Criptomonedas en 2025: un año de tendencias cambiantes y cambios estructurales
El mercado de criptomonedas en 2025 se ha visto muy diferente al de años anteriores. Se rompieron patrones arraigados, se puso a prueba la confianza y las importantes mejoras en infraestructura cobraron protagonismo. Quizás el cambio más notable fue la clara disociación entre Bitcoin y el resto del mercado: mientras Bitcoin alcanzaba nuevas cotas, muchas altcoins seguían rezagadas o con dificultades para mantener su impulso. Las DeFi, que en su día fueron la frontera más publicitada de la industria, vieron cómo su entusiasmo se desvanecía a medida que resurgieron las preocupaciones sobre la seguridad y los catalizadores largamente prometidos no surgían.
Al mismo tiempo, la adopción institucional no ha hecho más que fortalecerse. Los flujos de ETF se han convertido en una fuerza dominante del mercado, y la correlación de Bitcoin con las acciones tecnológicas se analiza minuciosamente cada vez que el sector de la IA da un giro brusco. Los inversores se están volviendo cada vez más flexibles, aprovechando herramientas como los Bonos del Tesoro de Activos Digitales (DAT), las plataformas de activos del mundo real (RWA) y la tokenización, todo ello mientras lidian con la incertidumbre en torno a la próxima decisión de la Reserva Federal y la especulación sobre una posible burbuja de la IA.
Desde una perspectiva tecnológica, 2025 trajo consigo un enorme progreso. Ethereum lanzó su actualización de Pectra, la abstracción de cuentas finalmente alcanzó una adopción generalizada y los rollups modulares continuaron su desarrollo. Los custodios de nivel institucional y los servicios de corretaje de primera clase se expandieron rápidamente, mientras que las plataformas reguladas de trading perpetuo se convirtieron en estándar. Aun así, la ola masiva de liquidaciones del 10el El mes de octubre sirvió como un duro recordatorio de que, incluso con una mejor infraestructura, los sistemas de comercio de criptomonedas tienen un largo camino por recorrer.
Construir a través del estrés: los 10el Llamada de atención de octubre
La repentina caída de dos dígitos del Bitcoin en octubre desencadenó la mayor liquidación en una hora en la historia de las criptomonedas. Más de 9 mil millones de dólares Las posiciones en derivados se evaporaron en las bolsas centralizadas. El evento expuso una debilidad clave: muchas bolsas aún dependen de desapalancamiento automático (ADL) sistemas que pueden castigar injustamente a los traders con buenas garantías cuando los mercados se mueven violentamente.
Creadores de mercado reconocidos y operadores de alto perfil se vieron afectados por liquidaciones forzadas a pesar de mantener márgenes saludables. Desde entonces, las bolsas han prometido mayor transparencia, contribuciones dinámicas a los fondos de seguros y advertencias más claras, pero el mensaje es claro: la infraestructura de apalancamiento aún no está preparada para una verdadera escala institucional.
Las preocupaciones de seguridad también afectaron gravemente a DeFi. En noviembre, Balancer Protocol, una de las plataformas de liquidez DeFi más antiguas y auditadas, fue explotada en un sofisticado ataque que drenó alrededor de 128 millones de dólares. Poco después, el protocolo de préstamos y monedas estables Stream Finance perdió 93 millones de dólares, lo que provocó pérdidas en todos los protocolos interconectados ya que las garantías perdieron todo valor prácticamente de la noche a la mañana.
Un incidente desbarató la percepción de que los protocolos DeFi tradicionales son inherentemente más seguros, mientras que el otro puso de relieve problemas de diseño más profundos en los sistemas que externalizan el riesgo a gestores que buscan rentabilidad. La conclusión es inequívoca: DeFi aún necesita una verificación más estricta, rutas de actualización más lentas y una supervisión externa más sólida antes de priorizar el crecimiento.
Señales de un repunte de DeFi
A pesar de los contratiempos, DeFi se posiciona para un resurgimiento más firme el próximo año. Se espera que el capital rote de la exposición pura a Bitcoin hacia oportunidades de mayor rendimiento, renovando el interés en el sector. Las innovaciones emergentes, como las arquitecturas centradas en la intención, los libros de órdenes en cadena con alta liquidez (como Hyperliquid) y los ecosistemas de resttaking en rápida expansión (EigenLayer, Babylon, Symbiotic), están captando la atención de los inversores.
La tokenización de activos del mundo real continúa expandiéndose a través de plataformas como Centrifuge, Ondo y el fondo BUIDL de BlackRock, mientras que los pools con permisos y las capas de liquidez con certificación KYC hacen que DeFi sea accesible por primera vez a instituciones reguladas. A medida que los costos de la Capa 2 disminuyen y las cadenas específicas para aplicaciones proliferan, el valor total bloqueado podría potencialmente volver a máximos históricos, suponiendo que las condiciones macroeconómicas se estabilicen.
Mirando hacia 2026: el camino por delante
Las entidades financieras tradicionales están sentando las bases para un futuro basado en pagos con stablecoins. Visa y Mastercard han ampliado sus programas piloto de liquidación con stablecoins, Stripe ha reintroducido los pagos en USDC y el PYUSD de PayPal continúa integrándose más profundamente en su ecosistema. Bancos importantes como JPMorgan y Citi están expandiendo sus sistemas de depósito tokenizados y conectando las blockchains privadas con las públicas.
La claridad regulatoria también está mejorando. El marco MiCA europeo y las directrices estadounidenses más consistentes están acelerando la creación de monedas estables con rendimiento y respaldadas por el Tesoro. Estas tendencias apuntan hacia un sistema financiero global híbrido donde las monedas estables se convertirán en la herramienta de liquidación por defecto para pagos transfronterizos, operaciones de tesorería corporativa, remesas y, eventualmente, las compras diarias de los consumidores.
A medida que 2025 se acerca a su fin, la industria de las criptomonedas se muestra más madura, más integrada globalmente y más avanzada tecnológicamente que nunca. Con una mejor regulación, un compromiso institucional a largo plazo y la convergencia de la innovación revolucionaria en DeFi, el próximo año podría marcar uno de los períodos más transformadores de la industria hasta la fecha.
Descargo de responsabilidad
Este artículo reescrito se basa en el informe original publicado por TechNode Global. Puedes leer el original en: https://technode.global/
