Wrapped Bitcoin

Acerca de Wrapped Bitcoin

Wrapped Bitcoin (WBTC) es un token ERC-20 que está respaldado 1:1 por Bitcoin. Se lanzó en enero de 2019 para llevar la liquidez de Bitcoin a la blockchain de Ethereum y permitir el uso de BTC en aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi). WBTC proporciona una forma de acceder al valor de Bitcoin en Ethereum sin convertir BTC a ETH.

Cómo funciona WBTC

WBTC es emitido por comerciantes que depositan BTC como garantía en un custodio. A continuación, el comerciante acuña tokens de WBTC equivalentes al BTC depositado. Cada ficha de WBTC está respaldada 1:1 por Bitcoin en custodia. Para canjear WBTC por el BTC subyacente, los tokens se destruyen y el BTC se libera de la custodia. Esto crea un sistema totalmente verificable en el que los tokens de WBTC pueden acuñarse y quemarse de forma transparente. El modelo de WBTC implica a múltiples distribuidores y custodios para descentralizar el riesgo. Todas las transacciones de WBTC pueden verse públicamente en la blockchain de Ethereum.

Ventajas de WBTC

Wrapped Bitcoin ofrece varias ventajas sobre la simple posesión de BTC:

• Liquidez – WBTC puede proporcionar una mayor liquidez para Bitcoin y permite a los usuarios utilizar los mercados DeFi en Ethereum.
• Transacciones más rápidas – Mover WBTC a Ethereum suele ser más rápido y barato que las transacciones en BTC.
• Contratos inteligentes – WBTC es compatible con ERC-20 y, por lo tanto, puede utilizarse con contratos inteligentes de Ethereum para préstamos, intercambios descentralizados, derivados y mucho más.
• Acceso a DeFi – Los productos DeFi, como intercambios descentralizados, préstamos y mercados de predicción, son accesibles para los titulares de Bitcoin a través de WBTC.
• Transparencia – Como token ERC-20, las transacciones de WBTC son verificables en la blockchain transparente de Ethereum.

Casos de uso de WBTC

Algunos casos de uso importantes que demuestran los beneficios de WBTC:

• Préstamos y préstamos – WBTC se puede prestar y pedir prestado a través de plataformas de préstamos DeFi como Compound, Aave y MakerDAO. Esto proporciona apalancamiento a los comerciantes.
• Bolsas descentralizadas: WBTC cotiza en Uniswap, Kyber Network y otras DEX, lo que mejora la liquidez de la bolsa de Bitcoin.
• Derivados – Plataformas como Synthetix permiten la creación de derivados de WBTC, como opciones y contratos de futuros.
• Operaciones con margen – Plataformas como bZx permiten a los operadores tomar prestado WBTC para realizar operaciones con margen.
• Pagos – WBTC puede utilizarse para pagos en la cadena de bloques Ethereum que requieran el valor de Bitcoin.

Cómo comprar Wrapped Bitcoin

Para comprar WBTC, los usuarios tienen dos opciones:

1. Convertir BTC en WBTC a través de un servicio de comerciante como CoinList. El usuario envía BTC al comerciante que mina WBTC en una proporción 1:1.
2. Comprar WBTC con otras criptodivisas en intercambios como Binance. Dado que WBTC es un token ERC-20, se puede comprar con monedas como ETH, stablecoins, etc.

Una vez comprado, WBTC se puede utilizar en todas las aplicaciones y plataformas DeFi que admitan tokens ERC-20. Los usuarios también pueden convertir WBTC de nuevo en BTC devolviendo tokens a los comerciantes que queman WBTC y liberan el BTC subyacente.

Riesgos y desventajas de WBTC

A pesar de sus ventajas, WBTC tiene algunos riesgos que deben tenerse en cuenta:

• Confianza en terceros: los usuarios deben confiar en que los comerciantes y custodios de WBTC garantizarán adecuadamente cada token. Los contratos inteligentes ayudan a minimizar el riesgo, pero no pueden eliminarlo por completo.
• Apoyo limitado de los comerciantes – Actualmente, sólo hay un puñado de comerciantes, lo que limita la descentralización. Una mayor aceptación por parte de los comerciantes podría mejorar esta situación.
• Estabilidad de la paridad – La volatilidad del precio del BTC podría desestabilizar la paridad 1:1 del WBTC si no hay suficiente arbitraje entre los dos activos.
• Congestión de Ethereum – Las elevadas comisiones de la red Ethereum y los retrasos en las transacciones podrían perjudicar a WBTC en comparación con el BTC nativo.

Perspectivas de futuro para WBTC

A medida que crecen las finanzas descentralizadas, WBTC parece bien posicionado para el futuro, ya que ofrece a los titulares de Bitcoin acceso a DeFi. WBTC podría crecer en las siguientes áreas:

• Aceptación por más intercambios y plataformas DeFi, aumentando la liquidez.
• Ampliación de la lista de comerciantes y de la circulación de tokens, mejorando la descentralización.
• Stablecoins colateralizadas por WBTC, vinculando el valor de Bitcoin a criptomonedas vinculadas a fiat.
• Uso de “tBTC” como implementación alternativa para BTC sin confianza en Ethereum.
• Las soluciones para los cuellos de botella, como el escalado de capa 2, mejoran la usabilidad.

A medida que aumente la demanda de Bitcoin en DeFi, es probable que se acelere aún más el uso y desarrollo de Wrapped Bitcoin.

¿Es Wrapped Bitcoin una buena inversión?

El valor de Wrapped Bitcoin está actualmente ligado a Bitcoin, por lo que el éxito o fracaso de ambos están intrínsecamente ligados. Esta característica convierte a WBTC en una posible puerta de entrada para que los tenedores tradicionales de Bitcoin se pasen a DeFi y se beneficien tanto de la liquidez de Bitcoin como del rendimiento potencial de DeFi. La otra cara de este escenario es que cualquier posible riesgo a la baja de Bitcoin afecta directamente a WBTC. Analizar el rendimiento histórico puede ser útil, pero no debe ser el único factor a la hora de considerar una inversión en criptodivisas. La volatilidad de las criptomonedas las convierte en una inversión de alto riesgo que requiere un examen cuidadoso y diligente. La diligencia debida incluye comprender la tecnología subyacente, los riesgos que entraña y el potencial de aplicación de la moneda en el mundo real. Por último, el panorama normativo en torno a las criptomonedas está en constante evolución, por lo que los inversores deben estar atentos a estos cambios. Como token ERC-20, WBTC tiene la ventaja de operar en la red Ethereum, lo que potencialmente podría aumentar su escalabilidad e idoneidad en respuesta a tales cambios. Sin embargo, es importante señalar que el potencial de estas ventajas no convierte automáticamente a WBTC en una “buena” o “mala” inversión; más bien, depende en gran medida de las circunstancias individuales, la tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión.