Liquity USD

Acerca de Liquity USD

Liquity USD (LUSD) es una stablecoin descentralizada vinculada al dólar estadounidense y respaldada por garantías en éter. Forma parte del protocolo Liquity, un protocolo de préstamo descentralizado que permite a los usuarios obtener préstamos con garantías de ether al 0% de interés. LUSD ofrece una forma de mantener un valor estable en dólares estadounidenses en la blockchain de Ethereum.

Historia y desarrollo de Liquity USD

Liquity y LUSD fueron fundados en 2020 por Robert Lauko y están gestionados por la DAO Liquity. El objetivo era construir una plataforma de préstamos descentralizada que ofreciera préstamos sin intereses con la estabilidad de las monedas fiduciarias. LUSD se lanzó en marzo de 2021 tras un periodo de desarrollo de más de un año. La vinculación 1:1 con el dólar estadounidense se logró mediante una expansión y contracción de la oferta de LUSD controlada por el gobierno. Liquity se ha establecido como uno de los principales protocolos de préstamo DeFi, y LUSD se ha convertido en una popular stablecoin nativa de Ethereum vinculada al dólar estadounidense.

Descripción general del protocolo Liquity

El protocolo Liquity permite a los usuarios depositar Ether como garantía y recibir préstamos sin intereses en LUSD. No se requieren comprobaciones de crédito o KYC. A los préstamos se les aplica un ratio mínimo de colateralización del 110%. Si el ratio de colateralización cae por debajo de este valor debido a una caída del precio del ETH, parte de la garantía del prestatario puede realizarse para cubrir la deuda. Liquity utiliza un creador de mercado algorítmico conocido como Stability Pool para controlar la oferta de LUSD y mantener la vinculación al dólar estadounidense. Los titulares de LUSD pueden depositar sus tokens en el Fondo de Estabilidad para obtener comisiones de estabilidad.

Principales características del LUSD

• Descentralizado e imparcial: LUSD funciona sin intermediarios centralizados a través de un protocolo autónomo. Los préstamos no están restringidos por la identidad o la solvencia.
• Vinculado al dólar: LUSD está vinculado al dólar estadounidense en una proporción de 1:1, lo que proporciona una fuente estable de poder adquisitivo.
• Préstamos sin intereses: Para obtener préstamos en LUSD no hay que pagar intereses, sólo una cuota única por adelantado. Esto proporciona acceso a liquidez a bajo coste.
• Garantizados: Los préstamos están sobregarantizados con al menos un 110% en Ether, manteniendo la solvencia del protocolo.
• Transparente: Todas las transacciones y ajustes del suministro de LUSD se realizan en la cadena a través de contratos inteligentes de Ethereum.

Cómo adquirir y utilizar LUSD

Generar LUSD: Los usuarios pueden navegar a la app Liquity y depositar ETH como garantía para pedir prestados LUSD a cambio. Este proceso solo lleva unos minutos y no requiere una comprobación de crédito. Comprar LUSD: LUSD se puede comprar en intercambios descentralizados como Uniswap e intercambios centralizados como OKEx. LUSD es un token ERC-20 que puede intercambiarse como cualquier otra criptodivisa. Generar rendimiento: LUSD puede utilizarse para generar rendimiento prestándolo en los mercados DeFi o utilizándolo en el Liquity Stability Pool. Esto aprovecha la vinculación del LUSD al dólar y la transparencia de la cadena. Realizar pagos: LUSD es aceptado por otras aplicaciones de Ethereum como medio de intercambio para realizar pagos y transferencias. Su estabilidad lo hace adecuado para el comercio y las transferencias.

