TerraClassicUSD

À propos de TerraClassicUSD

TerraClassicUSD (USTC) est un stablecoin décentralisé conçu pour assurer la stabilité des prix et une large acceptation. Il s’agit d’une renaissance du stablecoin algorithmique TerraUSD original, qui s’est effondré en mai 2022. USTC fonctionne sur la blockchain Terra Classic, une branche de la blockchain Terra originale. En tant que stablecoin, USTC est conçu pour maintenir une parité de 1:1 avec le dollar américain.

Histoire de TerraClassicUSD

L’USTC trouve son origine dans le TerraUSD (UST), le stablecoin original du réseau de la blockchain Terra. Au départ, l’UST utilisait un mécanisme algorithmique pour maintenir sa parité avec le dollar américain. Cependant, en mai 2022, l’UST a perdu sa parité lors d’une vente massive et l’ensemble de l’écosystème Terra s’est effondré dans une “spirale de la mort”. Pour revitaliser le réseau, la chaîne de blocs Terra a été divisée en deux parties, le nouveau réseau Terra, et la chaîne d’origine a continué sous le nom de Terra Classic. La nouvelle stablecoin de la blockchain Classic a été rebaptisée TerraClassicUSD (USTC).

Comment fonctionne TerraClassicUSD

TerraClassicUSD utilise un mécanisme spécial connu sous le nom de “mint and burn” qui implique sa propre pièce, USTC, et l’actif associé, Luna Classic (LUNC). Le processus fonctionne comme suit : Si la valeur de l’USTC tombe en dessous de 1 dollar, les individus ont la possibilité de retirer 1 USTC et de créer 1 dollar de Luna Classic en échange. Inversement, si la valeur de l’USTC dépasse 1 $, les individus peuvent choisir de se débarrasser de 1 $ de Luna Classic pour créer 1 $ d’USTC. L’objectif principal de ce système est d’assurer la stabilité du prix de l’USTC. À cette fin, les opérations d’arbitrage sont autorisées, ce qui permet de contrôler efficacement l’offre et la demande d’USTC et de LUNC.

Avantages de TerraClassicUSD

En tant que stablecoin algorithmique décentralisé, TerraClassicUSD offre plusieurs avantages, notamment

• Transparence grâce à la blockchain publique et à la cryptoéconomie intégrée
• Pas besoin de détenir des réserves de monnaie fiduciaire comme garantie
• Indépendance vis-à-vis des tiers centralisés
• Transactions transfrontalières rapides et rentables

Inconvénients et risques de TerraClassicUSD

Les stablecoins algorithmiques présentent néanmoins certains inconvénients et risques :

• Technologie encore expérimentale avec un risque de fragilité
• Volatilité due à la spéculation et dégénérescence potentielle
• Absence de stabilité des monnaies fiduciaires et des crypto-monnaies collatéralisées
• Durabilité à long terme douteuse en l’absence d’actifs réels

Effondrement du TerraUSD original

L’effondrement du stablecoin original UST met en évidence les risques associés aux stablecoins algorithmiques. Bien que l’UST ait cherché à maintenir sa parité de manière algorithmique en frappant et en brûlant des jetons Luna, ce mécanisme a échoué sous la pression du marché. Les ventes massives ont conduit à une “spirale de la mort” au cours de laquelle l’UST a complètement perdu sa parité avec le dollar. Cela a provoqué d’immenses dégâts financiers et une perte de confiance dans les modèles algorithmiques des stablecoins. Les raisons de cet effondrement font encore l’objet d’une enquête, mais elles montrent les risques liés à l’effondrement des mécanismes des stablecoins.

Résurrection et relance sous le nom de TerraClassicUSD

Après l’échec de l’UST, la communauté Terra a décidé de forger la blockchain originale dans la nouvelle chaîne Terra, tout en conservant la chaîne originale sous le nom de Terra Classic. TerraClassicUSD a été lancé en tant que stablecoin remanié pour Terra Classic, dans le but de restaurer la confiance en passant à un modèle soutenu par le fiat et en réformant la gouvernance de l’écosystème. Le processus a démontré la détermination de la communauté des développeurs de Terra. Cependant, TerraClassicUSD doit relever le défi de restaurer la confiance et l’utilisation d’une marque ternie.

Perspectives d’avenir pour TerraClassicUSD

Il reste à voir si TerraClassicUSD sera en mesure de consolider sa position et d’accroître son acceptation. Cela dépend en grande partie du rétablissement de la confiance dans la marque, de la transparence sur les réserves en dollars et de la restauration des avantages du réseau TerraClassic. Cependant, le scepticisme persiste quant à la capacité du modèle de réservation à fidéliser les clients à long terme. La concurrence d’autres stablecoins s’intensifie également. Toutefois, si l’ancrage de la monnaie perdure, TerraClassicUSD pourrait trouver un créneau pour les utilisateurs à la recherche d’un stablecoin décentralisé.

Considérations finales

TerraClassicUSD vise à ramener un stablecoin dans l’écosystème Terra après l’effondrement de l’UST original. Cependant, il s’agit d’une bataille difficile pour surmonter la perte de confiance, augmenter l’adoption et convaincre les utilisateurs de la résilience du modèle soutenu par des réserves. Son avenir dépend de la mesure dans laquelle il parviendra à restaurer la confiance et à trouver son utilité. Le parcours d’UST et d’USTC met en évidence à la fois les avantages potentiels et les risques immenses associés aux stablecoins algorithmiques. Seul l’avenir nous dira si TerraClassicUSD peut à nouveau réaliser le premier.