THORChain

О THORChain

THORChain – это децентрализованный протокол ликвидности, который позволяет пользователям легко обменивать криптовалютные активы между различными блокчейнами, не теряя полного контроля над своими активами. THORChain был разработан с помощью Cosmos SDK и использует консенсус Tendermint BFT для обеспечения безопасного обмена между активами по наилучшему доступному рыночному курсу.

История THORChain

Компания THORChain была основана в 2018 году командой опытных криптовалютных разработчиков и исследователей. Цель заключалась в разработке автоматизированного протокола ликвидности без кастодиана, устраняющего необходимость в доверенных посредниках для обмена активами. После обширных исследований и тщательного тестирования THORChain запустила Canary-Net в январе 2020 года, а затем Mainnet в апреле 2021 года. С момента запуска THORChain зарекомендовал себя как один из ведущих DEX-протоколов на рынке.

Как работает THORChain?

Протокол THORChain использует пулы ликвидности и внешние ценовые фиды для обеспечения торговли между криптовалютными парами. Пользователи могут предоставлять ликвидность пулам, делая ставки на активы, за которые они получают торговые комиссии в качестве вознаграждения. Когда сделка совершается, THORChain направляет ее через пулы, чтобы получить лучшую цену и минимизировать проскальзывание. Узлы проверки, защищенные ставками RUNE, отвечают за согласование и подписание транзакций. THORChain постоянно контролируется и независимо обновляется через предложения руководства.

Особенности и преимущества THORChain

THORChain предлагает ряд преимуществ по сравнению с традиционными централизованными биржами:

• Отсутствие опеки – пользователи сохраняют полный контроль над своими активами в любое время.
• Отсутствие требований KYC для бирж
• Быстрое время расчетов, измеряемое в минутах
• Отличные цены благодаря автоматизированному маркет-мейкингу
• Низкие торговые сборы
• Высокая эффективность использования капитала для поставщиков ликвидности
• Многоцепочечная торговля на более чем 10 экосистемах блокчейн
• Надежная архитектура безопасности на основе Tendermint BFT

Эти характеристики делают THORChain идеальным решением для децентрализованных финансовых приложений, которым требуется межцепочечная ликвидность без трения.

Родной токен THORChain – RUNE

RUNE – это родной токен экосистемы THORChain. Он имеет несколько полезных функций:

• Он используется в качестве платы за регистрацию в качестве узла валидации.
• Он необходим в качестве залога для токенов, чтобы обеспечить ликвидность.
• Он фиксирует комиссионные, генерируемые объемом обменов.
• Он предоставляет право управления изменениями протокола.

RUNE – это дефляционный актив, предложение которого эластично. Чем больше стоимости циркулирует в THORChain, тем больше RUNE сжигается, создавая дефицит. Это уравнивает стимулы в сети, вознаграждая ранних последователей.

Для чего используются RUNE?

У RUNE есть несколько важных применений, которые делают их неотъемлемой частью THORChain:

• Квоты: валидаторы используют RUNE для защиты сети и участия в принятии управленческих решений. В настоящее время минимальная квота установлена на уровне 150 000 RUNE.
• Предоставление ликвидности: RUNE должны взаимодействовать с пулами активов, чтобы предоставлять ликвидность и получать комиссионные за торговлю. RUNE берет на себя риск потерь в случае волатильности.
• Получение комиссионных: Часть всего объема торгов в THORChain используется для покупки и сжигания RUNE, создавая дефляционное давление.
• Расчеты: RUNE облегчает расчеты между внешними блокчейнами.
• Голосование: держатели RUNE могут голосовать за предлагаемые обновления и влиять на дорожную карту развития.
• Депозиты безопасности: валидаторы должны использовать RUNE для предотвращения злонамеренного поведения. Штрафы за неактивность или мошенничество приведут к удалению и сжиганию репозиториев RUNE.

Согласовывая экономические стимулы и соображения безопасности, RUNE пытается скоординировать поведение участников сети таким образом, чтобы это было выгодно всей экосистеме.

Структура управления THORChain

THORChain использует децентрализованную, автономную организационную структуру (DAO) для управления и обновления протокола. Любой владелец RUNE может внести предложение по улучшению. Активные узлы проверки могут выразить свою поддержку предложениям, которые они считают полезными для сети.

Если по истечении семи дней предложение набирает 65% одобрения среди валидаторов, оно переходит на этап голосования в цепочке, в котором участвуют все владельцы RUNE пропорционально их долям. Чтобы предложение было принято, за него должны проголосовать 50 % всех находящихся в обращении RUNE. Такая модель управления обеспечивает баланс между вкладом ключевых заинтересованных сторон и интересами всего сообщества.

В DAO THORChain реализован ряд усовершенствований, которые решают такие проблемы, как защита от потери волатильности, межцепочечное соединение и масштабирование производительности транзакций. Постоянное управление имеет решающее значение для быстрого и децентрализованного развития такого сложного DEX-протокола, как THORChain.

Проблемы THORChain

Несмотря на то что THORChain имеет прочную техническую основу, существуют препятствия для его широкого распространения. Фрагментация ликвидности по нескольким пулам может привести к значительным проскальзываниям в крупных транзакциях. Привлечение внешних поставщиков ликвидности остается сложной задачей. Будучи новым протоколом, THORChain не обладает сетевыми эффектами и объемом торгов, характерными для старых DEX. Постоянные обновления протокола могут привести к риску нестабильности. Кроме того, существует неопределенность в сфере регулирования децентрализованных финансов.

Будущее THORChain

У THORChain есть надежная дорожная карта, направленная на решение проблем с ликвидностью и повышение эффективности и безопасности капитала. В планах компании – поддержка других блокчейнов, запуск деривативов и создание рынков объединенных займов и облигаций. Если THORChain продолжит плавно развиваться и обеспечит беспроблемный пользовательский опыт, у нее есть потенциал стать централизованным DeFi примитивом, обеспечивающим передачу стоимости без трения через границы блокчейна. Однако на этой ранней стадии развития риски внедрения остаются высокими.