Pax Dollar

Informazioni su Pax Dollar

Pax Dollar (USDP) è un token di criptovaluta stablecoin lanciato nel settembre 2020 da Paxos Trust Company. L’USDP è ancorato al dollaro USA e ogni token ha un valore di 1 USD. L’USDP mira a fornire un dollaro digitale che possa essere facilmente trasferito, conservato e utilizzato nei mercati globali degli asset digitali.

Introduzione e supporto dell’USDP

Paxos ha lanciato l’USDP come token ERC-20 sulla blockchain di Ethereum. Viene emesso e riscattato con un rapporto 1:1 con i dollari USA detenuti in conti di riserva presso diverse banche statunitensi assicurate dalla FDIC. Questa collateralizzazione con dollari USA reali costituisce la base delle proprietà di valore stabile dell’USDP.

Secondo Paxos, ogni token USDP emesso è garantito da un dollaro USA nei conti di deposito. A gennaio 2023, erano in circolazione più di 700 milioni di token USDP, garantiti dalle riserve di USD di Paxos e da altre attività. Le riserve 1:1 sono regolarmente controllate da rinomate società di revisione.

Casi d’uso e accettazione

Pax Dollar mira a colmare il divario tra i mercati finanziari tradizionali e i mercati delle criptovalute. Offre agli investitori e ai trader di criptovalute una riserva di valore stabile e un mezzo di scambio. Le principali borse di criptovalute, come Binance, Crypto.com e Kraken, hanno incluso USDP nel loro elenco di coppie di scambio.

USDP è anche compatibile con le blockchain Binance Chain, Ethereum, Solana, Algorand e TRON. Può essere utilizzato per trasferimenti, scambi, pagamenti, generazione di reddito, garanzie e altro ancora. L’adozione è ancora in fase iniziale, ma Paxos prevede di continuare a espandere l’utilità e la disponibilità di USDP in tutti gli ecosistemi DeFi.

Caratteristiche di stabilità del prezzo

In quanto stablecoin, USDP utilizza diverse caratteristiche per mantenere la stabilità del prezzo intorno a 1 USD:

1. Collaterale completamente riservato: il supporto 1:1 con le riserve di USD fiat fornisce un forte sostegno al prezzo durante la volatilità. I nuovi token vengono emessi solo quando vengono depositati altri dollari nei conti di deposito.
2. Meccanismo di riscatto: i titolari possono bruciare i token USDP e riscattare 1 dollaro di riserve per ogni token, facendo così corrispondere l’offerta alla domanda.
3. Governance regolamentata: Paxos esercita rigorosi controlli legali e tecnologici sull’offerta di token e sui meccanismi di circolazione per mantenere la parità.

Queste strutture e controlli differenziano USDP dalle stablecoin algoritmiche e garantiscono la solidità della parità di 1 dollaro.

Regolamentazione e conformità

Paxos è registrata presso il Dipartimento dei Servizi Finanziari dello Stato di New York come società fiduciaria a responsabilità limitata ed è titolare di licenze di trasferimento di denaro e di valuta virtuale. Paxos è soggetta a relazioni e audit periodici per garantire la conformità normativa e l’adeguatezza delle riserve.

I contratti intelligenti di USDP non hanno capacità di cancellazione o controlli centralizzati. Tuttavia, sono conformi grazie al monitoraggio a livello di entità e alle riserve di USD, che facilitano l’integrazione con le banche e le borse.

Rischi e critiche

I principali rischi per USDP sono la trasparenza delle riserve, la dipendenza da Paxos, l’incertezza normativa e la vulnerabilità agli effetti di contagio.

Le recenti certificazioni hanno confermato le riserve di USD disponibili. Tuttavia, permangono dubbi sulla composizione e sulla liquidità di tutte le garanzie detenute da Paxos. In quanto istituzione centralizzata, un fallimento di Paxos metterebbe a rischio la stabilità dell’USDP, anche se le riserve vengono mantenute.

Anche i cambiamenti delle normative internazionali rappresentano una sfida. Il congelamento delle riserve o le restrizioni sui rimborsi potrebbero eliminare la parità 1:1. Vendite significative potrebbero erodere le garanzie. Vendite importanti potrebbero erodere le garanzie. Il recente crollo di FTX ha portato a guardare con maggiore attenzione alle stablecoin.

Confronto con altre monete stabili

Le principali monete stabili con cui USDP compete sono Tether USDT, USDC e Binance BUSD. Tutte hanno caratteristiche simili per quanto riguarda l’USD, ma si differenziano per aspetti quali la data di lancio, il tasso di adozione, la trasparenza e lo status normativo.

USDT rimane la stablecoin più popolare, ma in passato ha avuto problemi di adeguatezza delle riserve. USDC ha un elevato volume di scambi ed è soggetta a regolari relazioni di attestazione. BUSD gode di una crescente adozione sulla blockchain di Binance e sui servizi correlati.

USDP è l’unica stablecoin autorizzata nello Stato di New York. La conformità normativa è un vantaggio per le istituzioni. Tuttavia, USDP non ha ancora gli effetti di rete, le metriche di adozione e un’esperienza comprovata paragonabile alle altre principali stablecoin.

Conclusioni

In sintesi, Pax Dollar (USDP) offre una funzionalità di asset stablecoin regolamentati e ancorati al dollaro USA, offrendo quindi un maggiore potenziale di adozione sia nei mercati delle criptovalute che nella finanza tradizionale. La rigorosa collateralizzazione delle riserve, i controlli normativi e le misure di trasparenza aiutano l’USDP a mantenere in modo affidabile la sua valutazione a 1 USD.

La continua espansione dei casi d’uso e delle integrazioni blockchain determinerà se l’USDP potrà creare una nicchia unica rispetto ai suoi concorrenti. Tuttavia, i rischi normativi, le preoccupazioni per la trasparenza, le potenziali normative globali sulle stablecoin e la fase di adozione precoce continuano a rappresentare una sfida per le ambizioni di Paxos con questa stablecoin.