Uniswap

Tentang Uniswap

Didirikan di atas blockchain ethereum, Uniswap Inc. dengan cepat menjadi bursa mata uang kripto yang terdesentralisasi (DEX). Ini menggunakan kekuatan kontrak pintar untuk mengotomatiskan perdagangan token ERC-20, melewati kebutuhan tradisional untuk perantara seperti broker. Tidak seperti kebanyakan bursa, Uniswap menggunakan model pembuat pasar otomatis daripada buku pesanan tradisional, menyederhanakan perdagangan token terdesentralisasi dan menghindari risiko rekanan.

Sejarah Uniswap

Pada tahun 2018, Hayden Adams mendirikan Uniswap, terinspirasi dari postingan blog Ether milik Vitalik Buterin, yang menggambarkan model pertukaran on-chain dengan formula pembuat pasar produk yang konstan. Didanai oleh Ether Foundation, platform ini diluncurkan pada akhir 2018. Versi pertama, yang disebut Uniswap v1, didedikasikan untuk perdagangan antara ERC-20 dan ERC-20. Penggantinya, Uniswap v2, diluncurkan pada Mei 2020 dan diperluas untuk menyertakan perdagangan ERC-20 ETH, serta fitur-fitur seperti ramalan harga dan pertukaran instan. Generasi ketiga, Uniswap v3, diluncurkan pada Mei 2021, mengoptimalkan penggunaan dana penyedia likuiditas melalui fitur-fitur seperti penyatuan likuiditas dan diversifikasi struktur biaya.

Cara kerja Uniswap

Pada dasarnya, Uniswap menghilangkan buku pesanan tradisional dan didasarkan pada mekanisme pembuat pasar otomatis. Penyedia likuiditas memberikan nilai yang setara dengan token ERC-20 dalam kontrak pintar untuk membentuk kumpulan likuiditas. Selama perdagangan, kumpulan ini memantau transaksi dan menghitung harga berdasarkan saldo relatif token. Tidak perlu memperdagangkan pesanan antar peserta, karena pool likuiditas mempertahankan rasio token 50:50 setiap saat. Fluktuasi dalam rasio ini karena perdagangan menghasilkan penyesuaian harga, yang kemudian diimbangi dengan tindakan arbitrase.

Uniswap sebagai pembuat pasar otomatis

Uniswap dirancang untuk menawarkan beberapa keuntungan bagi penggunanya:

• Perdagangan berbasis dompet langsung meningkatkan keamanan dan menghilangkan perantara.
• Kolam likuiditas menyediakan perdagangan instan tanpa menunggu pencocokan pesanan.
• Mekanisme penemuan harga algoritmik meminimalkan risiko manipulasi dan disinkronkan dengan pengamat harga eksternal.
• Kode sumber terbuka protokol mendorong inovasi tanpa batas dengan mengizinkan pendaftaran token ERC20 baru tanpa persetujuan eksternal.

Keuntungan menggunakan Uniswap

Bagi para penggemar mata uang kripto, Uniswap memiliki banyak manfaat:

• Perdagangan yang mulus dan transparan dari berbagai pasangan token tanpa perlu membuka akun.
• Struktur komisi yang kompetitif, yang sebagian besar diteruskan ke penyedia likuiditas.
• Tingkat likuiditas yang tinggi untuk pasangan token yang paling populer, Uniswap v3 semakin meningkatkan konsentrasi likuiditas.
• Transparansi dipertahankan melalui penetapan harga algoritmik, menghindari masalah yang ada di bursa lain, seperti volume perdagangan buatan.
• Akses ke aset yang kurang dikenal di pasar primer terpusat memperluas jangkauan perdagangan.

Token dan manajemen UNI

UNI adalah token manajemen untuk Uniswap. Diluncurkan pada tahun 2020, token ini memungkinkan pengambilan keputusan yang terdesentralisasi dengan memberikan suara kepada pemegang UNI dalam perubahan protokol. Token ini memberi penghargaan kepada kontributor dengan token UNI berdasarkan partisipasi mereka dalam pool, memberi insentif kepada mereka untuk menyediakan pendanaan. Sistem tata kelola yang terdesentralisasi ini memberdayakan komunitas Uniswap untuk menentukan arah platform.

Komite Uniswap

Uniswap menerima biaya transaksi sebesar 0,30%, dimana 0,25% diberikan kepada penyedia likuiditas dan 0,05% diberikan kepada Reksa Dana untuk pengembangan dan hibah di masa depan. Reksa dana membebankan biaya lain mulai dari 0,01 persen hingga 1 persen ketika menyeimbangkan kembali dana mereka. uniswap v3 memperkenalkan tingkat biaya yang berbeda untuk mengakomodasi situasi perdagangan yang berbeda.

Perbandingan Uniswap v2 dan Uniswap v3

Uniswap v3 meningkatkan platform dengan memusatkan likuiditas dan memperkenalkan struktur komisi yang berbeda. uniswap v2 menawarkan satu kumpulan likuiditas, sedangkan iterasi ketiga memungkinkan penyedia untuk memusatkan likuiditas pada band harga yang dipilih. Selain itu, platform ini menawarkan struktur komisi tiga tingkat untuk memenuhi kebutuhan perdagangan yang berbeda.

Prospek investasi Uniswap

Dalam hal volume dan pendapatan, Uniswap telah melihat tingkat pertumbuhan yang mengesankan dan telah diuntungkan dari siklus konsolidasi di mana lebih banyak pengguna menarik lebih banyak likuiditas dan pada gilirannya likuiditas menarik lebih banyak pengguna. Namun, perusahaan menemukan dirinya dalam lingkungan yang sangat kompetitif, menghadapi pesaing seperti SushiSwap. Kerangka kerja peraturan juga merupakan masalah potensial. Meskipun Uniswap merupakan peluang yang berpotensi menguntungkan bagi mereka yang ingin terjun ke pasar layanan keuangan online, diversifikasi tetap menjadi landasan pengelolaan uang yang bijaksana.