Ventajas y desventajas de LUSD

Ventajas

• Resistencia a la censura como stablecoin descentralizada
• Préstamos sin intereses accesibles a cualquiera con garantía de ETH
• Ajustes transparentes de la oferta para mantener la vinculación al dólar estadounidense
• Estabilidad comercial mediante la vinculación a una moneda fiduciaria
• Sirve como medio de cambio denominado en dólares en Ethereum

Desventajas

• Como todas las criptomonedas, tiene cierta volatilidad
• Requiere una sobrecolateralización para acuñar nuevos LUSD
• Sujeto al riesgo de mercado debido a la disminución del valor de la garantía ETH
• La estabilidad depende de una política monetaria adecuada para los LUSD y de la participación de los usuarios
• Su aceptación sigue siendo limitada en comparación con las principales stablecoins

Mecanismos de estabilidad del LUSD

El LUSD mantiene su paridad con el dólar estadounidense:

• Ratios de garantía: Los préstamos acuñados con garantías de ETH superiores al 110% mantienen la paridad del LUSD.
• Fondo de estabilidad: Los usuarios pueden depositar LUSD a cambio de tasas de estabilidad, controlando así la oferta.
• Liquidaciones: Los préstamos con garantía insuficiente se liquidan, reembolsando LUSD.
• Sensibilidad al precio: las tasas de originación y reembolso de LUSD se ajustan a la desviación de la paridad del dólar.
• Control: La DAO de liquidez ajusta los parámetros de estabilidad, como el coeficiente de garantía.

Estos mecanismos garantizan que los LUSD coticen siempre cerca del dólar mediante incentivos económicos y el control de la comunidad.

LUSD en las finanzas descentralizadas

Las finanzas descentralizadas (DeFi) se basan en stablecoins como LUSD para permitir préstamos, intercambios, fondos de liquidez y mucho más:

• Generación de rendimiento: prestar LUSD en AAVE, Compound, etc. genera interés por parte de los prestatarios.
• Proporcionar liquidez: LUSD se empareja con tokens volátiles en fondos Uniswap para ganar comisiones de negociación.
• Cobertura de la volatilidad: los operadores poseen LUSD para cubrir el riesgo cuando especulan con la volatilidad de las criptomonedas.
• Estabilidad: Las aplicaciones DeFi aceptan LUSD como canal de pago estable para las transacciones.

LUSD proporciona a DeFi un mayor acceso a activos estables fuera del control de emisores centralizados como USDT. A medida que DeFi crece, también lo hace la necesidad de stablecoins descentralizadas y transparentes como LUSD.

Perspectivas de futuro para LUSD

Como una de las primeras stablecoins algorítmicas, LUSD tiene el potencial de ver una creciente adopción. Las perspectivas de crecimiento incluyen:

• Expansión de los mecanismos de estabilidad y resistencia a medida que aumenta la adopción
• Apoyo en más protocolos DeFi y aplicaciones descentralizadas como instrumento estable de pago y crédito
• Accesibilidad para un público más amplio mediante la mejora de la usabilidad
• Aplicaciones más allá de DeFi, como juegos de blockchain, metaversos y monedas digitales de bancos centrales

Aún existe incertidumbre regulatoria en torno a modelos de stablecoin como LUSD Sin embargo, la tendencia se dirige hacia la estabilidad descentralizada fuera de las finanzas tradicionales. LUSD tiene la oportunidad de liderar este camino.

Comparación con otras stablecoins

LUSD se diferencia de las stablecoins centralizadas respaldadas por fiat, como USDC y USDT, en que no está respaldada por una reserva externa de dólares o papel comercial. En su lugar, LUSD mantiene su paridad 1:1 con el dólar de forma algorítmica a través de la sobrecobertura, los incentivos de oferta y el control descentralizado. En comparación con las stablecoins algorítmicas como DAI, LUSD utiliza Ether como garantía en lugar de una cesta diversificada de criptomonedas. Su fondo de estabilidad recompensa a los titulares de LUSD por mantener la paridad. LUSD también ofrece préstamos sin intereses, una propuesta de valor única. LUSD es similar a las stablecoins respaldadas por criptomonedas como sUSD y ESD en su uso de éter para respaldar el valor de LUSD. Sin embargo, LUSD se gestiona completamente en la cadena mediante el protocolo DAO. Los titulares de LUSD influyen directamente en los mecanismos de estabilidad. En general, LUSD ofrece una alternativa transparente y controlada por la comunidad a las stablecoins centralizadas para aplicaciones DeFi. Al tratarse de una stablecoin algorítmica más reciente, todavía tiene que demostrar la sostenibilidad de su paridad a largo plazo. Pero LUSD ofrece un paso adelante en el desarrollo y la gobernanza de la estabilidad descentralizada.