Wrapped Bitcoin

Wrapped Bitcoin (WBTC) é um token ERC-20 apoiado por Bitcoin em uma proporção de 1: 1. Foi lançado em janeiro de 2019 para trazer a liquidez da Bitcoin para a blockchain Ethereum e permitir a utilização da BTC em aplicações financeiras descentralizadas (DeFi). O WBTC oferece uma maneira de acessar o valor do Bitcoin no Ethereum sem converter BTC em ETH.

O WBTC é emitido por comerciantes que dão BTC como garantia a um depositário. O comerciante então extrai tokens WBTC equivalentes ao BTC depositado. Cada token WBTC é apoiado 1:1 pela bitcoin depositada. Para trocar o WBTC pelo BTC subjacente, os tokens são destruídos e o BTC é libertado do cofre.

Isto cria um sistema totalmente verificável no qual os tokens WBTC podem ser cunhados e queimados de forma transparente. O modelo do WBTC envolve vários operadores e depositários para descentralizar o risco. Todas as transacções do WBTC são apresentadas publicamente na cadeia de blocos Ethereum.

O bitcoin embrulhado tem uma série de vantagens em relação ao simples armazenamento de BTC:

• Liquidez - o WBTC pode fornecer maior liquidez para o bitcoin e permite que os utilizadores utilizem os mercados DeFi no Ethereum.
• Transacções rápidas - a transferência do WBTC para o Ethereum é frequentemente mais rápida e mais barata do que o comércio de BTC.
• Contratos inteligentes - o WBTC é compatível com o ERC-20 e, por conseguinte, pode ser utilizado com contratos inteligentes Ethereum para empréstimos, trocas descentralizadas, derivados e muito mais.
• Acesso à DeFi - Os produtos DeFi, como bolsas descentralizadas, empréstimos e mercados de previsão, estão disponíveis para os detentores de bitcoin através do WBTC.
• Transparência - como um token ERC-20, as transacções WBTC são verificadas na cadeia de blocos Ethereum transparente.

Alguns casos de uso importantes que demonstram os benefícios do WBTC:

• Empréstimos e empréstimos - O WBTC pode ser emprestado e contraído através de plataformas de empréstimo DeFi, como Compound, Aave e MakerDAO. Isto permite que os operadores beneficiem de um efeito de alavanca.
• Bolsas descentralizadas - o WBTC está cotado na Uniswap, na Kyber Network e noutras DEX, aumentando a liquidez das bolsas de bitcoin.
• Derivados - plataformas como a Synthetix permitem a criação de derivados do WBTC, como opções e futuros.
• Negociação de margem - plataformas como a bZx permitem que os comerciantes tomem emprestado o WBTC para negociação de margem.
• Pagamentos - o WBTC pode ser utilizado para pagamentos na cadeia de blocos Ethereum que exigem o valor da bitcoin.

Para comprar WBTC, os utilizadores têm duas opções:

1. Converter BTC em WBTC através de um serviço de negociação como o CoinList. O usuário envia BTC para o comerciante, que minera WBTC na proporção de 1: 1.
2. Compre WBTC para outras criptomoedas em bolsas como a Binance. Como o WBTC é um token ERC-20, ele pode ser comprado com moedas como ETH, stablecoin, etc.

Uma vez comprado, o WBTC pode ser usado em todos os aplicativos e plataformas DeFi que suportam tokens ERC-20. Os usuários também podem converter WBTC de volta para BTC, devolvendo tokens para comerciantes que queimam WBTC e emitem o BTC subjacente.

Apesar de suas vantagens, o WBTC tem alguns riscos que precisam ser levados em consideração:

• Dependência de terceiros: os utilizadores devem confiar que os comerciantes e custodiantes do WBTC estão a proteger adequadamente cada token. Os contratos inteligentes ajudam a minimizar este risco, mas não o podem eliminar completamente.
• Apoio limitado aos comerciantes: atualmente, existem apenas alguns comerciantes, o que limita a descentralização. Uma maior aceitação por parte dos comerciantes poderia melhorar a situação.
• Estabilidade da paridade - a volatilidade do preço do BTC pode desestabilizar a paridade 1:1 do WBTC se a arbitragem entre os dois activos for insuficiente.
• Congestionamento do Ethereum - As elevadas taxas de rede e os atrasos nas transacções do Ethereum poderiam prejudicar o WBTC em relação ao BTC.

Com o desenvolvimento das finanças descentralizadas, o WBTC parece estar bem posicionado para o futuro, uma vez que oferece aos detentores de bitcoin acesso à DeFi. O WBTC poderá desenvolver-se nas seguintes direcções:

• Adoção da DeFi por um maior número de bolsas e plataformas, o que conduzirá a um aumento da liquidez.
• Alargamento da lista de comerciantes e da circulação de tokens para melhorar a descentralização.
• Moedas estáveis apoiadas pelo WBTC para ligar o valor da bitcoin às criptomoedas fiduciárias.
• Utilização de "tBTC" como uma realização alternativa para BTC não fiáveis no Ethereum.
• Soluções de estrangulamento, como o escalonamento de segundo nível, para melhorar a usabilidade.

À medida que a procura de bitcoin na DeFi aumenta, espera-se que a utilização e o desenvolvimento de bitcoin "wrapped" se acelere ainda mais.

Atualmente, o valor da wrapped bitcoin está ligado ao valor da bitcoin, pelo que o sucesso ou o fracasso destas duas criptomoedas está inextricavelmente ligado. Esta caraterística torna o WBTC uma porta de entrada potencial para os detentores tradicionais de bitcoin que desejam mudar para o DeFi e se beneficiar tanto da liquidez do bitcoin quanto dos retornos potenciais do DeFi. A desvantagem deste cenário é que qualquer risco potencial de queda da bitcoin afecta diretamente o WBTC.

A análise do desempenho histórico pode ser útil, mas não deve ser o único fator a considerar quando se pensa em investir em criptomoedas. A volatilidade das criptomoedas torna-as investimentos de alto risco que exigem uma avaliação cuidadosa e diligente. A devida diligência inclui a compreensão da tecnologia subjacente à moeda criptográfica, os riscos envolvidos e o seu potencial para aplicações no mundo real.

Por fim, o ambiente regulamentar das criptomoedas está em constante mudança e os investidores precisam de se manter a par dessas mudanças. Como um token ERC-20, o WBTC tem a vantagem de operar na rede Ethereum, aumentando potencialmente sua escalabilidade e adequação para responder a essas mudanças. No entanto, é importante notar que o potencial para estas vantagens não faz automaticamente do WBTC um "bom" ou "mau" investimento; pelo contrário, depende em grande medida das circunstâncias individuais, da tolerância ao risco e do horizonte de investimento.