Uniswap

Про Uniswap

Побудована на блокчейні Ethereum, Uniswap – це децентралізована криптовалютна біржа (DEX), що швидко зростає. Uniswap використовує можливості смарт-контрактів для автоматизації торгівлі токенами ERC-20, усуваючи традиційну потребу в посередниках, таких як брокери. На відміну від більшості бірж, Uniswap використовує автоматизовану модель маркет-мейкера замість традиційної книги замовлень, щоб спростити децентралізовану торгівлю токенами і уникнути ризику контрагента.

Історія Uniswap

У 2018 році Хейден Адамс заснував Uniswap, надихнувшись публікацією Віталіка Бутеріна в блозі Ether, в якій він описував модель обміну в ланцюжку з використанням формули маркет-мейкера з фіксованим товаром. За підтримки Ether Foundation платформа була запущена в кінці 2018 року. Перший реліз, Uniswap v1, був присвячений транзакціям ERC-20 до ERC-20. Його наступник, Uniswap V2, був випущений в травні 2020 року і розширений, щоб включити торгівлю Ethereum ERC-20, а також такі функції, як прогнозування цін і миттєвий обмін. Третє покоління Uniswap V3, запущене в травні 2021 року, оптимізує використання коштів постачальників ліквідності завдяки таким функціям, як об’єднання ліквідності та диверсифікація структури комісійних.

Як працює Uniswap?

В основі Uniswap лежить автоматизований механізм маркет-мейкера, який усуває традиційну книгу заявок. Постачальники ліквідності надають еквівалентну вартість токенів ERC-20 в смарт-контракті для створення пулу ліквідності. Під час транзакції цей пул відстежує транзакцію і розраховує ціну на основі відносного балансу токенів. Пул ліквідності завжди підтримує співвідношення токенів 50:50, усуваючи необхідність обміну ордерами між учасниками. Якщо транзакція призводить до зміни цього співвідношення, ціна коригується, що компенсується арбітражем.

Uniswap як автоматичний маркет-мейкер

Uniswap розроблений таким чином, щоб надавати користувачам безліч переваг:

• Пряма торгівля на основі гаманця забезпечує більшу безпеку та усуває потребу в посередниках.
• Пули ліквідності забезпечують миттєву торгівлю без необхідності чекати на узгодження ордерів.
• Алгоритмічний механізм визначення ціни мінімізує ризик маніпуляцій і синхронізується із зовнішніми спостерігачами цін.
• Відкритий вихідний код протоколу дозволяє реєструвати нові токени ERC20 без зовнішнього схвалення, заохочуючи необмежені інновації.

Переваги використання Uniswap

Для ентузіастів криптовалют Uniswap пропонує багато переваг:

• Безперешкодна і прозора торгівля різними парами токенів без необхідності відкривати рахунок.
• Конкурентоспроможна комісія, більша частина якої передається постачальникам ліквідності.
• Високий рівень ліквідності для найпопулярніших пар токенів і подальше збільшення щільності ліквідності з Uniswap v3.
• Алгоритмічне ціноутворення підтримує прозорість і дозволяє уникнути проблем, які виникають на інших біржах, таких як штучні обсяги торгів.
• Доступ до маловідомих активів на централізованому первинному ринку розширює сферу торгівлі.

Токен UNI та управління ним

UNI – це токен управління Uniswap. Запущений у 2020 році, він забезпечує децентралізоване прийняття рішень, надаючи власникам UNI право голосу при зміні протоколу. Вона стимулює учасників до збору коштів, винагороджуючи їх токенами UNI на основі їх участі в пулі. Ця децентралізована система управління дає можливість спільноті Uniswap визначати напрямок розвитку платформи.

Правління Uniswap

Uniswap стягує комісію за транзакції в розмірі 0,30%, з яких 0,25% йде постачальникам ліквідності, а 0,05% – до фонду майбутнього розвитку і грантів. Інвестиційні фонди отримують інші комісії в розмірі від 0,01% до 1% при ребалансуванні коштів. UNISWAP V3 запроваджує різні рівні комісій для різних транзакційних ситуацій.

порівняйте uniswap v2 та uniswap v3

Uniswap v3 вдосконалив платформу, централізувавши ліквідність і запровадивши іншу структуру комісій. У той час як Uniswap V2 пропонував єдиний пул ліквідності, третя ітерація дозволяє провайдерам централізувати ліквідність за обраними ціновими точками. Платформа також пропонує трирівневу структуру комісій для задоволення різних торгових потреб.

Інвестиційні перспективи Uniswap

З точки зору обсягів торгівлі та доходів, Uniswap досягла вражаючих темпів зростання і отримує вигоду від циклу консолідації, в якому більше користувачів залучають більше ліквідності, а ліквідність залучає більше користувачів. Однак компанія перебуває у висококонкурентному середовищі і стикається з такими конкурентами, як SushiSwap. Регуляторна база також є потенційною проблемою. Хоча Uniswap є потенційно прибутковою можливістю для тих, хто хоче вийти на ринок фінансових послуг онлайн, диверсифікація залишається наріжним каменем розумного управління грошима.