Quali tendenze potrebbero plasmare il mercato delle criptovalute nel 2026? Le stiamo monitorando attentamente.

Stablecoin, asset tokenizzati e il futuro dei pagamenti

Opzioni di ingresso e uscita più intelligenti e fluide per le stablecoin

L’ uso delle stablecoin è esploso lo scorso anno, raggiungendo circa 46 trilioni di dollari USA nel volume delle transazioni – più di 20x PayPal, veloce 3× Vistoe il suo volume si avvicina a quello del sistema ACH americano. Le stablecoin vengono trasferite in tutto il mondo in meno di un secondo e costano meno di un centesimo per trasferimento.
Ciò che manca ancora è una connessione fluida tra questi dollari digitali e gli strumenti finanziari tradizionali che le persone già utilizzano.

Una nuova ondata di startup sta entrando in questo mercato. Alcune stanno sviluppando sistemi di scambio rispettosi della privacy tra valute locali e stablecoin. Altre si stanno integrando direttamente con sistemi di codici QR regionali o sistemi di pagamento istantaneo. Altre ancora stanno creando soluzioni di portafoglio elettronico e reti di carte di credito che consentono agli utenti di pagare i commercianti direttamente con stablecoin.

Con lo sviluppo di queste infrastrutture, le stablecoin passeranno dall’essere uno strumento finanziario di nicchia a…. Livello di fatturazione Internet standard — consente l’elaborazione immediata e globale degli stipendi, dei pagamenti ai commercianti senza passare per le banche e delle applicazioni che possono inviare valore ovunque con la stessa facilità di un’e-mail.

Riflessioni su RWA e stablecoin da una prospettiva crypto-nativa

Le istituzioni tradizionali – banche, gestori patrimoniali, fintech – stanno ora trasferendo tutti i loro asset, dalle azioni alle materie prime, alla blockchain. Tuttavia, gran parte di questa tokenizzazione imita vecchi sistemi invece di sfruttare i punti di forza delle criptovalute.

Ad esempio, i contratti futures perpetui (PERPS) sono spesso più liquidi e facili da implementare rispetto alla tokenizzazione diretta di asset reali. Le azioni dei mercati emergenti potrebbero essere tra le classi di asset più interessanti per la tokenizzazione, e persino i mercati delle opzioni zero-day (0DTE) potrebbero essere riprogettati di conseguenza.

Vedremo anche le stablecoin evolversi oltre i semplici depositi tokenizzati. Attualmente, molte stablecoin funzionano come banche specializzate, detenendo esclusivamente asset altamente sicuri e liquidi. Il prossimo passo è lo sviluppo di Prestiti blockchainNon si tratta semplicemente di convertire i prestiti off-chain in token. La generazione diretta sulla blockchain riduce i costi di servizio e operativi, ampliando al contempo l’accesso. La conformità alle normative e agli standard sarà una sfida, ma gli sviluppatori stanno già lavorando a soluzioni.

Le stablecoin innescano un ciclo di modernizzazione tanto necessario per i software bancari.

Le banche operano con sistemi informatici di base che spesso risalgono agli anni ’60. Molte utilizzano ancora COBOL e file batch, il che ne ostacola notevolmente la modernizzazione. Poiché la maggior parte delle attività mondiali è ancora gestita da questi sistemi, l’innovazione è limitata.

Le stablecoin offrono una soluzione: consentono alle banche di sviluppare prodotti moderni senza dover ristrutturare radicalmente l’infrastruttura esistente. Depositi tokenizzati, titoli di Stato e altri titoli consentono alle istituzioni di offrire nuove funzionalità più rapidamente e di servire utenti in tutto il mondo senza stravolgere sistemi in uso da decenni.

Internet sta diventando una banca

Poiché i sistemi di intelligenza artificiale prendono decisioni sempre più autonome ed eseguono transazioni, il valore deve essere trasferito con la stessa rapidità dei dati. Gli smart contract consentono già il regolamento globale delle transazioni in dollari in pochi secondi, ma nuovi componenti, come… Controllo programmabile tipo x402 — e andare ancora oltre.

Gli agenti vengono compensati in tempo reale per la potenza di calcolo, i dati e i servizi. I mercati predittivi scompariranno con l’evolversi degli eventi. È possibile implementare applicazioni che incorporano la logica di pagamento. In questo contesto, il valore si riduce a un semplice pacchetto di dati trasmesso tramite Internet; pertanto, Internet costituisce di fatto il sistema finanziario.

Gestione patrimoniale per tutti

La pianificazione patrimoniale personalizzata era tradizionalmente riservata a individui facoltosi, poiché creare portafogli individuali diversificati era costoso. La tokenizzazione, combinata con l’intelligenza artificiale, sta cambiando le regole del gioco.

