Wereldwijd toezicht op crypto wordt strenger nu EU streeft naar uniforme regels en IMF alarm slaat over stablecoin

Regelgevers over de hele wereld richten zich steeds meer op digitale activa, wat nieuwe vragen oproept over de toekomst van cryptotoezicht, de stabiliteit van stablecoins en de verantwoordelijkheden van grote onlineplatforms.

In Europa overwegen functionarissen strenger en meer gecentraliseerd toezicht op cryptomarkten. Het IMF en de centrale bank van Zuid-Afrika hebben hun waarschuwingen over de risico’s van stablecoins herhaald. Ondertussen hebben toezichthouders in de Verenigde Staten voor het eerst de deur geopend voor spothandel in cryptoproducten op futuresmarkten.

EU beboet X onder strengere digitale regels

Europese toezichthouders hebben socialmediaplatform X een boete van € 120 miljoen (ongeveer $ 140 miljoen) opgelegd wegens het niet naleven van de Digital Services Act (DSA). Na een onderzoek van twee jaar concludeerden de autoriteiten dat het bedrijf niet genoeg deed om illegale of schadelijke content aan te pakken.

Toezichthouders hadden ook kritiek op het blauwe controlesysteem van het platform. Volgens hen waren de verificatiebadges misleidend en maakten ze het moeilijker voor gebruikers om te beoordelen of accounts authentiek waren.

De straf is een aanvulling op de bredere Europese aanpak van Big Tech-bedrijven. TikTok bijvoorbeeld, ontliep soortgelijke boetes door concessies te doen vóór de wettelijke deadlines. De actie tegen X heeft al tot politieke spanningen geleid, waarbij de Amerikaanse vicepresident J.D. Vance de EU ervan beschuldigde Amerikaanse bedrijven oneerlijk te benadelen.

Belangrijk is dat de DSA niet alleen van toepassing is op sociale media. Grote cryptoplatforms, DeFi-interfaces en NFT-marktplaatsen vallen ook onder de reikwijdte ervan als ze een aanzienlijke omvang bereiken, wat van invloed is op de manier waarop deze platforms advertenties, door gebruikers gegenereerd materiaal en financiële instrumenten beheren.

EU-banken lanceren Euro-stablecoin nu toezichthouders ESMA-toezicht overwegen

Tien Europese banken, waaronder BNP Paribas, ING, Danske Bank en Raiffeisen Bank, hebben hun krachten gebundeld om een ​​nieuwe, door de euro ondersteunde stablecoin te creëren, die eind 2026 gelanceerd zal worden. Het initiatief is opgericht onder de naam Qivalis, met hoofdkantoor in Amsterdam.

Jan-Oliver Sell, CEO van Qivalis, zei dat het project tot doel heeft om Europese consumenten en bedrijven een veilige manier te bieden om te interacteren met digitale betalingen en on-chain financiële markten met behulp van hun eigen valuta.

Deze ontwikkeling komt net op het moment dat de Europese Commissie voorstelt de bevoegdheden van de Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA) uit te breiden. Het plan zou het toezicht op grote financiële infrastructuren – waaronder alle aanbieders van crypto-assetdiensten (CASP’s) – overdragen aan de ESMA.

Frankrijk, Italië en Oostenrijk hebben op deze verandering aangedrongen. Zij stellen dat de ongelijke handhaving van het MiCA-kader (Markets in Crypto-Assets) van de EU tot lacunes in de regelgeving in de lidstaten leidt.

CFTC keurt spothandel in cryptovaluta op Amerikaanse termijnmarkten goed

In een belangrijke beleidswijziging heeft de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission toestemming gegeven om spotcryptovalutaproducten rechtstreeks op de termijnmarkten te verhandelen.

Waarnemend voorzitter Caroline Pham zei dat de stap crypto ‘onshore brengt naar veilige Amerikaanse markten’ en volgt op de aanbevelingen van de werkgroep van het Witte Huis voor digitale activamarkten en de voortdurende samenwerking met de Securities and Exchange Commission (SEC).

De goedkeuring vormt een belangrijke mijlpaal in de SEC-CFTC ‘Crypto Sprint’, een gezamenlijk initiatief gericht op het harmoniseren van de richtlijnen voor de sector. Pham, die sinds begin dit jaar waarnemend voorzitter was, zal naar verwachting aftreden zodra de kandidaat van de Trump-regering, Michael Selig, is bevestigd.

Zuid-Afrika signaleert risico’s voor crypto en stablecoin

De Zuid-Afrikaanse Reserve Bank heeft opnieuw gewaarschuwd voor de toenemende risico’s die gepaard gaan met stablecoins en crypto. Als reden wordt het gebrek aan uitgebreide regelgevende kaders aangehaald.

Herco Steyn, de belangrijkste macroprudentiële specialist van de bank, waarschuwde dat crypto door zijn wereldwijde bereik een ideaal instrument is om financiële regelgeving te omzeilen. Zuid-Afrika staat op de tweede plaats in Afrika wat betreft het volume aan cryptotransacties, waardoor toezicht steeds belangrijker wordt.

Steyn betoogde eerder dat toezichthouders moeite kunnen krijgen met het opleggen van prudentiële vereisten aan buitenlandse uitgevers van stablecoins, waardoor het bredere financiële systeem zou kunnen worden blootgesteld aan spilloverrisico’s.

Om deze zorgen weg te nemen, ontwikkelen de centrale bank en het ministerie van Financiën van Zuid-Afrika nieuwe regels die gericht zijn op grensoverschrijdende cryptostromen. Hierbij horen ook aanpassingen aan de wetgeving inzake valutacontrole.

IMF waarschuwt dat stablecoins kwetsbare economieën kunnen verstoren

Het Internationaal Monetair Fonds heeft een nieuw rapport gepubliceerd waarin verschillende risico’s worden geschetst die samenhangen met stablecoins, met name in opkomende markten:

• Volatiliteit en risico van plotselinge massale opnames
  
• Verstoring van traditionele banksystemen
  
• Sterke banden met bredere financiële markten
  
• Risico op ‘valutavervanging’, met name via in het buitenland gedenomineerde stablecoins
  

Het IMF benadrukte dat grensoverschrijdend gebruik van stablecoins in vreemde valuta de monetaire soevereiniteit kan ondermijnen, vooral in combinatie met niet-gehoste wallets. De organisatie merkte ook op dat veel uitgevers van stablecoins geen duidelijke inwisselingsrechten bieden, wat onzekerheid creëert in geval van insolventie.

In crisissituaties zou dit kunnen leiden tot destabiliserende voordelen voor de ‘first mover’, waarbij vroege verkopers tegen betere prijzen kunnen uitstappen, terwijl late houders te maken krijgen met grote verliezen.

Ondanks de waarschuwingen erkende het IMF de potentiële voordelen van stablecoins, waaronder snellere wereldwijde betalingen, lager tegenpartijrisico via slimme contracten en betere toegang tot digitale financiële diensten in achtergestelde regio’s.