Liquity USD

Informazioni su Liquity USD

Liquity USD (LUSD) è una stablecoin decentralizzata ancorata al dollaro USA e sostenuta da garanzie in etere. Fa parte del protocollo Liquity, un protocollo di prestito decentralizzato che consente agli utenti di prendere in prestito contro garanzie in etere a tasso zero. L’LUSD mantiene stabile il valore del dollaro USA sulla blockchain di Ethereum.

Storia e sviluppo di Liquity USD

Liquity e LUSD sono stati fondati nel 2020 da Robert Lauko e sono gestiti dalla DAO Liquity. L’obiettivo era quello di costruire una piattaforma di prestito decentralizzata che offrisse prestiti senza interessi con la stabilità delle valute fiat. LUSD è stato lanciato nel marzo 2021 dopo un periodo di sviluppo di oltre un anno. La parità 1:1 con il dollaro USA è stata ottenuta espandendo e contraendo l’offerta di LUSD controllata dal governo. Liquity si è affermata come uno dei principali protocolli di prestito DeFi e LUSD è diventata una popolare stablecoin nativa di Ethereum agganciata al dollaro USA.

Panoramica del protocollo Liquity

Il protocollo Liquity consente agli utenti di depositare Ether come garanzia e di ricevere prestiti senza interessi in LUSD. Non è richiesta alcuna verifica del credito o KYC. Ai prestiti si applica un rapporto di collateralizzazione minimo del 110%. Se il rapporto di collateralizzazione scende al di sotto di questo valore a causa di un calo del prezzo dell’ETH, parte del collaterale del mutuatario può essere realizzato per coprire il debito. Liquity utilizza un market maker algoritmico noto come Stability Pool per controllare l’offerta di LUSD e mantenere l’ancoraggio al dollaro USA. I titolari di LUSD possono depositare i loro token nello Stability Pool per guadagnare una commissione di stabilità.

Caratteristiche principali di LUSD

• Decentrata e imparziale: la LUSD opera senza un intermediario centralizzato grazie a un protocollo autonomo. I prestiti non sono limitati dall’identità o dal merito creditizio.
• Ancorata al dollaro: la LUSD è ancorata al dollaro USA in rapporto 1:1, fornendo una fonte stabile di potere d’acquisto.
• Prestiti senza interessi: per ottenere un prestito in LUSD non si devono pagare interessi, ma solo una commissione iniziale una tantum. Ciò consente di accedere a liquidità a basso costo.
• Sicurezza: i prestiti sono sovracollateralizzati con almeno il 110% in Ether, mantenendo la solvibilità del protocollo.
• Trasparente: tutte le transazioni e gli aggiustamenti dell’offerta di LUSD sono effettuati sulla catena tramite gli smart contract di Ethereum.

Come acquistare e utilizzare LUSD

Generare LUSD: gli utenti possono accedere all’app Liquity e depositare ETH come garanzia per prendere in prestito LUSD in cambio. Questo processo richiede solo pochi minuti e non richiede una verifica del credito. Acquistare LUSD: LUSD può essere acquistato su borse decentralizzate come Uniswap e centralizzate come OKEx. LUSD è un token ERC-20 che può essere scambiato come qualsiasi altra criptovaluta. Generare rendimento: LUSD può essere utilizzato per generare rendimento prestandolo sui mercati DeFi o utilizzandolo nel Liquity Stability Pool. Questo sfrutta l’ancoraggio di LUSD al dollaro e la trasparenza della blockchain. Effettuare pagamenti: LUSD è accettato da altre applicazioni di Ethereum come mezzo di scambio per effettuare pagamenti e trasferimenti. La sua stabilità lo rende adatto agli scambi e ai trasferimenti.

Vantaggi e svantaggi di LUSD

Vantaggi

• Resistente alla censura in quanto stablecoin decentralizzata
• Prestiti senza interessi disponibili per chiunque abbia un collaterale in ETH
• Aggiustamenti trasparenti sul lato dell’offerta per mantenere l’ancoraggio al dollaro USA
• Stabilità commerciale grazie all’ancoraggio alla valuta fiat
• Serve come mezzo di scambio denominato in dollari in Ethereum

Svantaggi

• Come tutte le criptovalute, è piuttosto volatile.
• Richiede un’eccessiva collateralizzazione per coniugare nuovi LUSD.
• Rischio di mercato dovuto alla diminuzione del valore del collaterale ETH.
• La stabilità dipende da un’adeguata politica monetaria per gli LUSD e dalla partecipazione degli utenti.
• L’accettazione rimane limitata rispetto alle principali valute stabili.

