Bancor

Acerca de Bancor

Bancor es un protocolo de liquidez descentralizado que permite intercambios automatizados de tokens en Ethereum y otras blockchains. Fundado en 2017, Bancor utiliza un modelo algorítmico de creador de mercado para proporcionar liquidez sin libros de pedidos ni contrapartes. El proyecto pretende resolver los problemas de liquidez de los tokens de cola larga.

Historia y orígenes de Bancor

Bancor fue cofundado por Galia y Guy Benartzi en 2017. Galia propuso por primera vez la idea de tokens programables y conversiones automatizadas en 2016 en un documento titulado “Bancor Protocol”. El proyecto organizó una de las mayores ICO de la época y recaudó 153 millones de dólares en 2017. Bancor fue pionero en un enfoque de creador de mercado automatizado (AMM) para los intercambios descentralizados. Esto permitió intercambios de tokens directamente entre contratos inteligentes sin libros de órdenes. Bancor introdujo su propio token BNT para facilitar los intercambios entre pares de tokens.

Cómo funciona el protocolo Bancor

El protocolo Bancor utiliza contratos inteligentes para conectar tokens en redes de divisas. Cada par de tokens tiene una relación de precios formulada que permite conversiones sin fisuras. Los usuarios no necesitan emparejar compradores y vendedores. Por ejemplo, 1 ETH puede valer 300 BNT según la fórmula almacenada. Esto permite a cualquiera intercambiar instantáneamente ETH y BNT al precio establecido. Los ratios se ajustan a medida que crecen los pools de AMM. Añadir tokens a la red requiere apostar BNT en pools de “relevo” para financiar las reservas. A cambio, los proveedores de liquidez ganan comisiones por los intercambios. Este modelo reinventa las AMM para la liquidez en la cadena.

Actualizaciones de Bancor V2 y V3

En 2020, Bancor lanzó la V2 de su protocolo en Ethereum con optimizaciones de Gas. Bancor V2.1 introdujo una AMM unilateral para la provisión flexible de liquidez. Los usuarios pueden apostar un token y ganar comisiones en un segundo sin incurrir en pérdidas. Bancor V3 cambiará a liquidez concentrada y múltiples AMM independientes en 2021. Esto aumenta la eficiencia del capital para los LP. Bancor también ha introducido soporte para posiciones NFT para personalizar la estrategia. Se están desarrollando capacidades de cadena cruzada.

Ficha BNT

El token BNT coordina la red Bancor. BNT es la moneda de reserva para todas las conversiones. Los conectores de tokens deben depositar BNT como garantía cuando se unen a la red. Las comisiones de las conversiones se distribuyen a los stakers de BNT. BNT también permite a los usuarios crear relevos y votar en la cadena. El aumento de las participaciones de BNT da más peso a los votos en la gobernanza. El suministro flotante de BNT se ajusta en función de la actividad de la red y sirve como herramienta de coordinación fluida.

Suministro de liquidez a través de Bancor

Los usuarios pueden ganar comisiones en los intercambios de tokens apostando activos en relevos. Por ejemplo, si se añade una reserva de ETH/BNT, se obtienen comisiones de todas las conversiones de ETH de la red de forma proporcional. V2.1 introdujo la apuesta unilateral sin pérdida volátil. Bancor utiliza “pools de liquidez constante”: las reservas mantienen el equilibrio cuando cambian los precios. Los LP suelen proporcionar liquidez con el token BNT como una cara del par. Proporcionar liquidez simétrica 50/50 maximiza la estabilidad del pool.

Uso de Bancor para intercambios/conversiones de tokens

Bancor automatiza el descubrimiento de precios y los intercambios entre pares de tokens conectados. Los usuarios pueden convertir sin problemas ETH en cualquier token de la red enrutándolo a través de las reservas de BNT. Los intercambios se ejecutan a la tasa de mercado de fórmula con bajo deslizamiento. Bancor permite a los usuarios intercambiar tokens directamente a través de contratos inteligentes con sólo unos clics. Esto evita los libros de órdenes y las esperas para negociar. Los usuarios no tienen que emparejar a compradores y vendedores, como ocurre con AMM como Uniswap. Bancor absorbe el riesgo de contraparte.

Características y facilidad de uso de Bancor DEX

La red Bancor ofrece una experiencia DEX sencilla. La interfaz permite a los usuarios intercambiar cualquier token integrado a través de un monedero web o una aplicación móvil. Los listados de tokens se realizan en la cadena a través de la gobernanza. Los análisis, como los volúmenes de intercambio, las profundidades de liquidez y las estadísticas sobre pérdidas volátiles, proporcionan transparencia. Bancor aún no ofrece operaciones con margen ni préstamos. Pero gracias a la optimización del gas, DEX ofrece conversiones rápidas y rentables.

Mecanismos de gobernanza y estructura

Bancor utiliza un sistema de votación ponderada BNT para la gobernanza en la cadena. Los usuarios pueden utilizar BNT para crear propuestas. Las apuestas más altas conceden más influencia sobre los parámetros y las mejoras. Un equipo central controla el desarrollo, pero los cambios críticos requieren la aprobación de la mayoría. Algunos ejemplos recientes son la actualización de las comisiones de los swaps y la migración de contratos. BNT Staking también recibe comisiones prorrateadas del protocolo. Esta estructura de gobierno vincula a los titulares de BNT al éxito del protocolo. Bancor puede considerar la transición a una estructura similar a la DAO a medida que crezca el compromiso de la comunidad.

Competidores de Bancor

Como uno de los primeros proyectos de AMM, Bancor fue pionero en el campo de la liquidez de la cadena de suministro, pero ahora se enfrenta a una fuerte competencia:

• Uniswap – La mayor bolsa descentralizada y AMM. Carece de la funcionalidad BNT cross-token.
• Curve – AMM de Stablecoin con gran liquidez. Se centra en operaciones con bajo deslizamiento.
• Balancer – Fondos de liquidez con curvas de vinculación programables. Características avanzadas.
• Kyber Network – Red de liquidez descentralizada similar a Bancor. Baja utilización/aceptación.
• SushiSwap – Uniswap fork con incentivos para la liquidez. TVL y volúmenes elevados.

Bancor tendrá que aprovechar sus puentes entre cadenas y funciones como la protección contra pérdidas impermanentes para competir.

Perspectivas de futuro para Bancor

Bancor fue el primer proveedor de liquidez automatizada en la cadena, pero ahora es sólo uno de los muchos MGA. Será un reto mantener la marca y la aceptación a medida que el mercado madure. Las mejoras previstas, como la puesta en común de NFT, las mejoras entre cadenas y las aplicaciones móviles, podrían diferenciar a Bancor a largo plazo. Con una fuerte tokenómica y gobernanza en la cadena, Bancor puede reinventarse potencialmente en medio de la cambiante dinámica del mercado. La adaptabilidad del protocolo determinará su futuro papel en DeFi.