THORChain

Tentang THORChain

THORChain adalah protokol likuiditas terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna untuk dengan mudah menukarkan aset mata uang kripto antar blockchain yang berbeda tanpa kehilangan kendali penuh atas aset mereka, dikembangkan menggunakan Cosmos SDK, THORChain menggunakan Konsensus Tendermint BFT untuk menyediakan pertukaran yang aman antar aset dengan harga pasar terbaik yang tersedia.

Sejarah THORChain

THORChain didirikan pada tahun 2018 oleh tim pengembang dan peneliti mata uang kripto yang berpengalaman. Tujuannya adalah untuk mengembangkan protokol likuiditas non-kustodian otomatis yang akan menghilangkan kebutuhan akan perantara tepercaya untuk pertukaran aset. Setelah penelitian ekstensif dan pengujian yang ketat, THORChain meluncurkan Canary-Net pada Januari 2020, diikuti oleh Mainnet pada April 2021, dan sejak diluncurkan, THORChain telah menjadi salah satu protokol DEX terkemuka di pasar.

Bagaimana cara kerja THORChain?

Protokol THORChain menggunakan kumpulan likuiditas dan umpan harga eksternal untuk memungkinkan perdagangan antara pasangan mata uang kripto. Pengguna dapat menyediakan likuiditas ke pool likuiditas dengan menempatkan taruhan pada aset dan menerima komisi perdagangan sebagai imbalannya. Saat berdagang, THORChain menggunakan pool untuk mendapatkan harga terbaik dan meminimalkan selip. Node validasi yang dilindungi oleh biaya RUNE bertanggung jawab untuk mencocokkan dan menandatangani transaksi. THORChain dipantau dan diperbarui secara konstan dan independen melalui rekomendasi manajemen.

Fitur dan Manfaat THORChain

THORChain menawarkan keuntungan berikut dibandingkan bursa terpusat tradisional

• Tidak diperlukan kustodian – pengguna memiliki kontrol penuh atas aset mereka setiap saat.
• Tidak ada persyaratan KYC di bursa
• Waktu penyelesaian yang cepat dalam hitungan menit
• Pembuatan pasar otomatis dengan harga yang menguntungkan
• Biaya transaksi yang rendah
• Efisiensi modal yang tinggi untuk penyedia likuiditas
• Perdagangan multi-rantai dalam 10+ ekosistem blockchain
• Arsitektur keamanan yang kuat berdasarkan Tendermint BFT

Fitur-fitur ini membuat THORChain menjadi solusi ideal untuk aplikasi keuangan terdesentralisasi yang membutuhkan likuiditas lintas rantai tanpa gesekan.

Token asli THORChain adalah RUNE.

RUNE adalah token asli ekosistem THORChain. Token ini memiliki beberapa fungsi yang berguna:

• Digunakan sebagai biaya pendaftaran untuk node verifikasi.
• Dibutuhkan sebagai jaminan untuk token untuk menyediakan likuiditas.
• Memiliki akses ke biaya yang dihasilkan oleh bursa.
• Memberikan hak untuk mengelola perubahan protokol.

RUNE adalah aset deflasi dengan pasokan yang elastis. semakin banyak nilai yang beredar di THORChain, semakin banyak RUNE yang akan dibakar, menciptakan kelangkaan. Hal ini akan menyeimbangkan insentif di jaringan dan memberi penghargaan kepada pengguna pertama.

Apa saja kegunaan RUNE?

RUNE memiliki beberapa kegunaan penting dan merupakan bagian integral dari THORChain:

• Kuota: Verifikator menggunakan RUNE untuk melindungi jaringan dan berpartisipasi dalam keputusan manajemen. Saat ini, kuota minimum adalah 150.000 RUNE.
• Menyediakan Likuiditas: RUNE harus berinteraksi dengan kumpulan aset untuk menyediakan likuiditas dan menerima komisi atas transaksi. Jika terjadi volatilitas, RUNE menanggung risiko kerugian.
• Mengumpulkan komisi: Sebagian dari semua volume perdagangan di THORChain digunakan untuk membeli dan membakar RUNE, menciptakan tekanan deflasi.
• Penyelesaian: RUNE memfasilitasi penyelesaian antara blockchain eksternal.
• Voting: Pemegang RUNE dapat memberikan suara pada pembaruan yang diusulkan dan memengaruhi peta jalan pengembangan.
• Margin Keamanan: Validator harus menggunakan RUNE untuk mencegah perilaku jahat. Hukuman untuk perilaku tidak aktif atau curang akan mengakibatkan penghapusan dan pembakaran repositori RUNE.

Dengan menyelaraskan insentif ekonomi dengan pertimbangan keamanan, RUNE berusaha mengoordinasikan perilaku peserta jaringan dengan cara yang menguntungkan seluruh ekosistem.

Struktur Tata Kelola THORChain

THORChain menggunakan struktur Organisasi Otonomi Terdesentralisasi (DAO) untuk mengelola dan memperbarui protokol. Setiap pemilik RUNE dapat menyarankan perbaikan. Node yang aktif memvalidasi dapat menunjukkan dukungan mereka terhadap saran yang menurut mereka akan berguna bagi jaringan.

Setelah tujuh hari, jika sebuah proposal menerima 65% dukungan dari para validator, proposal tersebut akan memasuki tahap pemungutan suara berantai, di mana semua pemilik RUNE berpartisipasi secara proporsional sesuai dengan bagian mereka. Agar dapat diterima, sebuah proposal harus menerima 50% suara setuju dari semua RUNE yang beredar. Model tata kelola ini menyeimbangkan kontribusi para pemangku kepentingan utama dengan kepentingan komunitas secara keseluruhan.

THORChain DAO telah menerapkan sejumlah perbaikan untuk mengatasi masalah seperti perlindungan terhadap kerugian volatilitas, konektivitas antar-rantai, dan penskalaan kinerja transaksi. Manajemen yang berkelanjutan adalah kunci untuk pengembangan protokol DEX yang kompleks dan terdesentralisasi dengan cepat seperti THORChain.

Tantangan untuk THORChain

Terlepas dari fondasi teknis THORChain yang kuat, masih ada hambatan untuk adopsi secara luas. Menyebarkan likuiditas di beberapa pool dapat menyebabkan selip yang signifikan untuk transaksi besar. Menarik penyedia likuiditas eksternal tetap menjadi tantangan. Sebagai protokol baru, THORChain tidak memiliki efek jaringan dan volume transaksi yang terkait dengan DEX yang lebih lama. Pembaruan protokol yang terus menerus dapat menyebabkan risiko ketidakstabilan. Selain itu, terdapat ketidakpastian mengenai regulasi keuangan terdesentralisasi.

Masa Depan THORChain

THORChain memiliki peta jalan yang solid untuk menyelesaikan masalah likuiditas, meningkatkan efisiensi dan keamanan dana. Mereka berencana untuk mendukung blockchain lain, meluncurkan derivatif, dan menciptakan pasar pinjaman dan obligasi. Jika THORChain terus berkembang dengan lancar dan memberikan pengalaman pengguna yang tanpa hambatan, THORChain berpotensi menjadi perangkat asli DeFi yang terpusat untuk transfer nilai tanpa hambatan melintasi batas-batas blockchain. Namun, pada tahap awal pengembangan ini, risiko implementasi tetap tinggi.