哪些趋势可能会在2026年影响加密货币市场？我们正在密切关注。

稳定币、代币化资产和支付的未来。

更便捷、更轻松的稳定币交易进入和退出方式。

过去一年，稳定币的使用量急剧增长，达到了约[inserir valor aqui] 46万亿美元 就交易量而言——超过 20倍PayPal快速地 已浏览 3 次其交易量接近美国ACH系统。稳定币在全球范围内转账只需不到一秒，每次转账费用不到一美分。
目前仍然缺乏的是这些数字货币与人们已经使用的传统金融工具之间的无缝连接。

新一波创业公司正在涌入这个市场。其中一些公司正在开发能够增强本地货币和稳定币之间隐私性的交易系统。另一些公司则直接与区域二维码系统或即时支付系统集成。还有一些公司正在创建电子钱包解决方案和信用卡网络，使用户能够直接使用稳定币向商家支付商品和服务费用。

随着这些基础设施的成熟，​​稳定币将不再是一种小众金融工具，而将成为……. 互联网标准支付水平。 —它提供全球即时工资处理、无需银行即可向商家付款，以及可让您像通过电子邮件一样轻松地向世界任何地方汇款的应用程序。

从加密货币爱好者的角度思考风险加权资产（RWA）和稳定币。

传统机构——银行、资产管理公司、金融科技公司——正在将其所有资产（从股票到大宗商品）迁移到区块链上。然而，这种代币化大多模仿了传统系统，而非充分利用加密货币的优势。

例如，永续期货合约（PERP）通常比实物资产的直接代币化更具流动性且更容易实施。新兴市场股票可能是最具吸引力的代币化资产类别之一，甚至零到期日（0DTE）期权市场也可以据此进行相应的重组。

我们还将看到稳定币的发展超越简单的代币化存款。目前，许多稳定币的功能类似于专门的银行，仅存储高度安全且流动性强的资产。下一步将是开发…… 区块链声望这不仅仅是将区块链之外发放的贷款转化为代币。直接在区块链上生成代币可以降低运营和服务成本，同时扩大访问范围。遵守相关法规和标准将是一项挑战，但开发人员已经在着手寻找解决方案。

稳定币正在开启银行软件亟需的现代化进程。

银行的核心计算机系统往往可以追溯到上世纪60年代。许多银行仍然使用COBOL语言和批处理文件，这使得现代化改造异常困难。鉴于全球大部分商业交易仍然通过这些系统处理，创新空间十分有限。

稳定币提供了一种解决方案：它们使银行能够在无需彻底改造现有基础设施的情况下开发现代化产品。代币化的存款、政府债券和其他证券使金融机构能够更快地推出新功能，并为全球用户提供服务，而不会破坏已运行数十年的系统。

互联网正在变成一家银行。

随着人工智能系统决策和交易的自主性日益增强，价值转移必须与数据传输一样迅速。智能合约已经能够实现秒级全球美元结算，但诸如……等新组件……. x402型可编程控制器 ——甚至更进一步。

代理商会根据其计算能力、数据和服务实时获得奖励。随着事件的展开，预测市场将不复存在。可以实现包含支付逻辑的应用。在这种情况下，价值被简化为通过互联网传输的简单数据包；因此，互联网实际上代表了一个金融系统。

人人都能进行资本管理

传统上，个性化财富规划是富裕人士的专属特权，因为构建多元化的个人投资组合成本高昂。代币化与人工智能的结合正在改变这一现状。

到 2026 年，我们将看到以下几个方面涌现出相关产品： 财富积累这不仅仅是保值的问题。金融科技公司和经纪商会将人工智能驱动的推荐与区块链上代币化股票、债券、私募股权市场和收益型资产的即时盈利交易执行相结合。

DeFi工具，例如自动贷款优化器，将成为关键的盈利驱动因素。代币化稳定币和货币市场基金将拓展投资机会。此外，散户投资者将更容易获得通常流动性较差的资产，例如私人贷款或IPO前股票。

所有数据完成令牌化后，将自动进行重新平衡：无需进一步转账。

智能体和人工智能

从 KYC 到 KYA：你了解你的代理人吗？

基于代理的经济系统的主要局限不在于智能，而在于身份识别。在金融系统中，非人类代理的数量已经超过了人类代理的数量；然而，后者却缺乏标准化的登录凭证。

代理商需要加密身份认证，将他们与其创建者、技能和职责关联起来。否则，公司将继续在防火墙层面阻止他们。经过数十年为个人开发 KYC 基础设施，该行业只有几个月的时间来找到代理商验证的解决方案。

人工智能正成为科研领域真正的合作伙伴。

人工智能模型的逻辑推理能力已显著提升。年初时传统模型无法完成的任务，例如抽象经济推理，如今已能达到研究生水平。

一种全新的研究模式将会出现：博学、探索、迭代。通过人工智能获得的知识有时会带来意想不到的发现，而这些过程将涉及多方参与者对彼此论点的批判性分析和完善。密码学将确保对模型贡献的记录和公平支付。