Meccanismi di stabilità degli LUSD

Il LUSD mantiene la sua parità con il dollaro USA:

• Rapporti di garanzia: i prestiti coniati con una garanzia di ETH superiore al 110% mantengono la parità con il LUSD.
• Fondo di stabilità: gli utenti possono depositare LUSD in cambio di tassi di stabilità, controllando così l’offerta.
• Regolamenti: I prestiti con garanzie insufficienti vengono liquidati e rimborsati in LUSD.
• Sensibilità al prezzo: i tassi di emissione e di rimborso in LUSD vengono adeguati in base alla deviazione dalla parità del dollaro.
• Controllo: l’ATO Liquidità regola i parametri di stabilità, come il rapporto di garanzia.

Questi meccanismi assicurano che gli LUSD siano sempre scambiati a un livello vicino al dollaro attraverso incentivi economici e la supervisione della comunità.

Il LUSD nella finanza decentralizzata

La finanza decentralizzata (DeFi) si affida a monete stabili come la LUSD per consentire prestiti, scambi, fondi di liquidità e molto altro:

• Generare rendimento: il prestito di LUSD in AAVE, Compound, ecc. genera interessi da parte dei mutuatari.
• Fornire liquidità: LUSD è combinato con token volatili in fondi Uniswap per guadagnare commissioni di trading.
• Copertura della volatilità: i trader detengono LUSD per coprire il rischio quando speculano sulla volatilità delle criptovalute.
• Stabilità: le applicazioni DeFi accettano LUSD come canale di pagamento stabile per le transazioni.

L’LUSD consente alla DeFi di accedere più facilmente a beni stabili al di fuori del controllo di emittenti centralizzati come USDT. Con la crescita della DeFi, cresce anche la necessità di valute stabili, decentralizzate e trasparenti come l’LUSD.

Prospettive future per l’LUSD

Essendo una delle prime monete stabili algoritmiche, LUSD ha il potenziale per vedere aumentare la sua adozione. Le prospettive di crescita includono:

• Espansione dei meccanismi di stabilità e resilienza con l’aumento dell’adozione.
• Supporto di un maggior numero di protocolli DeFi e di applicazioni decentralizzate come strumento di pagamento e credito stabile.
• Accessibilità a un pubblico più ampio grazie a una maggiore facilità d’uso.
• Applicazioni che vanno oltre la DeFi, come il gioco d’azzardo su blockchain, i metaversi e le valute digitali delle banche centrali.

C’è ancora incertezza normativa sui modelli di stablecoin come la LUSD. Tuttavia, la tendenza è quella di una stabilità decentralizzata al di fuori della finanza tradizionale. LUSD ha l’opportunità di aprire la strada.

Confronto con altre monete stabili

La LUSD si differenzia dalle monete stabili centralizzate sostenute da fiat, come l’USDC e l’USDT, perché non è sostenuta da un pool esterno di dollari o carta commerciale. Al contrario, la LUSD mantiene la sua parità 1:1 con il dollaro in modo algoritmico attraverso l’overhedging, gli incentivi all’acquisto e il controllo decentralizzato. Rispetto alle monete stabili algoritmiche come DAI, LUSD utilizza Ether come garanzia invece di un paniere diversificato di criptovalute. Il suo fondo di stabilità premia i titolari di LUSD che mantengono la parità. LUSD offre anche prestiti senza interessi, una proposta di valore unica. LUSD è simile alle stablecoin sostenute da criptovalute come sUSD e ESD, in quanto utilizza l’etere per garantire il valore di LUSD. Tuttavia, LUSD è gestito interamente sulla blockchain utilizzando il protocollo DAO. I titolari di LUSD influenzano direttamente i meccanismi di stabilità. Nel complesso, LUSD offre un’alternativa trasparente e controllata dalla comunità alle monete stabili centralizzate per le applicazioni DeFi. Essendo una nuova stablecoin algoritmica, deve ancora dimostrare la sostenibilità a lungo termine della sua parità. Ma LUSD rappresenta un passo avanti nello sviluppo e nella governance della stabilità decentralizzata.