Bancor

Über Bancor

Bancor ist ein dezentrales Liquiditätsprotokoll, das automatisierte Token-Swaps auf Ethereum und anderen Blockchains ermöglicht. Bancor wurde 2017 gegründet und verwendet ein algorithmisches Market-Maker-Modell, um Liquidität ohne Auftragsbücher oder Gegenparteien bereitzustellen. Das Projekt zielt darauf ab, Liquiditätsprobleme für Long-Tail-Token zu lösen.

Geschichte und Ursprünge von Bancor

Bancor wurde von Galia und Guy Benartzi im Jahr 2017 mitbegründet. Galia schlug die Idee von programmierbaren Token und automatisierten Konvertierungen erstmals 2016 in einem Papier mit dem Titel “Bancor Protocol” vor. Das Projekt veranstaltete eine der größten ICOs zu dieser Zeit und sammelte 2017 153 Millionen Dollar ein. Bancor leistete Pionierarbeit mit einem automatisierten Market-Maker-Ansatz (AMM) für dezentralisierte Börsen. Dies ermöglichte Token-Swaps direkt zwischen intelligenten Verträgen ohne Auftragsbücher. Bancor führte seinen eigenen BNT-Token ein, um den Tausch zwischen Token-Paaren zu erleichtern.

Wie das Bancor-Protokoll funktioniert

Das Bancor-Protokoll verwendet intelligente Verträge, um Token in Währungsnetzwerken zu verbinden. Jedes Token-Paar hat eine formelhafte Preisbeziehung, die nahtlose Umrechnungen ermöglicht. Die Nutzer müssen keine Käufer und Verkäufer zusammenbringen. Zum Beispiel kann 1 ETH 300 BNT wert sein, basierend auf der gespeicherten Formel. Dies ermöglicht es jedem, ETH und BNT zum festgelegten Preis sofort zu tauschen. Die Verhältnisse passen sich an, wenn die AMM-Pools wachsen. Das Hinzufügen von Token zum Netzwerk erfordert das Einsetzen von BNT in “Relay”-Pools, um die Reserven zu finanzieren. Im Gegenzug verdienen die Liquiditätsanbieter Gebühren für Swaps. Dieses Modell erfindet AMMs für die On-Chain-Liquidität neu.

Bancor V2 und V3 Aktualisierungen

Im Jahr 2020 veröffentlichte Bancor V2 seines Protokolls auf Ethereum mit Gas-Optimierungen. Bancor V2.1 führte einseitiges AMM für flexible Liquiditätsbereitstellung ein. Nutzer können einen Token einsetzen und in einer Sekunde Gebühren verdienen, ohne dass es zu einem Verlust kommt. Bancor V3 wird im Jahr 2021 auf konzentrierte Liquidität und mehrere unabhängige AMMs umgestellt. Dies erhöht die Kapitaleffizienz für LPs. Bancor hat auch die Unterstützung für NFT-Positionen zur Anpassung der Strategie vorgestellt. Kettenübergreifende Funktionen sind in der Entwicklung.

Token BNT

Der BNT-Token koordiniert das Bancor-Netzwerk. BNT ist die Reservewährung für alle Konversionen. Token-Konnektoren müssen BNT als Sicherheit hinterlegen, wenn sie dem Netzwerk beitreten. Gebühren aus Konvertierungen werden an BNT-Staker verteilt. BNT ermöglicht es Nutzern auch, Relays zu erstellen und auf der Kette abzustimmen. Erhöhte BNT-Einsätze gewichten die Stimmen in der Governance höher. Der schwebende BNT-Vorrat passt sich je nach Netzwerkaktivität an und dient als reibungsloses Koordinationswerkzeug.

Bereitstellung von Liquidität über Bancor

Benutzer können Gebühren für Token-Swaps verdienen, indem sie Vermögenswerte in Relays einsetzen. Das Hinzufügen eines ETH/BNT-Pools bringt zum Beispiel Gebühren aus allen ETH-Umwandlungen im gesamten Netzwerk proportional zum Einsatz. Mit V2.1 wurde ein einseitiges Engagement ohne unbeständigen Verlust eingeführt. Bancor verwendet “konstante Liquiditätspools” – Reserven halten das Gleichgewicht, wenn sich die Preise ändern. LPs stellen oft Liquidität mit dem BNT-Token als eine Seite des Paares zur Verfügung. Die Bereitstellung einer symmetrischen 50/50-Liquidität maximiert die Stabilität des Pools.

