UMA

SOBRE A UMA

No mundo dinâmico da tecnologia blockchain, o Universal Market Access (UMA) destaca-se como um protocolo inovador desenvolvido na blockchain Ethereum. A UMA permite aos utilizadores desenvolver, emitir e gerir derivados ligados a vários activos subjacentes. Através da utilização inovadora de contratos inteligentes, os participantes podem criar meta-tokens derivados destes activos, permitindo-lhes especular sobre o valor dos activos – ou seja, comprar ou vender – sem terem de possuir os próprios activos.

No centro deste protocolo está o token UMA, que desempenha uma dupla função no ecossistema. Em primeiro lugar, actua como um token de governação, dando aos seus proprietários uma voz em decisões importantes dentro da UMA. Em segundo lugar, o token UMA desempenha um papel importante no processamento de pedidos de preços na rede, garantindo que o protocolo permaneça responsivo e preciso em suas avaliações. Esta abordagem multifuncional faz da UMA uma ferramenta versátil no cenário em constante mudança das finanças digitais.

A origem e a história da UMA

A Universal Market Access (UMA) foi lançada em 2018 como um projeto visionário liderado pelos co-fundadores Hart Lambour e Allison Lu, e representa um passo importante na descentralização dos mercados financeiros. Hart Lambour, um experiente cientista informático com um historial impressionante, desempenha o duplo papel de CEO e fundador da Risk Labs, a principal empresa por detrás do desenvolvimento da UMA.

Allison Lu tem uma vasta experiência financeira, tendo sido vice-presidente da Goldman Sachs, e possui também formação académica em economia e gestão pelo MIT. Antes de assumir a UMA, Allison Lu utilizou a sua experiência como consultora da One Daijo, uma plataforma de empréstimos baseada na cadeia de blocos Ethereum.

A UMA foi desenvolvida com um objetivo nobre: democratizar o acesso a mercados financeiros descentralizados em todo o mundo. Permite aos utilizadores de todo o mundo criar e negociar activos sintéticos sem esforço e utiliza a tecnologia de cadeia de blocos para promover a inclusão e a inovação financeiras.

Como funciona a UMA

No complexo cenário dos derivados baseados em blockchain, o Acesso Universal ao Mercado (UMA) é um mecanismo sofisticado com dois elementos centrais: um oráculo otimista (OO) e um mecanismo de verificação de dados (DVM). Estes elementos trabalham em conjunto para fornecer um processo de verificação de dados flexível e seguro para contratos financeiros.

1) Oráculo otimista (OO): O Optimistic Oracle funciona como um corretor de dados dinâmico que permite que os contratos solicitem e recebam dados, como preços de activos, instantaneamente sem passar esta informação diretamente para a cadeia de blocos. Esse processo começa quando um solicitante especifica uma necessidade de dados (como o preço de um ativo em um determinado momento) com detalhes importantes, como um ID de preço e um carimbo de data/hora. Os fornecedores que respondem a estes pedidos utilizam fontes de preços fora da cadeia para oferecer um preço, comprometendo-se a garantir a exatidão da sua oferta. Se o preço oferecido não for contestado dentro de um determinado período de tempo, é aceite. No entanto, se for contestado, o litígio é remetido para a DVM WBU, onde é efectuado um procedimento de votação para o resolver.

2 Mecanismo de validação de dados (DVM): o DVM está na base do sistema de resolução de litígios da WBU e entra em ação quando surgem litígios, quer através do OO, quer em resultado de uma interação contratual direta, como a regulamentação. Nestes casos, os detentores de UMA token participam numa votação para determinar o preço correto do ativo no momento do litígio. O resultado desta votação, que se realiza normalmente num prazo de 48 a 96 horas, determina o destino dos tokens em jogo: se os reclamantes ou fundadores estiverem errados, perdem os seus tokens a favor de quem cometeu a inexatidão.

O conceito de UMA inclui salvaguardas económicas para garantir que o custo da corrupção no sistema (DVM) excede o benefício potencial dessa corrupção. Esta dissuasão económica é fundamental porque garante que, mesmo em condições de mercado que favoreçam a manipulação, a integridade e a fiabilidade dos contratos celebrados na plataforma UMA são preservadas. Através destes mecanismos, a UMA não só protege as suas operações, como também promove um ambiente de confiança para a criação e troca de activos sintéticos.

Token UMA

O token UMA é parte integrante do protocolo Universal Market Access (UMA) e foi desenvolvido na blockchain Ethereum de confiança como um token ERC-20. Este token desempenha um papel universal na criação e troca de activos sintéticos. Este token desempenha um papel versátil no ecossistema UMA. Não só facilita o acesso a serviços essenciais, como o oráculo da plataforma e a resolução de litígios, como também permite a criação de activos sintéticos inovadores. Também serve como um mecanismo de recompensa que incentiva os fornecedores de liquidez e os participantes do oráculo, contribuindo assim para a viabilidade da rede.

