dYdX
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dYdXについて
dYdXはイーサリアムベースの分散型金融（DeFi）取引プラットフォームで、ユーザーは中央の仲介者を介さずに暗号通貨の取引、貸借を行うことができます。dYdXのプロトコルは、オープン、透明性、信頼性が高く、ブロックチェーンと分散型暗号通貨の原則に基づいています。
DYDXトークン
DYDXトークンはdYDXの分散型管理において重要な役割を果たします。トークン保有者はこのトークンを使って、議案に対する投票やその他の局面における議決権の委任を行うことができます。管理機能には以下が含まれます。
- 取引手数料と価格の設定
- 新しい暗号資産のサポート
- プロトコルの収益を開発プロジェクトに配分
- 予測メカニズムの更新
- 新しい商品機能の追加
DYDXトークンはプラットフォーム手数料の一部も受け取り、流動性を集めるインセンティブとして機能する。トークンはユーザー、開発者、その他のネットワーク参加者間のインセンティブを調整します。
DYDXトークンの経済性
DYDXトークンは分散化の取り組みの一環として2021年9月にローンチされた。当初は10億のDYDXトークンが発行された。
DYDXは最大供給量が決まっており、新たなトークンを発行することができないため、トークンは供給不足に陥りにくく、トークン保有者にとって長期にわたって価値を維持することができます。
トークンは、遡及的な公売、以前のユーザーエーテル、抽選賞品、エコシステム準備金、DYDXキャッシュを通じて分配される。
このうち25％がオークションにかけられ、12.5％が既存ユーザーに、12.5％が金銭的貢献をした参加者に、25％がDYDXの準備金と現金に分配される。
キャッシュトークンは継続的な開発と成長プログラムの資金として使用される。エコシステム準備金は、流動性プロバイダー、トレーダー、その他の付加価値ユーザーへの報酬に使用される。
DYDXトークンは、プロトコル交換手数料の形で償還することができます。トークン保有者はDYDXを使って分散型自律組織（DAO）の運営に参加することができる。
固定価格と価値蓄積の仕組みは、DYDX保有者がプロトコルの成功と長期的な関係を築くことを奨励するように設計されている。トークンエコノミーが進化し続けるにつれて、分散化とユーザーオーナーシップが促進され続けるでしょう。
dYdXの歴史
dYdXは2017年にアントニオ・ジュリアーノとブレンダン・チューによって設立された。このプラットフォームは2018年に初めて0xプロトコル上で分散型ERC-20トークンの分散型取引を提供し始め、2019年にはStockwareのStockXスケーリングエンジンをベースとした独自のレイヤー2プロトコルに変更した。この変更により、dYdXはガソリンの価格を下げながら効率的にスケールできるようになった。
2021年、dYdXはDYDXガバナンス・トークンをローンチし、プラットフォームを分散化した。これはDAO（分散型自律組織）ステータスへの道における重要なステップである。dYdXは2021年に飛躍的な成長を遂げ、取引額は2500億ドルを超えた。分散化を核とした革新的なアプローチにより、分散型金融プロトコルのリーディングカンパニーとなった。
dYdXの主な特徴
dYdXの主な特徴は以下の通りです。
- 入金不要取引 – ユーザーは自身の資金と秘密鍵を管理することができます。
- 証拠金取引 – トレーダーは借りた資金で取引ができます。
- スワップと先物 – dYdXは様々な暗号通貨のスワップと先物を提供しています。
- 貸し借り – ユーザーは、暗号および非暗号資産を貸したり、レバレッジを使用して取引するために資産を借りたりすることができます。
- 分散型ガバナンス – DYDXトークンは分散型ガバナンスプロトコルを提供します。
このプロトコルは、ブロックチェーン技術の分散型の利点を維持しながら、高度な取引機能を提供します。
dYdXはどのように機能しますか？
dYdXには、分散型かつ自動化された取引と融資を促進するスマートコントラクトが含まれています。以下はその仕組みの簡単な説明です。
- 取引は、オーダーブックの代わりにリクイディティプールを使用して、ユーザーのウォレット間で直接実行されます。スマートコントラクトが自動的にトレーダーをつなぐ。
- 信用取引では、借り手が担保を提供し、貸し手が融資資金を提供する。すべては契約によって保証される。
- オラクル・エンジンは正確な価格データを受け取り、プラットフォーム上で取引の執行と決済を開始する。
- 流動性プロバイダーは、暗号資産をプールに注入することで、プロトコルの取引コストを最小限に抑えることができる。DYDXトークンはプロトコルの主要パラメーターの制御に使用される。
このシームレスなユーザー体験は、分散型金融の将来の可能性を示している。
dYdXトランザクション
現在、dYdXはビットコイン、イーサリアム、ETH、 SOL、主要なステーブルコインを含む60ペア以上のトークンのリアルタイム取引をサポートしている。また、固定レバレッジや先物契約による清算も提供している。
dYdXでの取引の利点は以下の通りです。
- 中央集権的な取引所と比較して手数料が極めて低い。
- スリッページを避けるための低スプレッド
- ストップロス注文とテイクプロフィット注文
- 最大5倍のレバレッジ
- すべての主要暗号通貨の流動性の高い市場
トレーダーはWeb3ウォレットをMetaMaskに接続し、チャート、オーダーブック、取引分析ツールを提供するKYCプラットフォームを必要とせずにすぐに取引を開始することができます。
dYdXの分散化
分散化はdYdXをこれまでのDeFiプロトコルと一線を画す特徴です。dYdXは2021年にプロトコルの制御と財務管理をdYdXトークンに引き継ぐ。
分散化の要素には以下が含まれる。
- DAOのコントロール – dYdXのオーナーがプロトコルの方針と方向性をコントロールする。
- カストディなし – ユーザーは永続的に資金を保持します。
- 透明性 – プロトコルはオープンソースであり、一般ユーザーによる検証が可能です。
- 反検閲 – いかなる組織もアクセスをブロックしたり、資金を凍結することはできません。
- パーミッションレス – 誰でも制限なくdYdXを利用することができます。
このような分散化により、中央集権的な金融と比較して、安全性、持続可能性、コミュニティ・オーナーシップが高まります。
dYdXの未来
dYdXは、従来の金融と分散型金融の世界を融合させる野心的な計画を持っている。ティア2インフラはイーサリアムのガス手数料を最小限に抑え、取引量を増やす。
将来的には、トークン化された株式、指数、デリバティブを開発し、伝統的な市場を反映させたいと考えている。また、信用市場を開発し、ブロックチェーン間の相互運用性を模索したいと考えている。
暗号通貨の規制が進化し続ける中、dYdXはその分散型かつ透明性の高い構造により、理想的に適応している。このプロジェクトには勢いがあり、今後数年で分散型金融の主要プレーヤーになる可能性がある。