Wrapped Bitcoin

О завернутом биткоине

Wrapped Bitcoin (WBTC) – это токен ERC-20, поддерживаемый биткоином в соотношении 1:1. Он был запущен в январе 2019 года, чтобы привнести ликвидность Bitcoin в блокчейн Ethereum и сделать возможным использование BTC в децентрализованных финансовых приложениях (DeFi). WBTC предлагает способ получить доступ к стоимости Bitcoin на Ethereum без конвертации BTC в ETH.

Принцип работы WBTC

WBTC выпускается торговцами, которые передают BTC в качестве залога хранителю. Затем торговец майнит токены WBTC, эквивалентные депонированным BTC. Каждый токен WBTC обеспечен 1:1 депонированным биткоином. Чтобы обменять WBTC на лежащие в их основе BTC, токены уничтожаются, а BTC выпускаются из хранилища. Таким образом, создается полностью проверяемая система, в которой токены WBTC можно чеканить и сжигать прозрачно. В модели WBTC задействовано несколько операторов и хранителей, чтобы децентрализовать риски. Все транзакции WBTC публично отображаются в блокчейне Ethereum.

Преимущества WBTC

Обернутый биткоин обладает рядом преимуществ по сравнению с простым хранением BTC:

• Ликвидность – WBTC может обеспечить большую ликвидность для биткоина и позволяет пользователям использовать рынки DeFi на Ethereum.
• Быстрые транзакции – перевод с WBTC на Ethereum зачастую быстрее и дешевле, чем торговля BTC.
• Смарт-контракты – WBTC соответствует стандарту ERC-20 и поэтому может использоваться со смарт-контрактами Ethereum для займов, децентрализованных бирж, деривативов и многого другого.
• Доступ к DeFi – продукты DeFi, такие как децентрализованные биржи, кредиты и рынки предсказаний, доступны держателям биткоинов через WBTC.
• Прозрачность – как токен ERC-20, транзакции WBTC проверяются на прозрачном блокчейне Ethereum.

Примеры использования WBTC

Некоторые важные примеры использования, демонстрирующие преимущества WBTC:

• Кредитование и заимствование – WBTC можно кредитовать и заимствовать через платформы кредитования DeFi, такие как Compound, Aave и MakerDAO. Это позволяет операторам получать выгоду от использования кредитного плеча.
• Децентрализованные биржи – WBTC котируются на Uniswap, Kyber Network и других DEX, повышая ликвидность биткойн-бирж.
• Производные инструменты – такие платформы, как Synthetix, позволяют создавать производные инструменты на WBTC, такие как опционы и фьючерсы.
• Маржинальная торговля – такие платформы, как bZx, позволяют трейдерам заимствовать WBTC для маржинальной торговли.
• Платежи – WBTC можно использовать для платежей на блокчейне Ethereum, для которых требуется стоимость биткоина.

Как купить завернутые биткоины

Чтобы купить WBTC, у пользователей есть два варианта:

1. Конвертировать BTC в WBTC через торговый сервис, например CoinList. Пользователь отправляет BTC продавцу, который добывает WBTC в соотношении 1:1.
2. Купить WBTC за другие криптовалюты на таких биржах, как Binance. Поскольку WBTC – это токен ERC-20, его можно купить за такие монеты, как ETH, stablecoin и т. д.

После покупки WBTC можно использовать во всех приложениях и платформах DeFi, которые поддерживают токены ERC-20. Пользователи также могут конвертировать WBTC обратно в BTC, возвращая токены торговцам, которые сжигают WBTC и выпускают лежащие в их основе BTC.

Риски и недостатки WBTC

Несмотря на свои преимущества, WBTC имеет некоторые риски, которые необходимо принимать во внимание:

• Зависимость от третьих лиц: пользователи должны верить, что трейдеры и хранители WBTC должным образом защищают каждый токен. Смарт-контракты помогают минимизировать этот риск, но не могут устранить его полностью.
• Ограниченная поддержка торговцев: в настоящее время существует лишь несколько торговцев, что ограничивает децентрализацию. Улучшить ситуацию могло бы более широкое признание со стороны торговцев.
• Стабильность паритета – волатильность цены BTC может дестабилизировать паритет WBTC 1:1, если арбитраж между двумя активами будет недостаточным.
• Перегруженность Ethereum – высокие сетевые сборы и задержки транзакций Ethereum могут нанести ущерб WBTC по сравнению с BTC.

Перспективы развития WBTC

С развитием децентрализованных финансов WBTC, похоже, имеет все шансы на будущее, поскольку предлагает держателям биткоинов доступ к DeFi. WBTC может развиваться в следующих направлениях:

• Принятие большим количеством бирж и платформ DeFi, что приведет к увеличению ликвидности.
• Расширение списка торговцев и обращение токенов для улучшения децентрализации.
• Стабильные монеты, обеспеченные WBTC, чтобы связать стоимость биткоина с фиатными криптовалютами.
• Использование “tBTC” в качестве альтернативной реализации для ненадежных BTC на Ethereum.
• Решения для узких мест, такие как масштабирование второго уровня, повышают удобство использования.

По мере роста спроса на биткоин на DeFi ожидается дальнейшее ускорение использования и развития обернутого биткоина.

Является ли обернутый биткоин хорошей инвестицией?

В настоящее время стоимость обернутого биткоина привязана к стоимости биткоина, поэтому успех или неудача этих двух криптовалют неразрывно связаны между собой. Эта особенность делает WBTC потенциальным шлюзом для держателей традиционных биткоинов, которые хотят перейти на DeFi и получить выгоду как от ликвидности биткоина, так и от потенциальной доходности DeFi. Недостатком этого сценария является то, что любой потенциальный риск падения биткоина напрямую влияет на WBTC. Анализ исторических показателей может быть полезен, но он не должен быть единственным фактором, который следует учитывать при рассмотрении вопроса об инвестировании в криптовалюты. Волатильность криптовалют делает их высокорискованными инвестициями, требующими тщательной и усердной оценки. Должная осмотрительность включает в себя понимание технологии, лежащей в основе криптовалюты, связанных с ней рисков и потенциала ее применения в реальном мире. Наконец, нормативно-правовая база криптовалют постоянно меняется, и инвесторы должны быть в курсе этих изменений. Как токен ERC-20, WBTC имеет преимущество работы в сети Ethereum, что потенциально может повысить его масштабируемость и пригодность для реагирования на эти изменения. Однако важно отметить, что потенциал этих преимуществ не делает WBTC автоматически “хорошей” или “плохой” инвестицией; скорее, это во многом зависит от индивидуальных обстоятельств, толерантности к риску и инвестиционного горизонта.