THORChain

Про TorChain

TorChain – це протокол децентралізованої ліквідності, який дозволяє користувачам легко обмінюватися криптоактивами між різними блокчейнами, не втрачаючи повного контролю над своїми активами. Розроблений за допомогою Cosmos SDK, TorChain використовує консенсус Tendermint BFT для забезпечення безпечного обміну між активами за найкращою ринковою ціною.

Історія TorChain

TorChain був заснований у 2018 році командою досвідчених криптовалютних розробників та дослідників. Метою було розробити автоматизований, некастодіальний протокол ліквідності, який усуває потребу в довірених посередниках для торгівлі активами. Після тривалих досліджень і ретельного тестування команда запустила канаркову мережу в січні 2020 року, а в квітні 2021 року – основну мережу, і з моменту свого запуску Torchain став одним з провідних децентралізованих протоколів обміну на ринку.

Як працює TorChain?

Протокол THORChain використовує пул ліквідності та зовнішні потоки цін, щоб забезпечити торгівлю між криптовалютними парами. Користувачі можуть робити ставки на активи, щоб забезпечити ліквідність пулу ліквідності, а натомість отримувати комісію за торгівлю. Під час торгівлі THORChain використовує пул, щоб отримати найкращу ціну та мінімізувати прослизання. Вузли валідації, захищені комісіями RUNE, відповідають за узгодження та підписання транзакцій. THORChain знаходиться під постійним і незалежним моніторингом і оновлюється відповідно до рекомендацій керівництва.

Особливості та переваги THORChain

THORChain пропонує наступні переваги в порівнянні з традиційними централізованими біржами

• Відсутність необхідності в адміністраторах – користувачі зберігають повний контроль над своїми активами в будь-який час.
• Відсутність вимоги KYC на фондовій біржі
• Швидкі платежі протягом декількох хвилин
• Автоматизований маркет-мейкінг за вигідними цінами
• Низькі транзакційні витрати
• Висока ефективність капіталу для постачальників ліквідності
• Багатоланцюгова торгівля в більш ніж 10 блокчейн-екосистемах
• Надійна архітектура безпеки на основі BFT Tendermint

Ці особливості роблять TorChain ідеальним рішенням для децентралізованих фінансових додатків, які потребують безперебійної міжланцюгової ліквідності.

Нативний токен TorChain – RUNE.

RUNE є нативним токеном екосистеми TorChain і має кілька корисних функцій

• Використовується як реєстраційний внесок для валідації вузлів.
• Необхідний як застава для забезпечення ліквідності токенів.
• Дає вам доступ до комісійних, згенерованих біржею.
• Надає можливість керувати змінами протоколу.

RUNE – дефляційний актив з еластичною пропозицією. Чим більше цінності циркулює в THORchain, тим більше RUNE спалюється, створюючи дефіцит. Це збалансовує стимули в мережі та винагороджує перших користувачів.

Для чого використовується RUNE?

RUNE служить декільком важливим цілям і є невід’ємною частиною THORChain:

• Квота: Валідатори використовують RUNE для забезпечення безпеки мережі та участі в управлінні. Поточна мінімальна квота становить 150 000 RUNE.
• Забезпечення ліквідності: RUNE повинен взаємодіяти з пулом активів для забезпечення ліквідності і стягувати комісію за транзакції. У випадку волатильності RUNE несе ризик збитків.
• Збір комісійних: Частина всього обсягу транзакцій в THORChain використовується для купівлі і спалювання RUNE, створюючи дефляційний тиск.
• Платежі: RUNE полегшує платежі між зовнішніми блокчейнами.
• Голосування: Власники RUNE можуть голосувати за запропоновані оновлення та впливати на дорожню карту розвитку.
• Маржа безпеки: Валідатори зобов’язані використовувати RUNE для запобігання зловмисній поведінці. Штрафи за бездіяльність або шахрайську поведінку призводять до видалення та знищення пулу RUNE.

Поєднуючи економічні стимули з міркуваннями безпеки, RUNE прагне вирівняти поведінку учасників мережі таким чином, щоб принести користь всій екосистемі.

Структура управління THORChain

THORChain використовує децентралізовану структуру автономної організації (DAO) для управління та оновлення протоколу. Будь-який власник RUNE може запропонувати покращення. Вузли, які активно перевіряють, можуть показати підтримку пропозицій, які, на їхню думку, будуть корисними для мережі.

Через 7 днів, якщо пропозиція отримує 65% підтримки від валідаторів, вона переходить у фазу ланцюгового голосування, де всі власники RUNE беруть участь пропорційно до своїх часток. Ця модель управління врівноважує внесок ключових зацікавлених сторін з інтересами спільноти в цілому.

TorChain DAO зробила ряд удосконалень для вирішення таких питань, як захист від втрат від волатильності, міжланцюговий зв’язок і масштабування продуктивності транзакцій. Постійне управління є ключовим фактором швидкого розвитку складних, децентралізованих протоколів DEX, таких як TorChain.

Проблеми TorChain

Незважаючи на сильну технічну основу TorChain, все ще існують бар’єри для широкого впровадження. Розподіл ліквідності між кількома пулами може спричинити значне проскакування для великих транзакцій. Залучення зовнішніх постачальників ліквідності також залишається проблемою. Як новому протоколу, TorChain не вистачає мережевих ефектів і обсягів транзакцій, пов’язаних з традиційними децентралізованими біржами. Постійні оновлення протоколу можуть призвести до ризику нестабільності. Існує також невизначеність щодо регулювання децентралізованих фінансів.

Майбутнє TorChain

TorChain має надійну дорожню карту для вирішення проблем ліквідності та підвищення ефективності і безпеки коштів. Він планує підтримувати інші блокчейни, запустити деривативи і створити ринок кредитування та облігацій. Якщо TorChain розвиватиметься безперебійно і запропонує бездоганний користувацький досвід, він може стати унікальним інструментом децентралізованих фінансів для безперешкодного переказу вартості через кордони блокчейнів. Однак на цьому ранньому етапі розвитку ризики впровадження залишаються високими.