Uniswap

Acerca de Uniswap

Uniswap se fundó en la cadena de bloques Ethereum y se está convirtiendo en una bolsa de criptomonedas descentralizada (DEX) transformadora. Utilizando el poder de los contratos inteligentes, automatiza el comercio de tokens ERC-20, evitando la necesidad tradicional de intermediarios como los brokers. A diferencia de la mayoría de las bolsas, Uniswap utiliza un modelo de creador de mercado automatizado en lugar del habitual libro de órdenes, lo que agiliza los intercambios de tokens descentralizados y evita el riesgo de contraparte.

Historia de Uniswap

La fundación de Uniswap en 2018 se puede atribuir a Hayden Adams, quien se inspiró en una publicación de blog centrada en Ethereum de Vitalik Buterin que describía un modelo de intercambio en la cadena con una fórmula de creador de mercado de producto constante. Con el apoyo de una subvención de la Fundación Ethereum, la plataforma se lanzó a finales de 2018. La primera edición, llamada Uniswap v1, estaba destinada exclusivamente a transacciones de ERC-20 a ERC-20. Su sucesora, Uniswap v2, lanzada en mayo de 2020, amplió su repertorio para incluir transacciones ERC-20 ETH, así como funciones como oráculos de precios y flash swaps. La tercera iteración, Uniswap v3, se lanzó en mayo de 2021 y optimiza el uso del capital para los proveedores de liquidez a través de características como la liquidez concentrada y las estructuras de tarifas diversificadas.

Cómo funciona Uniswap

En esencia, Uniswap suprime el libro de órdenes tradicional y se basa en un mecanismo automatizado de creadores de mercado. Los proveedores de liquidez depositan un valor equivalente de tokens ERC-20 en contratos inteligentes para formar pools de liquidez. Durante la negociación, estos fondos supervisan las transacciones y calculan los precios en función del saldo relativo de fichas. La conciliación de las órdenes entre los participantes se vuelve redundante, ya que los pools de liquidez mantienen siempre una proporción de tokens de 50:50. Las fluctuaciones de esta proporción debidas a las transacciones dan lugar a ajustes de precios, que posteriormente se compensan mediante actividades de arbitraje.

Uniswap como creador de mercado automatizado

El diseño de Uniswap ofrece varias ventajas a sus usuarios:

• La negociación directa basada en monederos aumenta la seguridad y elimina intermediarios.
• Los pools de liquidez garantizan la negociación inmediata sin tener que esperar a que coincidan las órdenes.
• El mecanismo algorítmico de determinación de precios minimiza el riesgo de manipulación y se sincroniza con oráculos de precios externos.
• La naturaleza de código abierto del protocolo fomenta la innovación sin restricciones y permite la cotización de nuevos tokens ERC20 sin aprobaciones externas.

Ventajas de utilizar Uniswap

Para los entusiastas de las criptomonedas, Uniswap ofrece una serie de ventajas:

• Negociación continua y sin fisuras para una amplia gama de pares de tokens sin necesidad de abrir una cuenta.
• Una estructura de comisiones competitiva en la que la mayor parte se transfiere a los proveedores de liquidez.
• Liquidez sólida para los pares de negociación más populares, con Uniswap v3 aumentando aún más la concentración de liquidez.
• La transparencia se mantiene a través de la determinación algorítmica de precios, lo que evita problemas frecuentes en otras bolsas, como los volúmenes de negociación artificiales.
• Acceso a activos menos conocidos que no están disponibles en los mercados primarios centralizados, lo que amplía el horizonte de negociación.

Token UNI y administración

UNI sirve como faro de gobernanza de Uniswap. Lanzado en 2020, el token descentraliza la toma de decisiones al otorgar a los titulares de UNI el derecho a votar sobre cambios en el protocolo. La minería de liquidez recompensa a los contribuyentes con tokens UNI en función de su participación en el pool, incentivando la provisión de liquidez. Este marco de gobernanza descentralizada otorga a la comunidad Uniswap la capacidad de determinar la dirección de la plataforma.

Tarifas de Uniswap

Uniswap cobra una comisión por transacción del 0,30%, de la que el 0,25% se destina a los proveedores de liquidez y el 0,05% restante al fondo del protocolo, que se destina a futuros desarrollos y subvenciones. Los fondos comunes de inversión cobran otras comisiones al reequilibrar los fondos, que oscilan entre el 0,01% y el 1%. Uniswap v3 ha introducido varios niveles de comisiones para adaptarse a los distintos perfiles de negociación.

Uniswap v2 frente a Uniswap v3

Uniswap v3 eleva la plataforma con liquidez concentrada y estructuras de comisiones escalonadas. Mientras que Uniswap v2 presentaba un fondo de liquidez unificado, la tercera iteración permite a los proveedores concentrar la liquidez dentro de bandas de precios seleccionadas. Además, la plataforma ofrece una estructura de comisiones de tres niveles para satisfacer las distintas necesidades de negociación.

Perspectivas de inversión en Uniswap

Uniswap presenta unas cifras de crecimiento impresionantes en términos de volumen de negociación e ingresos y se está beneficiando de un ciclo de fortalecimiento en el que una mayor adopción atrae más liquidez, lo que a su vez atrae a más usuarios. Sin embargo, la empresa se encuentra en un entorno altamente competitivo, enfrentándose a competidores como SushiSwap. El entorno normativo es también un reto potencial. Aunque Uniswap representa una oportunidad potencialmente gratificante para quienes se aventuren en el DeFi, la diversificación de las inversiones sigue siendo una piedra angular de una gestión financiera inteligente.