateurs ont créé Alpaca Finance eux-mêmes et l’ont publié en tant que logiciel libre. Cela a permis au protocole de se développer organiquement grâce à la participation de la communauté. Alpaca fonctionne comme une DAO (organisation autonome décentralisée) qui donne du pouvoir aux détenteurs de jetons ALPACA.

Produits et services d’Alpaca Finance

Alpaca Finance propose deux lignes de produits principales : Les prêts et l’agriculture de rendement. La plateforme de prêt permet aux utilisateurs de déposer des actifs en crypto-monnaie tels que BTC, ETH, stablecoins et autres altcoins comme garantie pour emprunter des prêts en stablecoins. Les prêts sont surdimensionnés et les taux d’intérêt sont ajustés algorithmiquement en fonction de l’offre et de la demande. La plateforme de yield farming permet aux utilisateurs de déposer des actifs garantis dans des pools de liquidité pour gagner des commissions de trading et des récompenses ALPACA. Alpaca utilise des stratégies telles que le multi-farming pour maximiser l’APY pour les fournisseurs de liquidités. Les traders peuvent également utiliser des opérations sur marge isolées pour accroître leur rentabilité.

Comment fonctionne Alpaca Finance

En coulisses, Alpaca Finance utilise des pools de prêts, des opérations sur marge isolées et des agrégateurs de rendement pour créer une efficacité du capital. Lorsqu’un utilisateur dépose un actif, celui-ci entre dans une réserve de prêts où les emprunteurs peuvent obtenir des prêts surdimensionnés. Les intérêts sur les prêts sont répartis entre les prêteurs. Une partie des dépôts est également affectée à des opérations de marge isolées, où les garanties inutilisées de la réserve de prêts sont utilisées pour accroître l’exposition aux actifs et augmenter les rendements dans l’agriculture. Les bénéfices des opérations sur marge isolée sont reversés aux prêteurs. Enfin, les contrats intelligents d’Alpaca agrègent les rendements de plusieurs exploitations agricoles afin de maximiser l’APY pour les fournisseurs de liquidités. Ces systèmes interconnectés permettent à Alpaca d’optimiser les taux de prêt et les rendements agricoles.

Fiche technique ALPACA

Le jeton ALPACA est le jeton de gouvernance et d’utilité de l’écosystème d’Alpaca Finance. Les détenteurs d’ALPACA peuvent mettre en jeu des jetons pour participer à la gouvernance des paramètres du protocole, à la gestion financière et aux propositions de nouvelles fonctionnalités. ALPACA fournit également des rabais de commission et des améliorations de revenus pour les stakers. 10 % des revenus du protocole sont affectés aux rachats et aux brûlages d’ALPACA, ce qui exerce une pression déflationniste sur le jeton. En novembre 2022, l’offre totale était de 25 millions d’ALPACA.

DeFi Lending et Yield Farming dans Alpaca Finance

Alpaca Finance vise à offrir des prêts DeFi à faible risque et des rendements APY élevés. Afin d’accorder des prêts, les emprunteurs doivent maintenir un ratio de collatéralisation minimum de 125% à 150%, en fonction de l’actif. Ce surdimensionnement protège les prêteurs des fluctuations du marché et des défaillances. Les prêteurs reçoivent des paiements d’intérêts quotidiens sur les jetons natifs ou les stablecoins de l’actif déposé. Les taux d’intérêt sont ajustés entre 5 % et 15 % du TAEG en fonction de la demande. Pour l’agriculture de rendement, Alpaca propose des pools d’actifs uniques et multiples avec des taux d’intérêt annuels allant de 10 % à 100 %+. Les stratégies d’Alpaca maximisent l’APY en orientant le capital vers de multiples générateurs de rendement et en composant automatiquement les rendements.

Avantages d’Alpaca Finance

Alpaca Finance offre plusieurs avantages par rapport aux autres protocoles DeFi :

• Modélisation algorithmique des taux d’intérêt pour des taux de prêt stables
• Multi-exploitation et agrégation des rendements pour augmenter l’APY agricole.
• Options de contrôle via le jeton ALPACA
• Frais réduits par rapport à des concurrents tels que AAVE et Compound
• Optimisation de l’efficacité du capital et rendements élevés pour les prêteurs et les fournisseurs de liquidités.
• Sécurité élevée grâce aux audits de code, à l’assurance et à la minimisation des risques liés aux contrats intelligents.

Risques et critiques d’Alpaca Finance

Alpaca Finance présente les risques typiques associés aux plateformes DeFi. Des problèmes techniques peuvent interrompre les prêts ou les performances des exploitations agricoles. En tant que plateforme algorithmique, les modèles pourraient mal calculer les taux ou ne pas répondre aux forces du marché. Le protocole présente également des points de défaillance centralisés, car Anthropic exploite actuellement ses nœuds centraux. En tant que projet plus récent, la tokénomique d’Alpaca n’est pas aussi éprouvée que celle de MakerDAO. L’incertitude réglementaire entourant DeFi constitue également une menace existentielle si les gouvernements décident de sévir contre le secteur.

Les concurrents d’Alpaca Finance

• AAVE – Le plus grand protocole de prêt décentralisé. Offre des prêts et des prêts flash sur plusieurs chaînes. Plus d’actifs et un LTV plus élevé qu’Alpaca, mais un rendement plus faible sur les APY agricoles.
• Compound – Protocole de prêt DeFi précoce avec des marchés monétaires faciles. Produits similaires à ceux d’Alpaca, mais moins de fonctions d’optimisation du rendement.
• Yearn Finance – Principal agrégateur de rendement pour DeFi. Offre des coffres-forts, des assurances et des outils de gestion. Complète l’agriculture de rendement d’Alpaca.
• Venus – Plate-forme de prêt et de rendement de la chaîne intelligente de Binance. Concurrent direct d’Alpaca sur BSC. Venus offre des APY élevés mais des taux moins stables.
• Anchor Protocol – Plate-forme DeFi sur la blockchain Terra qui se concentre sur l’épargne en stablecoins. Elle offre des rendements supérieurs à 20 % sur les UST en stablecoins. Un obstacle majeur pour les prêts en stablecoins d’Alpaca.
• Liquity – Protocole de prêt pour les prêts collatéraux en ETH. Spécialisé dans les prêts à faible risque de liquidation. Alternative au modèle de prêt d’Alpaca.

Bien qu’Alpaca doive faire face à une concurrence croissante, ses capacités de prêt et de culture de rendement restent compétitives sur le marché. Le développement d’intégrations multi-chaînes et la décentralisation de l’administration aideront Alpaca à se différencier de la concurrence.

Perspectives d’avenir pour Alpaca Finance

L’avenir d’Alpaca Finance est prometteur s’il continue à accroître l’adoption et à gérer les risques. Les performances en matière de prêts et d’élevage montrent que le produit est adapté au marché. Alpaca peut encore se décentraliser en transférant le contrôle des nœuds aux membres de la communauté. L’extension à de nouvelles blockchains, telles que Solana, et à d’autres classes d’actifs renforcera également les effets de réseau. Enfin, la gouvernance par le biais du jeton ALPACA crée une boucle de rétroaction : à mesure que le protocole se développe, la valeur du jeton de gouvernance augmente également. Dans l’ensemble, Alpaca Finance a établi une feuille de route ambitieuse pour optimiser et innover DeFi.