Entro il 2026 assisteremo alla nascita di prodotti incentrati sui seguenti punti: Accumulo di ricchezzaNon si tratta solo di preservazione. Le fintech e le piattaforme di scambio combineranno raccomandazioni basate sull’intelligenza artificiale con un’esecuzione immediata e redditizia per azioni tokenizzate, obbligazioni, mercati del private equity e asset on-chain che generano rendimento.

Gli strumenti DeFi, come gli ottimizzatori automatici di prestiti, saranno fattori chiave per la redditività. Le stablecoin e i fondi monetari tokenizzati ampliano le opportunità di investimento. Inoltre, gli investitori al dettaglio avranno un accesso più facile ad asset tipicamente illiquidi, come il credito privato o le azioni pre-IPO.

Una volta che tutto è tokenizzato, il ribilanciamento avviene automaticamente: non sono necessari ulteriori trasferimenti.

Agenti e IA

Da KYC a KYA: conosci il tuo agente?

Il principale limite dei sistemi economici basati su agenti non è l’intelligenza, ma l’identità. Gli agenti non umani sono già più numerosi degli agenti umani nei sistemi finanziari, ma non dispongono di credenziali di accesso standardizzate .

Gli agenti necessitano di un’identità crittografata che li colleghi ai loro creatori, alle loro competenze e alla loro responsabilità. Senza questo, le aziende continueranno a bloccarli a livello di firewall. Dopo decenni di sviluppo di infrastrutture KYC per privati, il settore ha solo pochi mesi per trovare una soluzione per la verifica degli agenti.

L’intelligenza artificiale sta diventando un vero e proprio partner di ricerca

I modelli di intelligenza artificiale hanno migliorato significativamente le loro capacità di ragionamento logico. Compiti che all’inizio dell’anno erano impossibili per i modelli di consumo , come il ragionamento economico astratto, ora vengono svolti a un livello paragonabile a quello degli studenti di dottorato.

Emergerà un nuovo stile di ricerca: polimatico, esplorativo e iterativo. La conoscenza derivata dall’intelligenza artificiale genererà talvolta intuizioni inaspettate e i processi coinvolgeranno più attori che esamineranno criticamente e perfezioneranno le argomentazioni reciproche. La crittografia garantirà che i contributi ai modelli siano registrati e equamente compensati.

Il web aperto paga una tassa invisibile.

I sistemi di intelligenza artificiale dipendono sempre più dai dati provenienti da siti web finanziati dalla pubblicità, senza generare entrate per i creatori di contenuti. Questa discrepanza minaccia il modello economico dell’internet aperto.

Per preservare un ecosistema informativo sano, abbiamo bisogno di una compensazione in tempo reale basata sull’utilizzo , ad esempio attraverso micropagamenti basati su blockchain e attribuzioni tracciabili. Invece di licenze statiche, il valore dovrebbe essere distribuito automaticamente non appena l’ utente interagisce con il contenuto.

Protezione e sicurezza dei dati

La protezione dei dati personali sarà il principale vantaggio competitivo nel settore delle criptovalute.

La maggior parte delle blockchain esistenti considera la privacy dei dati facoltativa, mentre è essenziale per il settore finanziario. I sistemi privati ​​generano potenti effetti di rete: i token sono facilmente trasferibili tra blockchain pubbliche, mentre i segreti sono difficili da trasferire e possono portare a fughe di dati.

Questo è ciò che rende le blockchain private così attraenti: gli utenti non corrono alcun rischio quando cambiano blockchain. Le blockchain pubbliche, prive di ecosistemi dinamici e vantaggi unici, potrebbero avere difficoltà a rimanere competitive. Alla fine, poche blockchain incentrate sulla privacy potrebbero dominare la maggior parte del mercato delle criptovalute.

Un futuro resiliente alla tecnologia quantistica richiede una messaggistica decentralizzata.

Le app di messaggistica come Signal e WhatsApp utilizzano un’eccellente crittografia, ma si basano comunque su server centralizzati, che possono essere manipolati, disattivati ​​o compromessi.

Il futuro delle comunicazioni sicure è decentralizzato: niente server privati, client open source, nodi distribuiti, crittografia a prova di quantum e nessuna identità utente. Se un’applicazione fallisce, centinaia di alternative sono immediatamente disponibili. I tuoi messaggi appartengono a te, così come le tue chiavi di crittografia.

‘Secrets as a Service’ per un futuro basato sui dati

I sistemi di intelligenza artificiale si basano sui dati, ma la maggior parte dell’elaborazione dei dati è attualmente opaca e non verificabile. Molti settori, tra cui finanza e sanità, necessitano di una maggiore protezione.

