Какие тенденции могут повлиять на рынок криптовалют в 2026 году? Мы внимательно за ними следим.
Стейблкоины, токенизированные активы и будущее платежей
Более удобные и простые способы входа и выхода из сделок со стейблкоинами.
Использование стейблкоинов резко возросло в прошлом году, достигнув приблизительно 46 триллионов долларов США по объему транзакций – более 20x PayPal, быстрый 3 раза виделиА её объём транзакций близок к объёму американской системы ACH. Стейблкоины передаются по всему миру менее чем за секунду и стоят менее цента за перевод.
Чего по-прежнему не хватает, так это бесшовной связи между этими цифровыми долларами и традиционными финансовыми инструментами, которые люди уже используют.
На этот рынок выходит новая волна стартапов. Некоторые разрабатывают системы обмена между местными валютами и стейблкоинами, обеспечивающие конфиденциальность. Другие интегрируются напрямую с региональными системами QR-кодов или системами мгновенных платежей. Третьи создают решения для электронных кошельков и сети кредитных карт, позволяющие пользователям напрямую оплачивать товары и услуги продавцам с помощью стейблкоинов.
По мере развития этих инфраструктур стейблкоины перестанут быть нишевым финансовым инструментом и превратятся в…. Стандартный уровень оплаты за интернет. —обеспечивает мгновенную обработку заработной платы по всему миру, платежи продавцам без участия банков, а также приложения, позволяющие отправлять средства в любую точку мира так же легко, как по электронной почте .
Размышления об активах, взвешенных по риску (RWA), и стейблкоинах с точки зрения криптоэнтузиаста.
Традиционные институты — банки, управляющие активами, финтех-компании — сейчас переводят все свои активы, от акций до сырьевых товаров, в блокчейн. Однако большая часть этой токенизации имитирует старые системы, а не использует преимущества криптовалют.
Например, бессрочные фьючерсные контракты (PERPS) часто более ликвидны и проще в реализации, чем прямая токенизация реальных активов. Акции развивающихся рынков могут быть одними из наиболее привлекательных классов активов для токенизации, и даже рынки опционов с нулевым сроком действия (0DTE) могут быть соответствующим образом перестроены.
Мы также увидим эволюцию стейблкоинов, выходящую за рамки простых токенизированных депозитов. В настоящее время многие стейблкоины функционируют как специализированные банки, хранящие исключительно высокозащищенные и ликвидные активы. Следующим шагом станет разработка Блокчейн ПреститиРечь идёт не просто о конвертации займов, выданных вне блокчейна, в токены. Генерация токенов непосредственно в блокчейне снижает сервисные и операционные издержки, одновременно расширяя доступ. Соблюдение правил и стандартов будет непростой задачей, но разработчики уже работают над решениями.
Стейблкоины запускают столь необходимый цикл модернизации банковского программного обеспечения.
Банки работают на основе базовых компьютерных систем, которые часто восходят к 1960-м годам . Многие до сих пор используют COBOL и пакетные файлы, что значительно затрудняет их модернизацию. Поскольку большая часть мирового бизнеса по-прежнему обрабатывается с помощью этих систем, инновации ограничены.
Стейблкоины предлагают решение: они позволяют банкам разрабатывать современные продукты без необходимости радикальной перестройки существующей инфраструктуры. Токенизированные депозиты, государственные облигации и другие ценные бумаги позволяют учреждениям быстрее предлагать новые функции и обслуживать пользователей по всему миру, не нарушая системы, функционирующие десятилетиями.
Интернет превращается в банк.
Поскольку системы искусственного интеллекта принимают все более автономные решения и осуществляют транзакции, передача ценности должна происходить так же быстро, как и передача данных. Смарт-контракты уже позволяют осуществлять глобальные расчеты в долларах за считанные секунды, но новые компоненты, такие как…. Программируемый контроллер типа x402 — и пойти еще дальше.
Агенты получают вознаграждение в режиме реального времени за свои вычислительные мощности, данные и услуги. Прогнозные рынки исчезнут по мере развития событий. Могут быть реализованы приложения, включающие логику платежей. В этом контексте ценность сводится к простому пакету данных, передаваемому через Интернет; следовательно, Интернет фактически представляет собой финансовую систему.
Управление капиталом для всех
Персонализированное планирование капитала традиционно было прерогативой состоятельных людей, поскольку создание диверсифицированных индивидуальных портфелей было дорогостоящим. Токенизация в сочетании с искусственным интеллектом меняет правила игры.
