Criptomoedas em 2025: um ano de tendências em transformação e mudanças estruturais.
O mercado de criptomoedas em 2025 apresentou um cenário muito diferente dos anos anteriores. Padrões consolidados foram quebrados, a confiança foi testada e grandes investimentos em infraestrutura ganharam destaque. Talvez a mudança mais notável tenha sido a clara separação entre o Bitcoin e o restante do mercado: enquanto o Bitcoin atingia novos patamares, muitas altcoins continuaram a ficar para trás ou a lutar para ganhar impulso. O DeFi, antes a fronteira mais badalada do setor, viu o entusiasmo diminuir à medida que as preocupações com a segurança ressurgiram e os catalisadores prometidos há muito tempo não se concretizaram.
Ao mesmo tempo, a adoção institucional só tem crescido. Os fluxos de ETFs tornaram-se uma força dominante no mercado, e a correlação do Bitcoin com as ações de tecnologia é analisada minuciosamente sempre que o setor de IA apresenta um movimento brusco. Os investidores estão se tornando cada vez mais flexíveis, recorrendo a ferramentas como Tesourarias de Ativos Digitais (DATs), plataformas de ativos do mundo real (RWA) e tokenização — tudo isso enquanto lidam com a incerteza em torno da próxima decisão do Federal Reserve e com a especulação sobre uma possível bolha da IA.
Do ponto de vista tecnológico, 2025 trouxe enormes avanços. O Ethereum lançou sua atualização Pectra, a abstração de contas finalmente alcançou a adoção em massa e os rollups modulares continuaram a amadurecer. Custodiantes de nível institucional e serviços de corretagem prime se expandiram rapidamente, enquanto plataformas de negociação perpétua regulamentadas se tornaram padrão. Ainda assim, a onda massiva de liquidações em 10 de fevereiro de 2020 persistiu.o Os acontecimentos de outubro serviram como um forte lembrete de que, mesmo com uma infraestrutura melhor, os sistemas de negociação de criptomoedas ainda têm um longo caminho a percorrer.
Construindo sob pressão: os 10 passoso de outubro, um alerta
A queda repentina de dois dígitos no preço do Bitcoin em outubro desencadeou o maior evento de liquidação em uma hora na história das criptomoedas. Mais de US$ 9 bilhões As posições em derivativos evaporaram nas bolsas centralizadas. O evento expôs uma fragilidade crucial: muitas bolsas ainda dependem de autodesalavancagem (ADL) Sistemas que podem punir injustamente os investidores com boas garantias quando os mercados se movem violentamente.
Formadores de mercado renomados e traders de alto perfil foram atingidos por liquidações forçadas, apesar de manterem margens saudáveis. Desde então, as bolsas prometeram maior transparência, contribuições dinâmicas para fundos de seguro e avisos mais claros — mas a mensagem é clara: a infraestrutura de alavancagem ainda não está preparada para a verdadeira escala institucional.
As preocupações com a segurança também pesaram muito sobre o DeFi. Em novembro, o Balancer Protocol — uma das plataformas de liquidez DeFi mais antigas e auditadas — foi alvo de um ataque sofisticado que drenou cerca de [valor omitido] em ativos. US$ 128 milhões. Logo depois, o protocolo de empréstimo e stablecoin Stream Finance perdeu US$ 93 milhões, provocando perdas em protocolos interconectados, uma vez que as garantias se tornaram inúteis quase da noite para o dia.
Um incidente abalou a percepção de que os protocolos DeFi tradicionais são inerentemente “mais seguros”, enquanto o outro evidenciou problemas de design mais profundos em sistemas que terceirizam o risco para curadores focados em rendimento. A conclusão é inequívoca: o DeFi ainda precisa de verificação mais rigorosa, caminhos de atualização mais lentos e supervisão mais robusta por terceiros antes de priorizar o crescimento.
Sinais de uma recuperação do DeFi
Apesar dos contratempos, o DeFi está posicionado para uma recuperação mais estável no próximo ano. Espera-se que o capital migre da exposição pura ao Bitcoin para oportunidades de maior rendimento, renovando o interesse no setor. Inovações emergentes — como arquiteturas centradas em intenção, livros de ordens on-chain de alta liquidez (como o Hyperliquid) e ecossistemas de reestruturação em rápida expansão (EigenLayer, Babylon, Symbiotic) — estão capturando a atenção dos investidores.
A tokenização de ativos do mundo real continua a se expandir por meio de plataformas como Centrifuge, Ondo e o fundo BUIDL da BlackRock, enquanto pools permissionados e camadas de liquidez com verificação KYC estão tornando o DeFi acessível a instituições regulamentadas pela primeira vez. À medida que os custos da camada 2 diminuem e blockchains específicas para aplicativos proliferam, o valor total bloqueado pode potencialmente retornar a níveis recordes — assumindo que as condições macroeconômicas se estabilizem.
Olhando para 2026: o caminho a seguir
As instituições financeiras tradicionais estão preparando o terreno para um futuro baseado em pagamentos com stablecoins. Visa e Mastercard expandiram seus projetos-piloto de liquidação com stablecoins, a Stripe relançou os pagamentos em USDC e o PYUSD do PayPal continua a se integrar cada vez mais ao seu ecossistema. Grandes bancos como JPMorgan e Citi estão expandindo seus sistemas de depósito tokenizados e conectando blockchains privadas a públicas.
A clareza regulatória também está melhorando. A estrutura MiCA da Europa e diretrizes mais consistentes dos EUA estão acelerando a criação de stablecoins lastreadas em títulos do tesouro e que geram rendimento. Essas tendências apontam para um sistema financeiro global híbrido, no qual as stablecoins se tornam a ferramenta de liquidação padrão para pagamentos internacionais, operações de tesouraria corporativa, remessas e, eventualmente, compras do consumidor do dia a dia.
Com o ano de 2025 chegando ao fim, o setor de criptomoedas parece mais maduro, mais integrado globalmente e mais avançado tecnologicamente do que nunca. Com melhor regulamentação, compromisso institucional de longo prazo e inovações revolucionárias em DeFi convergindo, o próximo ano poderá marcar um dos períodos mais transformadores da história do setor.
Isenção de responsabilidade
Este artigo reescrito baseia-se no relatório original publicado pela TechNode Global.. Você pode ler o original em: https://technode.global/