开放的互联网要付出一种看不见的代价。

人工智能系统越来越依赖广告网站的数据，却无法为内容创作者带来收入。这种差距威胁着开放互联网的经济模式。

为了维护健康的信息生态系统，我们需要实时、基于使用量的报酬机制，例如区块链微支付和可追溯的归属机制。价值不应是静态的许可协议，而应在用户与内容互动时立即自动分配。

数据保护与安全

个人数据保护将成为加密货币行业的关键竞争优势。

在大多数现有的区块链中，数据隐私被视为可选项，尽管它对金融行业至关重要。私有系统会产生强大的网络效应：代币可以在公共区块链之间轻松转移，而秘密信息则难以转移，这可能导致数据泄露。

这就是私有区块链如此吸引人的原因：用户迁移到其他区块链时无需承担任何风险。而缺乏动态生态系统和独特优势的公有区块链，可能难以保持竞争力。最终，少数专注于隐私的区块链可能会主导加密货币市场的大部分份额。

要构建一个能够抵御量子计算的未来，就需要一个去中心化的信息传递系统。

Signal 和 WhatsApp 等即时通讯应用使用了优秀的加密技术，但它们仍然依赖于中心化服务器，这些服务器可能会被黑客攻击、禁用或入侵。

安全通信的未来在于去中心化：无需私有服务器，采用开源客户端、分布式节点、抗量子加密技术，并且无需用户身份。即使某个应用程序出现故障，也会立即有数百个替代方案可用。您的消息和加密密钥都完全属于您。

面向数据驱动未来的秘密服务。

人工智能系统依赖数据，但目前大部分数据处理过程不透明且无法验证。包括金融和医疗保健在内的许多行业都需要加强数据保护。

我们需要一种能够提供可编程访问规则、客户端加密、去中心化密钥管理和区块链合规性的基础设施。有了这些基本组件，密钥将成为互联网基础设施不可或缺的一部分，而不仅仅是事后才考虑的因素。

从一开始，法典就是法律；从一开始，规范就是法律。

即使是最成熟的DeFi协议也曾遭受攻击。目前的安全措施过度依赖启发式方法和人工测试。

下一代工具将检查全局不变性，而非随机检查单个属性。执行机制将自动回滚违反安全规则的事务。在这种情况下，系统安全性由规范而非代码定义，几乎所有已知的安全漏洞都将在运行时被阻止。

行业及应用

预测市场正变得越来越大、越来越全面、越来越复杂。

预测市场已十分普遍，到2026年，涵盖多种或相互关联情景的新型合约将会出现。随着预测市场日益融入信息传播流程，改进结果判定系统，尤其是在特殊情况下，将至关重要。

去中心化治理、LLM预言机和基于信号的AI代理将成为该领域的驱动力。预测市场不会取代研究，而是会增强研究。AI可以提高研究质量，而加密货币可以确保受访者是真人。

媒体租赁的兴起

传统媒体的影响力多年来一直在下降。与此同时，组织者和运营者越来越倾向于与受众直接接触，因为他们信任受众，并且在项目中投入了资金。

新型加密工具使内容创作者能够做出可验证的承诺。评论员可以证明其拥有或投资了特定的代币。分析师可以将他们的预测与公开交易的金融市场挂钩。这种名为“媒体质押”的新型模式并不会取代传统新闻业，而是通过透明的激励机制提升其公信力。

SNARK 正在从区块链中涌现，并成为互联网日常生活的一部分。

以前，零知识测试的计算复杂度对于传统计算机来说过高。这种情况正在迅速改变。不久之后，zkVM 测试人员的数量将达到约……[Wert fehlt]跑步. 10,000 × 间接成本重量轻，足以满足智能手机和入门级显卡的需求。

当 GPU 能够生成实时 CPU 执行证明时，可验证的云计算将成为现实：您将能够在任何地方运行工作负载并获得其正确执行的加密证明，而无需修改代码。

塑造下一代

交易并非加密货币公司的最终目标。

许多加密货币公司涌入交易市场，是因为它承诺快速获利。但当所有人都成为经纪商时，它们之间的界限变得模糊不清，最终只有少数巨头能够主导市场。

真正的机遇在于关注产品本身，而不仅仅是财务方面。能够抵制即时满足诱惑的公司，从长远来看，才能建立更可持续的商业模式。

加密货币需要一个适应这项技术的法律框架。

多年来，监管的不确定性迫使创始人调整其产品概念，以规避那些并非为网络技术设计的证券法。代币发行变得复杂，公司治理沦为一场闹剧，透明度也成了空谈。

预计即将获批的加密货币市场新法规可能会彻底改变现状。清晰的规则将使网络能够按照其应有的方式运作：开放、中立、灵活且去中心化。稳定币已经证明了规则清晰的重要性；而市场结构的规范化将产生更为深远的影响。

注：本文为修订版。原版本发表于[此处应填写原版本发表日期]。[дата публикации]。 https://a16zcrypto.com/