К 2026 году мы станем свидетелями появления продуктов, ориентированных на следующие аспекты: Накопление богатстваРечь идёт не только о сохранении. Финтех-компании и биржи будут сочетать рекомендации на основе ИИ с мгновенным и прибыльным исполнением сделок с токенизированными акциями, облигациями, рынками частного капитала и доходными активами в блокчейне.
Инструменты DeFi, такие как автоматизированные оптимизаторы кредитов, станут ключевыми факторами прибыльности. Стейблкоины и токенизированные фонды денежного рынка расширят инвестиционные возможности. Кроме того, розничные инвесторы получат более легкий доступ к обычно неликвидным активам, таким как частное кредитование или акции перед IPO.
После токенизации всех данных перебалансировка происходит автоматически: дальнейшие переводы не требуются.
Агенты и ИИ
От KYC до KYA: Знаете ли вы своего агента?
Главным ограничением агентных экономических систем является не интеллект, а идентификация. В финансовых системах количество нечеловеческих агентов уже превышает количество человеческих, но им не хватает стандартизированных учетных данных для входа в систему.
Агентам необходима зашифрованная идентификация, которая связывает их с создателями, их навыками и обязанностями. Без этого компании будут продолжать блокировать их на уровне брандмауэра. После десятилетий разработки инфраструктуры KYC для физических лиц у отрасли осталось всего несколько месяцев, чтобы найти решение для верификации агентов.
Искусственный интеллект становится реальным партнером в исследованиях.
Модели искусственного интеллекта значительно улучшили свои возможности логического мышления. Задачи, которые были невыполнимы для потребительских моделей в начале года , такие как абстрактное экономическое мышление, теперь выполняются на уровне, сопоставимом с уровнем аспирантов.
Возникнет новый стиль исследований: полиматический, исследовательский и итеративный. Знания, полученные с помощью ИИ, иногда будут порождать неожиданные открытия, а в этих процессах будет участвовать множество субъектов, которые будут критически анализировать и уточнять аргументы друг друга. Криптография обеспечит регистрацию и справедливую оплату вклада в модели.
Открытый интернет платит невидимый налог.
Системы искусственного интеллекта все больше зависят от данных с сайтов, финансируемых за счет рекламы, и не приносят дохода создателям контента. Это несоответствие угрожает экономической модели открытого интернета.
Для поддержания здоровой информационной экосистемы нам необходима компенсация в режиме реального времени, основанная на использовании , например, микроплатежи на основе блокчейна и отслеживаемая атрибуция. Вместо статических лицензий ценность должна распределяться автоматически, как только пользователь взаимодействует с контентом.
Защита и безопасность данных
Защита персональных данных станет главным конкурентным преимуществом в криптовалютной индустрии.
В большинстве существующих блокчейнов конфиденциальность данных считается необязательной, хотя для финансового сектора она крайне важна. Частные системы создают мощные сетевые эффекты: токены легко передаются между публичными блокчейнами, в то время как секреты трудно передать, и это может привести к утечкам данных.
Именно это делает частные блокчейны такими привлекательными: пользователи не несут никакого риска при переходе на другой блокчейн. Публичные блокчейны, не обладающие динамичными экосистемами и уникальными преимуществами, могут испытывать трудности с сохранением конкурентоспособности. В конечном итоге, несколько блокчейнов, ориентированных на конфиденциальность, могут доминировать на большей части криптовалютного рынка.
Для устойчивого к квантовым технологиям будущего необходима децентрализованная система обмена сообщениями.
Приложения для обмена сообщениями, такие как Signal и WhatsApp, используют отличное шифрование, но они по-прежнему зависят от централизованных серверов, которые могут быть взломаны, деактивированы или скомпрометированы.
Будущее безопасных коммуникаций — за децентрализацией: никаких частных серверов, клиенты с открытым исходным кодом, распределенные узлы, квантово-устойчивое шифрование и отсутствие идентификаторов пользователей. Если одно приложение выйдет из строя, сразу же будут доступны сотни альтернатив. Ваши сообщения принадлежат вам, как и ваши ключи шифрования.
Секреты как услуга для будущего, основанного на данных.
