Liquity USD

米ドル建て流動性情報

Liquity USD (LUSD)は米ドルにペッグされ、イーサに裏付けされた分散型ステーブルコインです。LUSDはLiquityプロトコルの一部であり、分散型融資プロトコルで、ユーザーはイーサを担保としてコストをかけずに借りることができます。LUSDはEtherブロックチェーン上で米ドルの固定価値を維持しています。

Liquity USD の歴史と進化

LiquityとLUSDは2020年にRobert Laukoによって設立され、LiquityはDAOによって動かされました。その目的は、不換紙幣の安定性で無利子ローンを提供する分散型融資プラットフォームを作ることでした。 LUSDは1年以上の開発期間を経て、2021年3月にローンチされた。米ドルと1対1の平価を維持し、国が管理するLUSDの供給量を増減させている。LiquityはDeFiの主要な融資プロトコルの1つとなり、LUSDは米ドルにペッグされた人気のある安定したイーサリアムのローカル通貨となった。

Liquidityプロトコルの概要

Liquityプロトコルは、ユーザーがイーサを担保として預け入れ、米ドルで無利子の融資を受けることを可能にします。信用調査や本人確認は必要ありません。 最低担保率は110%で、イーサ価格の下落により担保レベルがこの値を下回った場合、借り手の担保の一部を清算して返済することができます。 LiquityはStable Poolと呼ばれるアルゴリズムマーケットメーカーを使ってLUSDの供給を調整し、米ドルとのペッグを維持している。LUSD保有者はトークンをStable Poolに預け、安定化手数料を受け取ることができる。

LUSDの主な特徴

• 非中央集権的で公正：LUSDは中央集権的な仲介者を必要としない独立したプロトコルを使用しています。貸し出しはIDや信用度によって制限されません。
• 米ドルと連動：LUSDは米ドルと1:1の比率で固定されており、安定した購買力を提供します。
• 無利息：LUSDローンは無利息で、頭金を一度だけ支払う必要があり、低コストの流動性へのアクセスを提供します。
• 保証: ローンは最低110%のイーサによって保証され、契約の支払能力を保証します。
• 透明性: LUSDのすべての取引と決済は、イーサリアムのスマートコントラクトを介して行われます。

LUSDの購入と使用方法

LUSDの獲得:ユーザーはLiquityアプリにログインし、イーサリアムを担保として預け入れ、その見返りとしてLUSDを受け取ることができます。このプロセスには数分しかかからず、信用調査も必要ありません。 LUSDの購入： LUSDはUniswapのような分散型取引所やOKExのような中央集権型取引所で購入することができます。LUSDはERC-20トークンであり、他の暗号通貨と同様に取引できます。 収入創出:LUSDは、分散型金融市場で貸し出したり、流動性ステーキングプールで使用することで収入を得るために使用する ことができます。これは、LUSDの米ドルへのリンクとブロックチェーンの透明性を利用することで可能です。 支払い：他のオンチェーン・アプリケーションは、LUSDを支払いや送金の交換媒体として受け入れています。安定性が高いため、スワップや送金に適している。

LUSDの長所と短所

長所

• 安定した、検閲のない分散型通貨。
• 誰でもイーサリアムを無利子融資の担保にできる。
• 米ドルとの平価を維持するための透明な供給調整
• 不換紙幣とのリンクによる取引の安定化
• イーサリアムを米ドルと交換する手段として利用可能

デメリット

• 他の暗号通貨と同様、変動が激しい。
• 新しいUSDコインを追加するには過剰なセキュリティが必要
• エーテル担保の価値が下がるため、市場にリスクがある。
• 安定性はLUSDに有利な金融政策とユーザーの採用に依存する。
• 主要なステーブルコインに比べ、普及はまだ限定的。

LUSDの安定化メカニズム

LUSDは米ドルとの平価を維持しています：

• 担保:イーサリアムのローンは米ドルとのパリティを維持するために110%以上の担保が必要。
• 安定化資金 :ユーザーは安定化手数料を支払うことでLUSDを預けることができ、供給を調整する。
• 決済：担保付きローンはUSDで決済されます。
• レートの感応度：米ドルローンおよび米ドル返済の為替レートは、米ドル平価からの乖離を考慮して調整されます。
• コントロール： ATOリクイディティでは、担保比率などの安定化パラメーターを設定できます。

このメカニズムにより、経済的インセンティブと政府の監視を通じて、米ドルの取引高が常に米ドルに近い状態に保たれます。

分散型金融におけるLUSD

分散型金融（DeFi）は、融資、支払い、流動性資金調達などのためにLUSDのようなステーブルコインに依存しています：

• 現金送金 ：AAVEやCompositeなどのプロジェクトのために分散型USDで借入。借り手から金利収入を受け取る。
• 流動性の提供：LUSDをUniswapファンドのボラティリティ・トークンと統合し、取引手数料を得る。
• ボラティリティヘッジ：投資家は暗号通貨のボラティリティに投機する際にリスクをヘッジするためにLUSDを保有する。
• 安定性：分散型金融アプリケーションは、取引のための信頼できる支払いチャネルとしてLUSDを受け入れます。

LUSDにより、DeFiはUSDTのような中央集権的な発行者によって管理されていない安定した資産へのアクセスが容易になります。DeFiが成長するにつれて、LUSDのような安定した、分散化された、透明性のある通貨の必要性も高まっています。

LUSDの未来

最初の安定したコインの一つとして、LUSDは普及率を高める可能性を秘めています。成長の見込みは以下の通りです。

• 人気の高まりに伴う安定性と回復力のメカニズムの改善。
• より多くのDeFiプロトコルと分散型アプリケーションのサポート。
• より多くのユーザーにとっての使いやすさの向上。
• ブロックチェーンギャンブル、メタコイン、中央銀行のデジタル通貨など、DeFi以外のアプリケーション。

LUSDのようなステーブルコイン・モデルの規制についてはまだ不確実性がある。しかし、分散型ステーブルコインは伝統的な金融界以外でも台頭しつつあり、LUSDはこのトレンドをリードする機会となる。

他のステーブルコインとの比較

USDCや USDTの ような中央集権型のステーブルコインとは異なり、LUSDはドルや証券の外部プールに支えられていません。その代わり、LUSDはヘッジ、購入インセンティブ、分散管理を通じて、米ドルとの1:1パリティをアルゴリズムで維持しています。 DAIなどのアルゴリズム安定コインとは異なり、LUSDは様々な暗号通貨ではなくエーテルを担保として使用する。安定コインファンドはパリティを維持することでLUSD保有者に報酬を与え、LUSDは無利子ローンという独自の価値提案も提供している。 LUSDはその価値を保証するためにエーテルを使用するという点で、sUSDやESDなどの暗号通貨と似ている。しかし、LUSDはDAOプロトコルを使用してブロックチェーン上で完全に管理されており、LUSD保有者はステーキングメカニズムに直接影響を与えることができる。 全体として、LUSDは分散型金融アプリケーションのために、中央集権的なステーブルコインに代わる透明でコミュニティ管理された選択肢を提供する。新しいアルゴリズム安定コインとして、LUSDはそのパリティの長期的な安定性を証明する必要があるが、LUSDは分散型安定コインの開発と管理における一歩前進である。