Governação e poder de decisão

Os detentores de tokens têm uma influência significativa no ecossistema UMA, uma vez que podem votar nas propostas de melhoria da UMA (UMIP), fixar preços para os pedidos de dados e resolver litígios através do mecanismo de validação de dados (DVM). O valor do token está intimamente relacionado com o desempenho da plataforma; à medida que as UMAs se desenvolvem e evoluem, o potencial de valor do token aumenta. Além disso, os tokens UMA servem de garantia para a criação de activos sintéticos e são utilizados para pagar taxas de transação, reforçando a sua utilidade e necessidade na plataforma.

Tokenomics

A estrutura económica subjacente ao token UMA é conhecida como “tokenomics” e rege o seu fornecimento, distribuição e utilização. O token foi lançado em abril de 2020 por meio de uma oferta de troca descentralizada a um preço inicial de US $ 0,26. A jornada do token começou quando o fundo Risk Labs cunhou cerca de 100 milhões de UMA. A distribuição foi estrategicamente dividida: 48,5% para fundadores, investidores e primeiros contribuintes; 35% para desenvolvedores e usuários da rede; e o restante reservado para vendas futuras. No início de 2023, a circulação da UMA é de aproximadamente 68,9 milhões de um possível 101,2 milhões, ressaltando a adoção generalizada do token e seu papel importante no crescimento contínuo e no sucesso do ecossistema UMA.

Parcerias da UMA com líderes do sector

No cenário em rápida evolução das finanças descentralizadas, a UMA (Universal Market Access) estabeleceu fortes parcerias com várias empresas líderes em blockchain e finanças. Estes parceiros estratégicos incluem grandes nomes como Badger DAO, Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Fintech Collective, Bain Capital Ventures, Placeholder VC, Two Sigma Ventures, Box Group e YAM Finance. Estas parcerias apoiam o crescimento da WBU através de investimentos significativos, partilha de conhecimentos e aconselhamento estratégico valioso.

Por exemplo, a Badger DAO está a tirar partido da inovadora funcionalidade de tokenização da UMA. Esta integração permite aos utilizadores reduzir o risco e expandir a sua exposição a criptomoedas como a bitcoin. Além disso, a Coinbase Ventures desempenhou um papel crucial na expansão da UMA, não só investindo em grandes rondas de financiamento, mas também ligando o projeto a uma vasta rede de consultores experientes e potenciais investidores.

Estas parcerias sublinham o compromisso da UMA em construir um ecossistema robusto para a inovação financeira descentralizada e realçam o compromisso global do projeto em impulsionar o crescimento e o progresso na cadeia de blocos. Através destas parcerias estratégicas, a UMA fará avançar a sua missão, expandirá as suas ofertas e reforçará a sua posição na vanguarda do sector DeFi.

Desafios e concorrência para a UMA

Apesar de ser o principal protocolo de activos sintéticos, a UMA enfrenta desafios e concorrência no cenário DeFi em evolução:

• As elevadas taxas de gás do Ethereum podem tornar a UMA ineficiente para pequenas transacções. As soluções de escalonamento de nível 2 serão importantes para reduzir os custos.
• O Synthetix é o maior protocolo de activos sintéticos que oferece uma vasta gama de produtos sintéticos. A UMA está centrada na criação de activos sintéticos arbitrariamente personalizáveis.
• A manipulação dos preços por oráculos constitui um risco, uma vez que a UMA se baseia em oráculos para fixar os preços dos contratos. A segurança dos oráculos descentralizados será uma prioridade constante.
• Para que o protocolo prolifere, os criadores e os utilizadores devem ser incentivados a criar novos activos sintéticos. A criação de efeitos de rede pode demorar algum tempo.

No entanto, a UMA ocupa um nicho valioso no ecossistema, altamente complementar a outros protocolos DeFi. A ênfase da UMA em derivados flexíveis e eficientes é um fator de diferenciação no mundo crescente das primitivas DeFi.

O futuro do protocolo UMA

A UMA traz eficiência, transparência e oportunidade para o vasto mercado global de derivados. Como protocolo em fase inicial de desenvolvimento, a UMA enfrenta desafios significativos para promover e demonstrar casos de utilização seguros para atrair os criadores.

Se a UMA conseguir concretizar a sua visão e tecnologia, poderá tornar-se um elemento-chave do sistema financeiro descentralizado emergente. O protocolo permite mecanismos financeiros de baixa confiança, o que, a longo prazo, poderá aumentar o acesso e a eficiência dos mercados de derivados.

Muito depende da concretização do projeto pela equipa da UMA e pela comunidade. No entanto, o protocolo promete desempenhar um papel importante no futuro das finanças descentralizadas. A UMA tem um potencial espantoso e será interessante acompanhar o seu desenvolvimento e inovação nos próximos anos.