Abbiamo bisogno di un’infrastruttura che consenta regole di accesso programmabili , crittografia lato client, gestione decentralizzata delle chiavi e conformità alla blockchain. Con questi componenti fondamentali, i segreti diventano parte integrante dell’infrastruttura Internet, non solo una considerazione secondaria.

Dal principio ‘il codice è legge’ al principio ‘la specifica è legge’

Anche i protocolli DeFi più collaudati sono stati hackerati. Le attuali pratiche di sicurezza si basano troppo su euristiche e test manuali.

Gli strumenti di nuova generazione controlleranno le invarianti globali anziché controllare casualmente le singole proprietà. I ​​meccanismi di esecuzione annulleranno automaticamente le transazioni che violano le regole di sicurezza. In questo contesto, è la specifica, non il codice, a definire la sicurezza del sistema, e praticamente tutte le vulnerabilità di sicurezza note sarebbero state bloccate durante l’esecuzione.

Industrie e applicazioni

I mercati predittivi stanno diventando più grandi, più estesi e più complessi.

I mercati predittivi sono già ampiamente diffusi ed entro il 2026 emergeranno nuove tipologie di contratti che coprono scenari differenziati o interconnessi. Man mano che questi si integrano maggiormente nel processo di diffusione delle informazioni , è essenziale migliorare i sistemi di determinazione dei risultati, in particolare nei casi limite.

Governance decentralizzata, oracoli LLM e agenti di intelligenza artificiale basati su segnali saranno i motori trainanti di questo settore. I mercati predittivi non sostituiranno i sondaggi, ma li miglioreranno. L’intelligenza artificiale può migliorare la qualità dei sondaggi e le criptovalute possono garantire che gli intervistati siano persone reali.

L’ ascesa dei media a noleggio

L’ influenza dei media tradizionali è in declino da anni. Allo stesso tempo, promotori e operatori si rivolgono sempre più direttamente al loro pubblico, che si fida di loro perché ha un interesse finanziario nel progetto.

Nuovi strumenti crittografici consentono ai creatori di contenuti di assumere impegni verificabili. I commentatori possono dimostrare di possedere o di aver investito token specifici. Gli analisti possono collegare le loro previsioni ai mercati finanziari quotati in borsa. Questa nuova categoria, lo staking mediatico, non sostituisce il giornalismo tradizionale, ma gli conferisce maggiore credibilità attraverso incentivi trasparenti.

Gli SNARK stanno emergendo dalle blockchain e penetrando nella sfera quotidiana di Internet.

Un tempo, le dimostrazioni a conoscenza zero erano troppo complesse dal punto di vista computazionale per i computer convenzionali. La situazione sta cambiando rapidamente. Il numero di tester zkVM sarà presto di circa…[Wert fehlt]correre. 10.000 × spese generali, abbastanza leggero per smartphone e schede grafiche entry-level.

Non appena le GPU saranno in grado di generare prove di esecuzione della CPU in tempo reale , il cloud computing verificabile diventerà realtà: sarà possibile eseguire un carico di lavoro ovunque e ricevere una prova crittografica della sua corretta esecuzione. Senza bisogno di modificare il codice.

Dare forma alla prossima generazione

Il trading non è l’ obiettivo finale delle società di criptovalute.

Molte aziende di criptovalute si stanno ora rivolgendo al trading, poiché promette profitti rapidi. Ma quando tutti diventano piattaforme di scambio, le differenze si assottigliano e solo pochi giganti riescono a dominare.

La vera opportunità sta nel concentrarsi sul prodotto, non solo sull’aspetto finanziario. Le aziende che resistono alla tentazione della gratificazione immediata possono, nel lungo periodo, sviluppare modelli di business più sostenibili.

Le criptovalute necessitano di un quadro giuridico che si adatti alla tecnologia.

Per anni, l’incertezza normativa ha costretto i fondatori a strutturare i loro concetti in modi che aggiravano le leggi sui titoli azionari non pensate per le reti. Il lancio dei token è diventato complesso; la governance una farsa; e la trasparenza un’illusione.

Le nuove leggi che regolano il mercato delle criptovalute, la cui approvazione è imminente, potrebbero cambiare tutto. Regole chiare consentirebbero alle reti di funzionare come previsto: aperte, neutrali, flessibili e decentralizzate. Le stablecoin hanno già dimostrato l’ importanza della chiarezza; regolamentare la struttura del mercato avrebbe un impatto ancora più profondo.

Nota: questo articolo è una versione rivista. La versione originale è stata pubblicata su https://a16zcrypto.com/