Uniswap

유니스왑 소개

이더리움 블록체인을 기반으로 설립된 유니스왑은 탈중앙화 암호화폐 거래소(DEX)로 빠르게 성장하고 있습니다. 유니스왑은 스마트 콘트랙트의 힘을 이용해 브로커와 같은 중개인의 전통적인 필요성을 우회하여 ERC-20 토큰의 거래를 자동화합니다. 대부분의 거래소와 달리 유니스왑은 기존 오더북이 아닌 자동화된 마켓 메이커 모델을 사용하여 탈중앙화 토큰 거래를 간소화하고 거래 상대방 위험을 피합니다.

유니스왑의 역사

2018년 헤이든 아담스는 비탈릭 부테린의 이더 블로그 게시물에서 상수 상품 시장 조성자 공식을 사용한 온체인 거래소 모델을 설명한 글에서 영감을 받아 유니스왑을 설립했습니다. 이더 재단의 지원을 받은 이 플랫폼은 2018년 말에 출시되었습니다. 첫 번째 버전인 유니스왑 v1은 ERC-20과 ERC-20 간의 거래 전용이었습니다. 후속 버전인 유니스왑 V2는 2020년 5월에 출시되었으며, 가격 예측 및 즉시 교환과 같은 기능뿐만 아니라 ERC-20 이더리움 거래까지 포함하도록 확장되었습니다. 2021년 5월에 출시된 3세대인 유니스왑 v3는 유동성 풀링과 수수료 구조 다양화 등의 기능을 통해 유동성 공급자의 자금 사용을 최적화합니다.

유니스왑 작동 방식

기본적으로 유니스왑은 기존의 오더북을 없애고 자동화된 시장 조성자 메커니즘을 기반으로 합니다. 유동성 공급자는 유동성 풀을 형성하기 위해 스마트 콘트랙트에서 ERC-20 토큰과 동등한 가치를 제공합니다. 거래가 진행되는 동안 이 풀은 거래를 모니터링하고 토큰의 상대적 잔액을 기준으로 가격을 계산합니다. 유동성 풀은 항상 50:50의 토큰 비율을 유지하므로 참여자 간에 주문을 거래할 필요가 없습니다. 거래로 인해 이 비율이 변동하면 가격이 조정되며, 이는 차익 거래로 상쇄됩니다.

자동화된 마켓 메이커로서의 유니스왑

유니스왑은 사용자에게 여러 가지 이점을 제공하도록 설계되었습니다:

• 지갑 기반 직접 거래로 보안이 강화되고 중개인이 필요 없습니다.
• 유동성 풀은 주문 매칭을 기다릴 필요 없이 즉각적인 거래를 제공합니다.
• 알고리즘 가격 발견 메커니즘은 조작의 위험을 최소화하고 외부 가격 관찰자와 동기화됩니다.
• 프로토콜의 오픈 소스 코드는 외부 승인 없이도 새로운 ERC20 토큰을 등록할 수 있도록 하여 무한한 혁신을 장려합니다.

유니스왑 사용의 장점

암호화폐 애호가에게 유니스왑은 많은 이점을 제공합니다:

• 계좌를 개설할 필요 없이 다양한 토큰 쌍을 원활하고 투명하게 거래할 수 있습니다.
• 경쟁력 있는 수수료 구조, 대부분 유동성 공급자에게 전가됩니다.
• 가장 인기 있는 토큰 쌍에 대한 높은 유동성 수준, 유니스왑 v3는 유동성 집중도를 더욱 높입니다.
• 알고리즘 가격 책정을 통해 투명성을 유지하여 인위적인 거래량과 같은 다른 거래소에서 발생하는 문제를 방지합니다.
• 중앙화된 기본 시장에서 잘 알려지지 않은 자산에 대한 액세스가 가능해져 거래 범위가 확대됩니다.

UNI 토큰 및 관리

UNI는 유니스왑의 관리 토큰입니다. 2020년에 출시된 이 토큰은 프로토콜 변경 시 UNI 보유자에게 발언권을 부여하여 탈중앙화된 의사결정을 가능하게 합니다. 풀 참여에 따라 기여자에게 UNI 토큰을 보상하여 자금을 제공하도록 인센티브를 제공합니다. 이러한 탈중앙화된 거버넌스 시스템은 유니스왑 커뮤니티가 플랫폼의 방향을 결정할 수 있는 권한을 부여합니다.

유니스왑 위원회

유니스왑은 0.30%의 거래 수수료를 받는데, 이 중 0.25%는 유동성 공급자에게, 0.05%는 향후 개발 및 보조금을 위해 기금에 전달됩니다. 뮤추얼 펀드는 펀드 리밸런싱 시 0.01%에서 1%의 기타 수수료를 부과합니다. uniswap v3는 다양한 거래 상황에 맞춰 다양한 수수료 수준을 도입했습니다.

유니스왑 v2와 유니스왑 v3 비교

유니스왑 v3는 유동성을 중앙집중화하고 다른 수수료 구조를 도입해 플랫폼을 개선했습니다. 유니스왑 v2는 단일 유동성 풀을 제공했지만, 세 번째 반복을 통해 공급자는 선택한 가격대에서 유동성을 중앙집중화할 수 있습니다. 또한, 플랫폼은 다양한 거래 요구를 충족하기 위해 3단계 수수료 구조를 제공합니다.

유니스왑의 투자 전망

거래량과 수익 측면에서 유니스왑은 인상적인 성장률을 보였으며, 더 많은 사용자가 더 많은 유동성을 유치하고 유동성이 더 많은 사용자를 유치하는 통합 사이클의 혜택을 누리고 있습니다. 그러나 이 회사는 경쟁이 치열한 환경에 처해 있으며, 스시스왑과 같은 경쟁자들과 마주하고 있습니다. 규제 프레임워크도 잠재적인 문제입니다. 유니스왑은 온라인 금융 서비스 시장에 뛰어들고자 하는 사람들에게 잠재적으로 수익성이 높은 기회이지만, 신중한 자금 관리의 초석은 여전히 다양화입니다.