Bancor

Informazioni sul Bancor

Bancor è un protocollo di liquidità decentralizzato che consente scambi automatizzati di token su Ethereum e altre blockchain. Fondato nel 2017, Bancor utilizza un modello di market maker algoritmico per fornire liquidità senza un libro ordini o controparti. Il progetto mira a risolvere i problemi di liquidità per i token a coda lunga.

Storia e origini di Bancor

Bancor è stata co-fondata da Galia e Guy Benartzi nel 2017. Galia ha proposto per la prima volta l’idea di token programmabili e conversioni automatizzate nel 2016 in un documento intitolato “Bancor Protocol”. Il progetto ha organizzato una delle più grandi ICO dell’epoca e ha raccolto 153 milioni di dollari nel 2017. Bancor è stato il pioniere di un approccio di market maker automatizzato (AMM) agli scambi decentralizzati. Ciò ha permesso di scambiare i token direttamente tra gli smart contract senza un registro degli ordini. Bancor ha introdotto il proprio token BNT per facilitare la negoziazione tra coppie di token.

Come funziona il protocollo Bancor

Il protocollo Bancor utilizza gli smart contract per collegare i token in reti monetarie. Ogni coppia di token ha un rapporto di prezzo formulato che consente conversioni trasparenti. Gli utenti non hanno bisogno di abbinare acquirenti e venditori. Ad esempio, 1 ETH può valere 300 BNT secondo la formula memorizzata. Questo permette a chiunque di scambiare istantaneamente ETH e BNT al prezzo stabilito. I rapporti si adattano all’aumentare dei pool di MA. L’aggiunta di token alla rete richiede la scommessa di BNT in pool “ponte” per finanziare le riserve. In cambio, i fornitori di liquidità ricevono commissioni sulle transazioni. Questo modello reinventa le WMA per la liquidità sulla blockchain.

Aggiornamenti a Bancor V2 e V3

Nel 2020, Bancor ha lanciato la V2 del suo protocollo su Ethereum con ottimizzazioni sul gas. Bancor V2.1 ha introdotto le MA unilaterali per una fornitura flessibile di liquidità. Gli utenti possono puntare un token e guadagnare commissioni in un secondo senza subire perdite. Bancor V3 passerà alla liquidità concentrata e a più AMM indipendenti nel 2021. Questo aumenta l’efficienza del capitale per gli LP. Bancor ha anche introdotto il supporto per le posizioni NFT per personalizzare la strategia. Le funzionalità cross-chain sono in fase di sviluppo.

Scheda tecnica BNT

Il token BNT coordina la rete Bancor. Il BNT è la valuta di riserva per tutte le conversioni. I connettori di token devono depositare BNT come garanzia quando si uniscono alla rete. Le commissioni derivanti dalle conversioni sono distribuite ai titolari di BNT. Il BNT consente inoltre agli utenti di creare staffette e di votare sul canale. L’aumento delle quote di BNT dà maggior peso ai voti nella governance. L’offerta fluttuante di BNT si adatta all’attività della rete e funge da strumento di coordinamento fluido.

Fornitura di liquidità tramite Bancor

Gli utenti possono guadagnare commissioni sugli scambi di token scommettendo su asset in relay. Ad esempio, se viene aggiunto un pool ETH/BNT, si guadagnano commissioni su tutte le conversioni ETH della rete su base pro-rata. La versione 2.1 ha introdotto le scommesse unilaterali senza perdita di volatilità. Il Bancor utilizza “pool di liquidità costante”: le riserve mantengono l’equilibrio quando i prezzi cambiano. Gli LP forniscono generalmente liquidità con il token BNT come lato della coppia. La fornitura di liquidità simmetrica 50/50 massimizza la stabilità del pool.

Utilizzare Bancor per scambi/conversioni di token

Bancor automatizza la scoperta dei prezzi e gli scambi tra coppie di token collegate. Gli utenti possono convertire senza problemi ETH in qualsiasi token della rete instradandolo attraverso i pool BNT. Le transazioni vengono eseguite al tasso di mercato della formula con un basso slippage. Bancor consente agli utenti di scambiare token direttamente tramite contratti intelligenti in pochi clic. In questo modo si evitano i registri degli ordini e le attese per lo scambio. Gli utenti non hanno bisogno di far coincidere acquirenti e venditori, come nel caso dei MA come Uniswap. Bancor assorbe il rischio di controparte.

Caratteristiche e facilità d’uso di Bancor DEX

La rete Bancor offre un’esperienza DEX semplice. L’interfaccia consente agli utenti di negoziare qualsiasi token incorporato tramite un portafoglio web o un’applicazione mobile. Gli elenchi di token sono stabiliti sulla blockchain attraverso la governance. Le analisi, come i volumi di trading, la profondità della liquidità e le statistiche sulle perdite volatili, garantiscono la trasparenza. Bancor non offre ancora il trading o il prestito di margine. Ma grazie all’ottimizzazione dei gas, DEX offre conversioni rapide e redditizie.

Meccanismi e struttura di governance

Il Bancor utilizza un sistema di voto ponderato BNT per la governance del canale. Gli utenti possono utilizzare il BNT per creare proposte. Le proposte di voto più elevate consentono di influenzare maggiormente i parametri e i miglioramenti. Un team centrale controlla lo sviluppo, ma le modifiche critiche devono essere approvate dalla maggioranza. Esempi recenti sono gli aggiornamenti delle tariffe di swap e la migrazione dei contratti. BNT Staking applica anche una commissione di protocollo pro-rata. Questa struttura di governance lega i titolari di BNT al successo del protocollo. Il Bancor potrebbe prendere in considerazione il passaggio a una struttura di tipo DAO se l’impegno della comunità crescerà.

I concorrenti di Bancor

Come primo progetto WMA, Bancor è stato un pioniere nel campo della liquidità della catena di approvvigionamento, ma ora deve affrontare una forte concorrenza:

• Uniswap – Il più grande exchange decentralizzato e AMM. Non dispone della funzionalità BNT cross-token.
• Curve – AMM in Stablecoin con elevata liquidità. Si concentra su operazioni a basso slippage.
• Balancer – Fondo di liquidità con curve di collegamento programmabili. Caratteristiche avanzate.
• Kyber Network – Rete di liquidità decentralizzata simile a Bancor. Non molto utilizzata/accettata.
• SushiSwap – fork di Uniswap con incentivi alla liquidità. Elevati LTV e volumi.

Per competere Bancor dovrà sfruttare i suoi ponti cross-chain e le sue caratteristiche, come la protezione dalle perdite impermanenti.

Prospettive future per Bancor

Bancor è stato il primo fornitore automatico di liquidità della catena, ma ora è solo una delle tante MMA. Mantenere il marchio e l’accettazione sarà difficile man mano che il mercato matura. I miglioramenti previsti, come il pooling NFT, i miglioramenti della catena e le app mobili, potrebbero aiutare Bancor a differenziarsi nel lungo termine. Con una forte tokenomica e una governance blockchain, Bancor può potenzialmente reinventarsi di fronte alle mutevoli dinamiche del mercato. La capacità di adattamento del protocollo determinerà il suo ruolo futuro nella DeFi.