THORChain

Informazioni su THORChain

THORChain è un protocollo di liquidità decentralizzato che consente agli utenti di scambiare facilmente asset di criptovaluta tra diverse blockchain senza perdere il pieno controllo dei propri asset. THORChain è stata sviluppata con Cosmos SDK e utilizza il consenso Tendermint BFT per consentire scambi sicuri tra asset al miglior tasso di mercato disponibile.

Storia di THORChain

THORChain è stata fondata nel 2018 da un team di sviluppatori e ricercatori esperti di criptovalute. L’obiettivo era quello di sviluppare un protocollo di liquidità automatizzato e privo di custodi, eliminando la necessità di intermediari fidati per lo scambio di asset. Dopo ricerche approfondite e test rigorosi, THORChain ha lanciato la sua Canary-Net nel gennaio 2020, seguita dalla sua Mainnet nell’aprile 2021. Dal suo lancio, THORChain si è affermata come uno dei protocolli DEX leader sul mercato.

Come funziona THORChain?

Il protocollo THORChain utilizza pool di liquidità e feed di prezzi esterni per consentire il trading tra coppie di criptovalute. Gli utenti possono fornire liquidità ai pool scommettendo su asset per i quali ricevono commissioni di trading come ricompensa. Quando un’operazione viene eseguita, THORChain la instrada attraverso i pool per ottenere il prezzo migliore e ridurre al minimo lo slittamento. I nodi di convalida, garantiti dalle scommesse RUNE, sono responsabili dell’abbinamento e della firma delle transazioni. THORChain è costantemente monitorata e aggiornata in modo indipendente attraverso proposte di governance.

Caratteristiche e vantaggi di THORChain

THORChain offre diversi vantaggi rispetto alle tradizionali borse centralizzate:

• Nessuna custodia – gli utenti mantengono il pieno controllo dei propri asset in ogni momento.
• Nessun requisito KYC per gli scambi
• Tempi di regolamento rapidi, misurati in minuti
• Prezzi eccellenti grazie al market making automatico
• Commissioni di negoziazione ridotte
• Elevata efficienza del capitale per i fornitori di liquidità
• Negoziazione multi-catena su oltre 10 ecosistemi blockchain
• Robusta architettura di sicurezza basata su Tendermint BFT

Queste caratteristiche rendono THORChain la soluzione ideale per le applicazioni finanziarie decentralizzate che richiedono una liquidità cross-chain senza attriti.

Il token nativo di THORChain – RUNE

RUNE è il token nativo dell’ecosistema THORChain. Ha diverse funzioni utili:

• Viene utilizzato come quota di partecipazione per diventare un nodo di convalida.
• È richiesto come garanzia per i token per fornire liquidità.
• Cattura le commissioni generate dal volume di scambi.
• Fornisce diritti di governance per le modifiche al protocollo.

RUNE è un asset deflazionistico la cui offerta è elastica. Più valore circola sulla THORChain, più RUNE viene bruciata, creando una carenza. Ciò uniforma gli incentivi nella rete, premiando i primi utenti.

A cosa serve la RUNE?

Le RUNE hanno diversi usi importanti che le rendono parte integrante della THORChain:

• Quote: i validatori usano RUNE per proteggere la rete e partecipare alle decisioni di governance. La quota minima è attualmente fissata a 150.000 RUNE.
• Fornitura di liquidità: RUNE deve impegnarsi con gli asset pool per fornire liquidità e guadagnare commissioni di trading. RUNE assorbe il rischio di una perdita volatile.
• Catturare le commissioni: Una parte di tutto il volume di scambi nella THORChain viene utilizzata per acquistare e bruciare RUNE, creando una pressione deflazionistica.
• Regolamento: RUNE facilita il regolamento tra blockchain esterne.
• Votazione: i titolari di RUNE possono votare sulle proposte di aggiornamento e influenzare la roadmap di sviluppo.
• Depositi di sicurezza: i validatori devono utilizzare RUNE per prevenire comportamenti dannosi. Le sanzioni per inattività o frode comporteranno la cancellazione e l’incenerimento dei depositi RUNE.

Allineando gli incentivi economici e le considerazioni sulla sicurezza, RUNE tenta di coordinare il comportamento dei partecipanti alla rete in modo da favorire l’intero ecosistema.

La struttura di governance di THORChain

THORChain utilizza una struttura organizzativa decentralizzata e autonoma (DAO) per gestire e aggiornare il protocollo. Ogni proprietario di RUNE può presentare un suggerimento di miglioramento. I nodi di convalida attivi possono quindi segnalare il loro sostegno alle proposte che ritengono vantaggiose per la rete.

Se una proposta raggiunge un tasso di approvazione del 65% tra i validatori dopo 7 giorni, passa a una fase di votazione nella catena, alla quale partecipano tutti i proprietari di RUNE in proporzione alle loro quote. Affinché una proposta venga accettata, il 50% di tutte le RUNE in circolazione deve votare a favore. Questo modello di governance garantisce un equilibrio tra i contributi dei principali stakeholder e gli interessi della comunità in generale.

La DAO THORChain ha implementato diversi miglioramenti che riguardano questioni come la protezione dalle perdite di volatilità, il bridging cross-chain e lo scaling delle prestazioni delle transazioni. La governance continua è fondamentale affinché un protocollo DEX complesso e cross-chain come THORChain si evolva rapidamente e in modo decentralizzato.

Sfide per THORChain

Sebbene la THORChain abbia una solida base tecnica, ci sono ostacoli alla sua adozione diffusa. La frammentazione della liquidità su più pool può portare a slittamenti significativi nelle transazioni di grandi dimensioni. Attirare fornitori di liquidità esterni rimane una sfida. Essendo un protocollo nuovo, THORChain non ha gli effetti di rete e il volume di scambi dei DEX più vecchi. I continui aggiornamenti del protocollo possono comportare rischi di instabilità. Vi è inoltre un’incertezza normativa nel campo della finanza decentralizzata.

Il futuro di THORChain

THORChain ha una solida tabella di marcia che mira a risolvere i problemi di liquidità e a migliorare l’efficienza e la sicurezza del capitale. Ha in programma di supportare altre blockchain, lanciare derivati e creare mercati di prestiti e obbligazioni in pool. Se THORChain continuerà a evolversi senza intoppi e a fornire un’esperienza utente senza soluzione di continuità, ha il potenziale per diventare una primitiva DeFi centralizzata che consente un trasferimento di valore senza attriti attraverso i confini della blockchain. Tuttavia, in questa fase iniziale di sviluppo, i rischi di implementazione rimangono elevati.