Liquity USD

Sobre o Liquity USD

O Liquity USD (LUSD) é um stablecoin descentralizado indexado ao dólar americano e garantido por ether. Faz parte do protocolo Liquity, um protocolo de empréstimo descentralizado que permite aos utilizadores contrair empréstimos contra garantias de éter com classificação zero. A LUSD mantém um valor estável do dólar americano na cadeia de blocos Ethereum.

História e desenvolvimento do Liquity USD

A Liquity e a LUSD foram fundadas em 2020 por Robert Lauko e são geridas pela Liquity DAO. O objetivo era criar uma plataforma de empréstimo descentralizada que oferecesse empréstimos sem juros com a estabilidade das moedas fiduciárias. A LUSD foi lançada em março de 2021, após mais de um ano de desenvolvimento. Foi alcançada uma paridade de 1:1 com o dólar americano através da expansão e redução da oferta controlada pelo governo da LUSD. A Liquity estabeleceu-se como um dos principais protocolos de empréstimo DeFi, e a LUSD tornou-se uma popular moeda Ethereum nativa estável indexada ao dólar americano.

Visão geral do protocolo Liquity

O protocolo Liquity permite aos utilizadores depositar Ether como garantia e receber empréstimos sem juros em LUSD. Não é necessária qualquer verificação de crédito ou KYC. O rácio mínimo de garantia é de 110%. Se o rácio de garantia cair abaixo deste valor devido a uma queda no preço da ETH, uma parte da garantia do mutuário pode ser realizada para cobrir a dívida. A Liquity utiliza um criador de mercado algorítmico conhecido como Stability Pool para controlar o fornecimento de LUSD e manter uma ligação ao dólar americano. Os detentores de LUSD podem depositar os seus tokens no Stability Pool para ganhar uma taxa de estabilidade.

Principais caraterísticas da LUSD

• Descentralizada e imparcial: a LUSD funciona sem um intermediário centralizado graças a um protocolo autónomo. Os empréstimos não são limitados por identidade ou solvabilidade.
• Indexada aodólar: a LUSD está indexada ao dólar americano num rácio de 1:1, proporcionando uma fonte estável de poder de compra.
• Empréstimos sem juros: para obter um empréstimo da LUSD, não tem de pagar juros, apenas uma entrada única. Isto dá-lhe acesso a liquidez barata.
• Segurança: os empréstimos são garantidos por um mínimo de 110% de Ether, o que mantém a solvência do protocolo.
• Transparência: todas as transacções e ajustamentos à oferta LUSD são encadeados utilizando contratos inteligentes Ethereum.

Como comprar e utilizar LUSD

Gerar LUSD: os utilizadores podem iniciar sessão na aplicação Liquity e depositar ETH como garantia para receber LUSD em troca. Este processo leva apenas alguns minutos e não requer uma verificação de crédito. Comprar LUSD: o LUSD pode ser comprado em bolsas descentralizadas, como a Uniswap, e em bolsas centralizadas, como a OKEx. LUSD é um token ERC-20 que pode ser negociado como qualquer outra criptomoeda. Geração de rendimentos: a LUSD pode ser utilizada para gerar rendimentos, emprestando-a nos mercados DeFi ou utilizando-a no Liquity Stability Pool. Isto tira partido da ligação da LUSD ao dólar e da transparência da cadeia de bloqueio. Efetuar pagamentos: a LUSD é aceite por outras aplicações Ethereum como meio de troca para efetuar pagamentos e transferências. A sua estabilidade torna-a adequada para trocas e transferências.

Vantagens e desvantagens da LUSD

Vantagens

• Resistente à censura como uma moeda estável descentralizada
• Empréstimos sem juros disponíveis para qualquer pessoa com garantias em ETH
• Ajustes de oferta transparentes para manter a paridade com o dólar americano
• Estabilidade comercial devido à indexação à moeda fiduciária
• Serve como meio de troca no Ethereum denominado em dólares

Desvantagens

• Como todas as criptomoedas, é bastante volátil.
• Exige garantias excessivas para agregar novos LUSD.
• Risco de mercado devido ao declínio do valor da garantia ETH.
• A estabilidade depende de uma política monetária adequada para a LUSD e da participação dos utilizadores.
• A adoção continua a ser limitada em comparação com as principais moedas estáveis.

