Pax Dollar
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Sobre o Pax Dollar
Pax Dollar (USDP) é um token de criptomoeda estável emitido em setembro de 2020 pela Paxos Trust Company. O USDP está indexado ao dólar americano, e cada token tem um valor de US$ 1. O USDP tem como objetivo criar um dólar digital que possa ser facilmente transferido, armazenado e utilizado nos mercados globais de activos digitais.
Introdução e suporte do USDP
A Paxos lançou o USDP como um token ERC-20 na blockchain Ethereum. É emitido e resgatado numa proporção de 1:1 com dólares americanos mantidos em contas de reserva em vários bancos americanos segurados pela FDIC. Esta colateralização com dólares americanos reais é a base do valor estável do USDP.
De acordo com a Paxos, cada token USDP emitido é garantido por um dólar americano em contas de depósito. Em janeiro de 2023, havia mais de 700 milhões de tokens USDP em circulação, apoiados pelas reservas em dólares da Paxos e outros activos. As reservas 1:1 são regularmente auditadas por empresas de contabilidade de renome.
Casos de utilização e adoção
O Pax Dollar tem como objetivo colmatar o fosso entre os mercados financeiros tradicionais e os mercados de criptomoedas. Oferece aos investidores e comerciantes de criptomoedas uma reserva estável de valor e um meio de troca. As principais bolsas de criptomoedas, como Binance, Crypto.com e Kraken, listaram o USDP como um dos seus pares de câmbio.
O USDP também é compatível com as blockchains Binance Chain, Ethereum, Solana, Algorand e TRON. Pode ser usado para transferências, trocas, pagamentos, rendimentos, garantias e muito mais. A adoção do USDP ainda está nos estágios iniciais, mas a Paxos planeja continuar a expandir sua utilidade e disponibilidade nos ecossistemas DeFi.
Caraterísticas de estabilidade de preços
Como uma moeda estável, o USDP usa vários recursos para manter o preço estável em torno de US $ 1:
- Garantia totalmente reservada: um apoio 1:1 com reservas fiduciárias em USD fornece um forte suporte de preço durante períodos de volatilidade. Novos tokens só são emitidos quando dólares adicionais são depositados em contas de depósito.
- Mecanismo de resgate: os detentores podem queimar tokens USDP e resgatar 1 dólar de reservas por cada token, igualando assim a oferta à procura.
- Governação regulamentada: a Paxos mantém controlos legais e tecnológicos rigorosos sobre os mecanismos de fornecimento e circulação de tokens para manter a paridade.
Estas estruturas e controlos diferenciam o USDP das stablecoins algorítmicas e garantem a sustentabilidade da paridade de $1.
Regulamentação e conformidade
A Paxos está registada no Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque como uma sociedade fiduciária de responsabilidade limitada e detém licenças de remessa e de moeda virtual. A Paxos está sujeita a relatórios e auditorias periódicas para garantir a conformidade regulamentar e a adequação das reservas.
Os contratos inteligentes da USDP não têm cancelamento ou controlo centralizado. No entanto, estão em conformidade com os requisitos regulamentares devido à monitorização ao nível da entidade e às reservas da USDP que facilitam a integração com bancos e bolsas.
Riscos e críticas
Os principais riscos do USDP são a transparência das reservas, a dependência do Paxos, a incerteza regulamentar e a vulnerabilidade aos efeitos de contágio.
Certificações recentes confirmaram a existência de reservas do USDP. No entanto, subsistem dúvidas sobre a composição e a liquidez de todas as garantias detidas no Paxos. A insolvência de Paxos, enquanto instituição centralizada, ameaçaria a estabilidade do USDP, mesmo que as reservas fossem mantidas.
As alterações do direito internacional também constituem um problema. O congelamento das reservas ou as restrições aos resgates poderiam afetar a paridade 1:1. Vendas significativas poderiam comprometer as garantias. Vendas significativas podem pôr em causa as garantias. O recente colapso da FTX levou a uma maior atenção às moedas estáveis.
Comparação com outras moedas estáveis
As principais moedas estáveis com as quais o USDP compete são o Tether USDT, o USDC e o Binance BUSD. Todas elas partilham caraterísticas semelhantes em termos de USD, mas diferem em termos de data de lançamento, taxa de adoção, transparência e estatuto regulamentar.
O USDT continua a ser a stablecoin mais popular, mas teve problemas com a adequação das reservas no passado. O USDC tem um elevado volume de transacções e é regularmente validado. O BUSD é cada vez mais procurado na blockchain da Binance e em serviços relacionados.
O USDP é a única stablecoin autorizada no estado de Nova Iorque. A conformidade regulamentar é uma vantagem para as instituições. No entanto, o USDP ainda não tem os efeitos de rede, as taxas de adoção e o historial comprovado comparáveis a outras grandes stablecoins.
Conclusões
Em resumo, o Pax Dollar (USDP) é um ativo estável regulamentado indexado ao dólar americano que tem um grande potencial de adoção tanto nos mercados de criptomoedas como nas finanças tradicionais. O provisionamento rigoroso de reservas, a supervisão regulamentar e as medidas de transparência ajudam o USDP a manter de forma fiável uma avaliação de 1 dólar.
Uma maior expansão das aplicações e da integração da cadeia de blocos determinará se o USDP pode criar um nicho único em comparação com os seus concorrentes. No entanto, os riscos regulamentares, as questões de transparência, a potencial regulamentação global das moedas estáveis e a fase inicial de adoção continuam a colocar desafios às ambições da Paxos para esta moeda estável.