Bancor

2017年に設立されたBancorプロジェクトは、Etherやその他のブロックチェーン上で自動化されたトークン交換を提供する分散型流動性プロトコルであり、アルゴリズムマーケットメーカーモデルを使用して、オーダーブックやカウンターパーティがない場合に流動性を提供する。このプロジェクトは、ロングテールのトークンの流動性の問題に対処することを目的としている。

Bancorは2017年にGaleaとJay Benardiによって設立された。Galeaは2016年に「The Bancor Protocol」と題した記事で、プログラム可能なトークンと自動変換のアイデアを初めて紹介した。このプロジェクトは当時最大級のICOを組織し、2017年に1億5300万ドルを調達した。

Bancorは分散型取引所における自動マーケットメイカー（AMM）の創設のパイオニアであり、トークンをオーダーブックを必要とせずにスマートコントラクト間で直接取引できるようにした。Bancorはトークン・ペア間の取引を促進するためにBNTトークンを立ち上げた。

Bancorプロトコルは、スマートコントラクトを使用して暗号通貨ネットワーク内のトークンをリンクします。各トークンペアには価格比が設定されており、送金に透明性を持たせている。ユーザーは買い手と売り手をマッチングする必要がない。

例えば、1ETHは特定の計算式を使って300BNTと交換できるため、誰でもすぐにETHとBNTを特定の価格で交換でき、価格はMAプールが成長するにつれて調整される。

トークンをネットワークに追加するには、「ブローカー」プールにBNTを預けることでリザーブを作らなければならない。このモデルはブロックチェーン上でWMAの流動性を再現している。

2020年、Bancorはイーサリアム上でガスの最適化を行ったV2プロトコルをローンチし、Bancor V2.1は柔軟な流動性を提供するV2.1プロトコルを導入した。ユーザーはトークンをオークションにかけ、失うことなく秒単位で手数料を得ることができる。

2021年にBancor V3は集中流動性提供と独立複数移動平均に移行し、限られた資本の利用効率を高める。Bancorはまた、戦略を調整するためにNFTセンターのサポートを導入した。クロスチェーン機能は現在開発中。

BNTトークンはBancorネットワークの運営を調整し、BNTはすべての取引所の基本通貨です。ネットワークに参加する際、トークン利用者は担保としてBNTを預け入れる必要があります。交換手数料はBNT保有者に分配されます。

BNTはまた、ユーザーがリレーを作成し、チャンネルに投票することを可能にする。BNTの参加が増えるにつれ、ガバナンスにおける投票の重要性が増す。BNTのフローティング供給はネットワークの活動に応じて調整することができ、恒久的な規制手段である。

ユーザーは移行資産を取引することで、トークン取引所でお金を稼ぐことができる。例えば、ETH/BNTプールが追加された場合、ネットワーク上の各ETH送金に比例した手数料を得ることができます。バージョン2.1では、ボラティリティを失うことなく一方的なベットを行う機能を導入する予定です。

Bancorは「安定した流動性プール」を使用して、ボラティリティに直面して準備金を安定させます。流動性プロバイダーは通常、BNTトークンと引き換えに流動性を提供します。50/50の対称的な流動性の提供は、プールの安定性を最大化します。

Bancorは自動的に価格を検索し、関連するペア間でトークンを交換します。BNTプールにより、ユーザーはイーサリアムをネットワーク上のあらゆるトークンと簡単に交換することができます。取引はスリッページの少ない固定市場価格で実行されます。

Bancorでは、ユーザーはスマートコントラクトを介して数回クリックするだけでトークンを直接交換できるため、オーダーブックを維持したり、交換を待ったりする必要はありません。ユーザーは、UniswapのようなMAのように買い手と売り手をマッチングさせる必要がなく、Bancorがカウンターパーティーリスクを引き受ける。

Bancor NetworkはDEXでシンプルな体験を提供する。ウェブウォレットやモバイルアプリを介して、組み込みトークンを取引するためのインターフェースをユーザーに提供する。管理を通じてブロックチェーン上にトークンを挿入します。

取引量、流動性の深さ、ボラティリティの損失統計などの分析が透明性を提供する Bancorは現在、信用取引やローンを提供していない。しかし、DEXはガスの最適化を通じて、迅速かつ収益性の高い転換を提供できる。

Bancorはチャネルを管理するためにBNT加重投票システムを使用しています。ユーザーはBNTを通じて提案を提出することができる。最も多くの票を集めた提案は、規格や改善に大きな影響を与えることができる。

中央チームが開発プロセスを管理するが、重要な変更は多数決で承認されなければならない。最近の例としては、為替レートの更新や契約の変更などがあり、BNTはベッティングのほか、日割りの契約料も徴収している。

このガバナンス構造は、BNTホルダーが契約の成功に利害関係を持つことを保証する。コミュニティの活動が活発化すれば、BancorはDAO型の構造への移行を検討するかもしれない。

最初のWMAプロジェクトとして、Bancorはサプライチェーンのモビリティを開拓したが、現在は強力な競争に直面している：

• 最大の分散型取引所であるUniswapと、BNTが享受しているインターバンク機能を欠くWMAである。
• Curveはスリッページが少なく流動性の高いステーブルコインで、AMM取引に特化している。
• バランサーは、プログラム可能なバインディングカーブを持つ流動性ファンドである。高度な機能。
• Kyber NetworkはBancorに似た分散型流動性ネットワーク。あまり利用されていない。
• SushiSwapは流動性アワードを持つUniswapのブランチです。流動性が高く、取引量も多い。

Bancorが対抗するには、クロスチェーンブリッジングやボラティリティプロテクションなどの機能を使う必要がある。

Bancorはブロックチェーン上で最初の自動流動性プロバイダーであったが、現在では数あるMMAのひとつに過ぎない。市場が進化するにつれ、ブランドを維持し、認知させることはますます難しくなるだろう。

NFTの統合、ブロックチェーンの更新、モバイルアプリなどの計画的なアップデートは、長期的にBancorを際立たせるのに役立つだろう。強力なトークンとブロックチェーン管理により、Bancorは変化し続ける市場力学に直面して自己改革する能力を持っています。プロトコルの適応性は、分散型金融の分野における将来の役割を決定付けるだろう。