Verwendung von Bancor für Token-Swaps/-Umwandlungen

Bancor automatisiert die Preisermittlung und den Tausch zwischen verbundenen Tokenpaaren. Benutzer können ETH nahtlos in jeden Token im Netzwerk umwandeln, indem sie durch BNT-Reserven geleitet werden. Swaps werden zum formelhaften Marktkurs mit geringem Slippage ausgeführt. Bancor ermöglicht es Benutzern, Token direkt über Smart Contracts mit wenigen Klicks zu tauschen. Dadurch werden Auftragsbücher und das Warten auf den Handel umgangen. Die Nutzer müssen nicht wie bei AMMs wie Uniswap Käufer und Verkäufer zusammenbringen. Bancor absorbiert das Kontrahentenrisiko.

Bancor DEX Funktionen und Benutzerfreundlichkeit

Das Bancor-Netzwerk bietet eine einfache DEX-Erfahrung. Die Schnittstelle ermöglicht es Nutzern, jeden integrierten Token über eine Web-Wallet oder eine mobile App zu tauschen. Token-Listings erfolgen on-chain über Governance. Analysen wie Swap-Volumen, Liquiditätstiefen und Statistiken über unbeständige Verluste sorgen für Transparenz. Bancor bietet noch keinen Margenhandel oder Kreditvergabe an. Aber die DEX bietet dank Gasoptimierungen schnelle und kostengünstige Konvertierungen.

Governance-Mechanismen und Struktur

Bancor verwendet ein BNT-gewichtetes Abstimmungssystem für die On-Chain-Governance. Benutzer können BNT einsetzen, um Vorschläge zu erstellen. Höhere Einsätze gewähren mehr Einfluss auf Parameter und Upgrades. Ein Kernteam steuert die Entwicklung, aber kritische Änderungen erfordern die Zustimmung der Mehrheit. Jüngste Beispiele sind die Aktualisierung von Swap-Gebühren und die Migration von Verträgen. BNT Staking erhält auch anteilige Swap-Gebühren aus dem Protokoll. Diese Governance-Struktur bindet die BNT-Inhaber an den Erfolg des Protokolls. Bancor könnte den Übergang zu einer DAO-ähnlichen Struktur in Betracht ziehen, wenn das Engagement der Gemeinschaft wächst.

Konkurrenten von Bancor

Als eines der ersten AMM-Projekte leistete Bancor Pionierarbeit auf dem Gebiet der Liquidität in der Handelskette, sieht sich jetzt aber einer starken Konkurrenz gegenüber:

• Uniswap – Größte dezentralisierte Börse und AMM. Fehlt BNT Cross-Token-Funktionalität.
• Curve – Stablecoin AMM mit hoher Liquidität. Konzentriert sich auf Trades mit geringem Slippage.
• Balancer – Liquiditätspools mit programmierbaren Bonding-Kurven. Erweiterte Funktionen.
• Kyber Network – Dezentrales Liquiditätsnetzwerk ähnlich wie Bancor. Geringe Nutzung/Akzeptanz.
• SushiSwap – Uniswap-Gabel mit Anreizen für Liquidität. Hohe TVL und Volumina.

Bancor wird seine kettenübergreifenden Brücken und Funktionen wie den Schutz vor unbeständigem Verlust nutzen müssen, um unter den Konkurrenten zu bestehen.

Zukunftsaussichten für Bancor

Bancor war der erste Anbieter von automatisierter On-Chain-Liquidität, ist jetzt aber nur noch einer von vielen AMMs. Es wird eine Herausforderung sein, die Marke und die Akzeptanz aufrechtzuerhalten, wenn der Markt reift. Geplante Upgrades wie NFT-Pooling, Cross-Chain-Erweiterungen und mobile Apps könnten Bancor langfristig differenzieren. Mit einer starken Tokenomics und On-Chain-Governance kann sich Bancor inmitten der sich verändernden Marktdynamik möglicherweise neu erfinden. Die Anpassungsfähigkeit des Protokolls wird seine zukünftige Rolle im DeFi bestimmen.