Mecanismos de estabilidade para a LUSD

A LUSD mantém a sua paridade com o dólar americano:

• Rácios de garantia: os empréstimos emitidos com ETH garantidos a mais de 110% mantêm a paridade com a LUSD.
• Fundo de estabilidade: os utilizadores podem depositar LUSD em troca de taxas de estabilidade, controlando assim a oferta.
• Liquidação: os empréstimos com garantias insuficientes são liquidados em LUSD.
• Sensibilidade dos preços: as taxas de emissão e de reembolso em LUSD são ajustadas em função dos desvios da paridade do dólar.
• Controlo: a ATO Liquidity ajusta os parâmetros de estabilidade, tais como o rácio de garantia.

Estes mecanismos garantem que a LUSD seja sempre transaccionada perto do dólar através de incentivos económicos e do controlo público.

A LUSD nas finanças descentralizadas

O financiamento descentralizado (DeFi) depende de moedas estáveis como o LUSD para conceder empréstimos, trocas, fundos de liquidez e muito mais:

• Gerando rendimento: emprestar LUSD em AAVE, Compound, etc. gera juros dos mutuários.
• Fornecimento de liquidez: o LUSD é combinado com tokens de volatilidade em fundos Uniswap para gerar comissões de negociação.
• Cobertura da volatilidade: os comerciantes detêm LUSD para cobrir o risco quando especulam sobre a volatilidade das criptomoedas.
• Estabilidade: as aplicações DeFi aceitam o LUSD como um canal de pagamento estável para as transacções.

A LUSD permite à DeFi aceder mais facilmente a activos estáveis não controlados por emissores centralizados, como a USDT. À medida que a DeFi cresce, cresce também a necessidade de moedas estáveis, descentralizadas e transparentes, como a LUSD.

Perspectivas para a LUSD

Sendo uma das primeiras moedas estáveis algorítmicas, a LUSD tem potencial para aumentar a sua adoção. As perspectivas de crescimento incluem:

• Expansão dos mecanismos de estabilidade e resiliência à medida que cresce em popularidade.
• Suporte para mais protocolos DeFi e aplicações descentralizadas como um instrumento estável de pagamento e crédito.
• Acessibilidade a um público mais vasto, aumentando a facilidade de utilização.
• Aplicações para além da DeFi, como jogos de azar em cadeia, metaversos e moedas digitais de bancos centrais.

Existe ainda uma incerteza regulamentar em torno dos modelos de moeda estável, como a LUSD. No entanto, a tendência para stablecoins descentralizadas fora das finanças tradicionais existe. A LUSD tem a oportunidade de abrir este caminho.

Comparação com outras moedas estáveis

A LUSD difere das moedas estáveis fiduciárias centralizadas, como aUSDC e aUSDT, pelo facto de não ser apoiada por um conjunto externo de dólares ou papel comercial. Em vez disso, a LUSD mantém a paridade 1:1 com o dólar de forma algorítmica através de cobertura excessiva, incentivos à compra e controlo descentralizado. Em comparação com as moedas estáveis algorítmicas, como a DAI, a LUSD utiliza o Ether como garantia em vez de um cabaz diversificado de criptomoedas. O seu fundo de estabilidade recompensa os detentores de LUSD que mantêm a paridade. A LUSD também oferece empréstimos sem juros, o que constitui uma proposta de valor única. A LUSD é semelhante às stablecoins de criptomoedas como a sUSD e a ESD, na medida em que utiliza o éter para garantir o valor da LUSD. No entanto, a LUSD é totalmente gerida na cadeia de blocos utilizando o protocolo DAO. Os detentores de LUSD influenciam diretamente os mecanismos de estabilidade. Globalmente, a LUSD oferece uma alternativa transparente e controlada pela comunidade às moedas estáveis centralizadas para aplicações DeFi. Sendo uma nova stablecoin algorítmica, ainda tem de provar a sustentabilidade a longo prazo da sua paridade. Mas a LUSD representa um passo em frente no desenvolvimento e gestão da estabilidade descentralizada.