Bancor

Sobre o Bancor

O Bancor é um protocolo de liquidez descentralizado que fornece trocas automatizadas de tokens no Ethereum e em outros blockchains. Fundado em 2017, o Bancor usa um modelo algorítmico de formador de mercado para fornecer liquidez sem uma carteira de pedidos ou contrapartes. O projeto visa resolver problemas de liquidez para tokens de cauda longa.

História e origens do Bancor

O Bancor foi fundado por Galia e Guy Benartzi em 2017. Galia propôs pela primeira vez a ideia de tokens programáveis e conversões automáticas em 2016 em um artigo chamado “The Bancor Protocol”. O projeto organizou uma das maiores ICOs da época e arrecadou US $ 153 milhões em 2017. O Bancor foi pioneiro na criação de um criador de mercado automatizado (AMM) em bolsas descentralizadas. Isso permitiu que os tokens fossem trocados diretamente entre contratos inteligentes sem um livro de pedidos. O Bancor introduziu seu token BNT para facilitar a negociação entre pares de tokens.

Princípio de funcionamento do protocolo Bancor

O protocolo Bancor usa contratos inteligentes para conectar tokens em redes monetárias. Cada par de tokens tem uma relação de preço formulada que permite conversões transparentes. Os utilizadores não precisam de fazer corresponder compradores e vendedores. Por exemplo, 1 ETH pode valer 300 BNT de acordo com a fórmula estabelecida. Isto permite a qualquer pessoa negociar instantaneamente ETH e BNT a um preço definido. Os rácios são ajustados à medida que os pools MA aumentam. A adição de tokens à rede exige que o BNT seja colocado em pools “intermédios” para financiar as reservas. Em troca, os fornecedores de liquidez recebem taxas de transação. Este modelo recria o WMA para liquidez na blockchain.

Actualizações Bancor V2 e V3

Em 2020, o Bancor lançou o V2 de seu protocolo no Ethereum com otimização de gás. O Bancor V2.1 introduziu MAs unidirecionais para provisão flexível de liquidez. Os utilizadores podem colocar um token em jogo e ganhar uma comissão por segundo sem incorrer em perdas. Em 2021, o Bancor V3 passará a ter liquidez concentrada e múltiplos MAs independentes. Isso melhorará a eficiência de capital para LPs. O Bancor também introduziu o suporte para posições NFT para personalização de estratégias. A funcionalidade de cadeia cruzada está a ser desenvolvida.

Ficha técnica BNT

O token BNT coordena o funcionamento da rede Bancor. O BNT é a moeda de reserva para todas as conversões. Ao aderir à rede, os utilizadores de tokens devem depositar BNT como garantia. As comissões de conversão são distribuídas pelos detentores de BNT. O BNT também permite aos utilizadores criar relés e votar no canal. O aumento da participação na BNT dá aos votos mais peso na gestão. A oferta flutuante de BNT adapta-se à atividade da rede e serve de instrumento de coordenação permanente.

Liquidez através do Bancor

Os utilizadores podem ganhar comissões em trocas de tokens através da licitação de activos de relé. Por exemplo, se um pool ETH/BNT for adicionado, as comissões são ganhas em todas as conversões de ETH na rede numa base proporcional. A versão 2.1 introduziu a capacidade de fazer apostas unidireccionais sem perda de volatilidade. O Bancor usa “pools de liquidez constante”: as reservas mantêm o equilíbrio à medida que os preços mudam. Os LPs normalmente fornecem liquidez com o token BNT como o lado do par. A provisão simétrica de liquidez 50/50 maximiza a estabilidade do pool.

Utilizar o Bancor para trocar/converter tokens

O Bancor automatiza a descoberta de preços e a troca entre pares de tokens relacionados. Os utilizadores podem facilmente converter ETH em qualquer token na rede, encaminhando-o através de pools BNT. As transações são feitas a uma taxa de mercado estereotipada com baixa derrapagem. O Bancor permite que os usuários troquem tokens diretamente por meio de contratos inteligentes com apenas alguns cliques. Isso elimina a necessidade de manter livros de pedidos e esperar por trocas. Os usuários não precisam combinar compradores e vendedores como em MAs como o Uniswap. O Bancor assume o risco da contraparte.

Caraterísticas e facilidade de utilização do Bancor DEX

A rede Bancor oferece uma experiência DEX simples. A interface permite que os usuários negociem qualquer token incorporado por meio de carteira da web ou aplicativo móvel. Listas de tokens são criadas no blockchain por meio de gerenciamento. Dados analíticos como volumes de negociação, profundidade de liquidez e estatísticas de perda de volatilidade fornecem transparência. O Bancor ainda não oferece negociação ou empréstimo de margem. Mas graças à otimização do gás DEX, oferece conversões rápidas e rentáveis.

Mecanismos e estrutura de governação

O Bancor utiliza o sistema de votação ponderada da BNT para gerir o canal. Os utilizadores podem utilizar a BNT para criar propostas. As propostas com mais votos permitem uma maior influência nos parâmetros e melhorias. Uma equipa central controla o desenvolvimento, mas as alterações críticas têm de ser aprovadas por maioria. Exemplos recentes são as actualizações das taxas de swap e as migrações de contratos. A BNT Staking também aplica uma taxa de protocolo proporcional. Esta estrutura de governação liga os detentores de BNT ao sucesso do protocolo. O Bancor pode considerar a mudança para uma estrutura do tipo DAO se a atividade da comunidade aumentar.

Concorrentes do Bancor

Sendo o primeiro projeto WMA, o Bancor foi pioneiro na liquidez da cadeia de abastecimento, mas enfrenta agora uma forte concorrência:

• Uniswap, a maior bolsa descentralizada e AMM. Não dispõe de funcionalidade BNT interbancária.
• Curve – AMM em Stablecoin com elevada liquidez. Centrada em transacções de baixa derrapagem.
• Balancer – Fundo de liquidez com curvas de ligação programáveis. Caraterísticas avançadas.
• Kyber Network – rede de liquidez descentralizada semelhante à Bancor. Não é muito utilizada.
• SushiSwap – uma bifurcação do Uniswap com incentivos de liquidez. LTV e volumes elevados.

Para competir, o Bancor terá de utilizar as suas pontes entre cadeias e caraterísticas como a proteção contra perdas voláteis.

Perspectivas para o Bancor

O Bancor foi o primeiro provedor de liquidez automatizado no blockchain, mas agora é apenas um dos muitos MMAs. Manter a marca e o reconhecimento será difícil à medida que o mercado amadurece. Melhorias planejadas, como consolidação de NFT, aprimoramentos de blockchain e aplicativos móveis, podem ajudar o Bancor a se destacar no longo prazo. Com uma forte governação da tokenização e da cadeia de blocos, o Bancor pode potencialmente reinventar-se face às mudanças na dinâmica do mercado. A adaptabilidade do protocolo determinará o seu papel futuro na DeFi.