Системы искусственного интеллекта полагаются на данные, но большая часть обработки данных в настоящее время непрозрачна и непроверяема. Многие сектора, включая финансы и здравоохранение, нуждаются в большей защите.
Нам необходима инфраструктура, которая обеспечит программируемые правила доступа, шифрование на стороне клиента, децентрализованное управление ключами и соответствие стандарту блокчейн. Благодаря этим базовым компонентам секреты станут неотъемлемой частью интернет -инфраструктуры, а не просто второстепенным элементом.
С самого начала кодекс является законом, и с самого начала спецификация является законом.
Даже самые проверенные протоколы DeFi подвергались взлому. Современные методы обеспечения безопасности слишком сильно полагаются на эвристические методы и ручное тестирование.
Инструменты следующего поколения будут проверять глобальные инварианты, а не случайным образом проверять отдельные свойства. Механизмы выполнения будут автоматически откатывать транзакции, нарушающие правила безопасности. В этом контексте безопасность системы определяется спецификацией, а не кодом, и практически все известные уязвимости безопасности будут блокироваться во время выполнения.
Отрасли и области применения
Рынки прогнозирования становятся все больше, масштабнее и сложнее.
Рынки прогнозов уже широко распространены, и к 2026 году появятся новые типы контрактов, охватывающие различные или взаимосвязанные сценарии. По мере их все большей интеграции в процесс распространения информации крайне важно совершенствовать системы определения результатов, особенно в исключительных случаях.
Децентрализованное управление, оракулы LLM и основанные на сигналах агенты ИИ станут движущими силами этой отрасли. Прогнозные рынки не заменят опросы, но улучшат их. ИИ может повысить качество опросов, а криптовалюты могут гарантировать, что респондентами будут реальные люди.
Расцвет проката медиаконтента
Влияние традиционных СМИ снижается уже много лет. В то же время организаторы и операторы все чаще обращаются к своей аудитории напрямую, поскольку те им доверяют, так как имеют финансовую заинтересованность в проекте.
Новые криптографические инструменты позволяют создателям контента давать проверяемые обещания. Комментаторы могут демонстрировать владение или инвестиции в конкретные токены. Аналитики могут связывать свои прогнозы с публично торгуемыми финансовыми рынками. Эта новая категория, стейкинг в сфере медиа, не заменяет традиционную журналистику, но повышает ее авторитет благодаря прозрачным стимулам.
SNARK-ы появляются на основе блокчейнов и проникают в повседневную сферу интернета.
Ранее доказательства с нулевым разглашением были слишком сложны с вычислительной точки зрения для обычных компьютеров. Ситуация быстро меняется. Вскоре число тестировщиков zkVM достигнет примерно…[Wert fehlt]бегать. 10 000 × накладные расходыДостаточно лёгкий для смартфонов и видеокарт начального уровня.
Как только графические процессоры смогут генерировать доказательства выполнения ЦП в реальном времени, проверяемые облачные вычисления станут реальностью: можно будет запускать рабочую нагрузку где угодно и получать криптографическое доказательство ее корректного выполнения. Без необходимости модификации кода.
Формирование следующего поколения
Торговля не является конечной целью криптовалютных компаний.
Многие криптовалютные компании сейчас переходят к торговле, поскольку это обещает быструю прибыль. Но когда все становятся биржами, грань между ними размывается, и лишь немногие гиганты могут доминировать.
Реальная возможность заключается в сосредоточении внимания на продукте, а не только на финансовом аспекте. Компании, которые сопротивляются искушению мгновенного удовлетворения, в долгосрочной перспективе могут разработать более устойчивые бизнес-модели.
Для криптовалют необходима правовая база, адаптирующаяся к этой технологии.
В течение многих лет неопределенность в регулировании вынуждала основателей структурировать свои концепции таким образом, чтобы обойти законы о ценных бумагах, не предназначенные для сетевых технологий. Запуск токенов стал сложным процессом; управление превратилось в фарс; а прозрачность — в иллюзию.
Новые законы, регулирующие рынок криптовалют, утверждение которых ожидается в ближайшее время, могут изменить всё. Четкие правила позволят сетям функционировать так, как задумано: открыто, нейтрально, гибко и децентрализованно. Стейблкоины уже продемонстрировали важность ясности; регулирование структуры рынка окажет ещё более глубокое влияние.
Примечание: Данная статья является переработанной версией. Оригинальная версия была опубликована на [дата публикации]. https://a16zcrypto.com/
