Глобальный надзор за криптовалютами усиливается: ЕС стремится к единым правилам, а МВФ бьёт тревогу по поводу стейблкоинов
Регуляторы по всему миру уделяют все больше внимания цифровым активам, поднимая новые вопросы о будущем надзора за криптовалютами, стабильности стейблкоинов и ответственности крупных онлайн-платформ.
В Европе чиновники рассматривают возможность более строгого и централизованного надзора за крипторынками. МВФ и Центральный банк ЮАР вновь предупредили о рисках, связанных со стейблкоинами. Тем временем в США регуляторы впервые разрешили торговать спотовыми криптовалютами на фьючерсных рынках.
ЕС штрафует X в соответствии с более жесткими правилами в области цифровых технологий
Европейские регуляторы оштрафовали социальную сеть X на 120 миллионов евро (около 140 миллионов долларов США) за несоблюдение Закона о цифровых услугах (DSA). После двухлетнего расследования власти пришли к выводу, что компания не предпринимает достаточных мер для борьбы с незаконным или вредоносным контентом.
Регуляторы также раскритиковали систему синих проверок платформы, заявив, что значки верификации вводят в заблуждение и затрудняют для пользователей оценку подлинности аккаунтов.
Этот штраф усиливает более масштабные меры, принимаемые Европой в отношении крупных технологических компаний. Например, TikTok избежал аналогичных штрафов, пойдя на уступки до истечения сроков, установленных регулирующими органами. Действия против X уже вызвали политическую напряженность: вице-президент США Джей Ди Вэнс обвинил ЕС в несправедливом преследовании американских компаний.
Важно отметить, что DSA распространяется не только на социальные сети. Крупные криптоплатформы, интерфейсы DeFi и торговые площадки NFT также попадут под его действие, если достигнут значительного масштаба. Это повлияет на то, как эти платформы управляют рекламой, пользовательскими материалами и финансовыми инструментами.
Банки ЕС запускают стейблкоин евро, в то время как регуляторы рассматривают возможность надзора со стороны ESMA
Десять европейских банков, включая BNP Paribas, ING, Danske Bank и Raiffeisen Bank, объединили усилия для создания новой стейблкоина, обеспеченного евро, запуск которого запланирован на конец 2026 года. Инициатива зарегистрирована под названием Кивалис, со штаб-квартирой в Амстердаме.
Генеральный директор Qivalis Ян-Оливер Селл заявил, что цель проекта — предложить европейским потребителям и предприятиям безопасный способ взаимодействия с цифровыми платежами и финансовыми рынками в блокчейне с использованием собственной валюты.
Это событие произошло как раз в тот момент, когда Европейская комиссия предложила расширить полномочия Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA). Согласно плану, надзор за основными финансовыми инфраструктурами, включая всех поставщиков услуг криптоактивов (CASP), будет передан ESMA.
Франция, Италия и Австрия настаивали на этом изменении, утверждая, что неравномерное применение рамок ЕС MiCA (рынки криптоактивов) создает пробелы в регулировании в государствах-членах.
CFTC одобряет спотовую торговлю криптовалютами на фьючерсных рынках США
В рамках серьезного изменения политики Комиссия по торговле товарными фьючерсами США одобрила прямую торговлю спотовыми криптовалютными продуктами на фьючерсных рынках.
Исполняющая обязанности председателя Кэролайн Фэм заявила, что этот шаг выводит криптовалюту «на безопасные рынки США» и соответствует рекомендациям Рабочей группы Белого дома по рынкам цифровых активов, а также продолжающемуся сотрудничеству с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
Одобрение является важной вехой в рамках совместной инициативы SEC и CFTC «Крипто-спринт», направленной на гармонизацию отраслевых рекомендаций. Ожидается, что Фам, исполняющий обязанности председателя с начала года, уйдет в отставку после утверждения кандидатуры Майкла Селига, предложенной администрацией Трампа.
Южная Африка отмечает риски, связанные с криптовалютами и стейблкоинами
Резервный банк ЮАР выступил с новым предупреждением о растущих рисках, связанных со стейблкоинами и криптовалютами, сославшись на отсутствие комплексной нормативно-правовой базы.
Херко Штейн, ведущий специалист банка по макропруденциальному регулированию, предупредил, что глобальный охват криптовалют делает их идеальным инструментом для обхода финансового регулирования. Южная Африка занимает второе место в Африке по объёму криптовалютных транзакций, что делает надзор всё более важным.
Ранее Штейн утверждал, что регулирующие органы могут столкнуться с трудностями при установлении пруденциальных требований к иностранным эмитентам стейблкоинов, что может подвергнуть финансовую систему в целом риску побочных эффектов.
Чтобы решить эти проблемы, Центральный банк ЮАР и Национальное казначейство разрабатывают новые правила, регулирующие трансграничные потоки криптовалют, включая обновления законов о валютном контроле.
МВФ предупреждает: стейблкоины могут подорвать хрупкие экономики
Международный валютный фонд опубликовал новый отчет, в котором излагается ряд рисков, связанных со стейблкоинами, особенно на развивающихся рынках:
- Волатильность и риск внезапных массовых изъятий
- Разрушение традиционных банковских систем
- Прочные связи с более широкими финансовыми рынками
- Риск «замещения валюты», особенно посредством стейблкоинов, деноминированных в иностранных валютах
МВФ подчеркнул, что использование стейблкоинов в иностранной валюте за рубежом может подорвать денежный суверенитет, особенно в сочетании с необслуживаемыми кошельками. Организация также отметила, что многие эмитенты стейблкоинов не предлагают чётких прав выкупа, что создаёт неопределённость в случае банкротства.
В кризисных ситуациях это может привести к дестабилизирующим преимуществам «первопроходцев», когда первые продавцы могут выйти из рынка по более выгодным ценам, а последние держатели понесут огромные убытки.
Несмотря на предупреждения, МВФ признал потенциальные преимущества стейблкоинов, включая более быстрые глобальные платежи, снижение риска контрагента за счет смарт-контрактов и улучшение доступа к цифровым финансовым услугам в регионах с недостаточным уровнем обслуживания.
