Wrapped Bitcoin

关于包裹式比特币

Wrapped Bitcoin（WBTC）是一种ERC-20代币，由比特币按1:1的比例提供支持。 它于2019年1月推出，旨在将比特币的流动性引入以太坊区块链，并使BTC能够在去中心化金融（DeFi）应用中使用。WBTC 提供了一种在以太坊中获取比特币价值的方式，无需将 BTC 转换为 ETH。

WBTC 如何运作

WBTC 由商家发行，商家将 BTC 作为抵押品交给托管人。然后，商家提取与存入的 BTC 等价的 WBTC 代币。每个 WBTC 代币都由存入的比特币提供 1:1 的支持。要将 WBTC 兑换为基础 BTC，需要销毁代币，并从保险库中释放 BTC。 这就创建了一个完全可验证的系统，在这个系统中，WBTC 代币可以透明地铸造和烧毁。WBTC 模式涉及多个运营商和托管人，以分散风险。所有 WBTC 交易都公开显示在以太坊区块链上。

WBTC 的优势

与简单存储 BTC 相比，包裹式比特币有许多优势：

• 流动性 – WBTC 可以为比特币提供更高的流动性，并允许用户利用以太坊上的 DeFi 市场。
• 快速交易–将 WBTC 转移到以太坊通常比交易 BTC 更快、更便宜。
• 智能合约 – WBTC 符合 ERC-20 标准，因此可与以太坊智能合约一起用于贷款、去中心化交易所、衍生品等。
• 访问 DeFi – 比特币持有者可通过 WBTC 访问 DeFi 产品，如去中心化交易所、贷款和预测市场。
• 透明度–作为一种ERC-20代币，WBTC交易在透明的以太坊区块链上进行验证。

WBTC 使用案例

一些重要的使用案例展示了 WBTC 的优势：

• 借贷 – WBTC 可通过 DeFi 借贷平台（如 Compound、Aave 和 MakerDAO）进行借贷。这可以让运营商从杠杆中获益。
• 去中心化交易所–WBTC 在 Uniswap、Kyber Network 和其他去中心化交易所上市，增加了比特币交易所的流动性。
• 衍生品 – Synthetix 等平台允许创建 WBTC 衍生品，如期权和期货。
• 保证金交易 – bZx 等平台允许交易者借入 WBTC 进行保证金交易。
• 支付–WBTC 可用于以太坊区块链上需要比特币价值的支付。

如何购买包装比特币

要购买 WBTC，用户有两种选择：

1. 通过 CoinList 等交易服务将 BTC 兑换成 WBTC。用户将 BTC 发送给交易商，交易商按 1:1 的比例开采 WBTC。
2. 在 Binance 等交易所用其他加密货币购买 WBTC。由于 WBTC 是一种 ERC-20 代币，因此可以用 ETH、稳定币等硬币购买。

购买后，WBTC 可用于所有支持 ERC-20 代币的 DeFi 应用程序和平台。用户还可以将 WBTC 兑换回 BTC，方法是将代币返还给烧毁 WBTC 并发行基础 BTC 的商家。

WBTC 的风险和缺点

尽管 WBTC 有其优势，但也有一些需要考虑的风险：

• 对第三方的依赖：用户必须相信 WBTC 交易商和托管人能够充分保护每个代币。智能合约有助于最大限度地降低这种风险，但不能完全消除这种风险。
• 对交易者的支持有限：目前，只有少数交易者，这限制了去中心化。提高交易者的接受度可以改善这种情况。
• 平价稳定性 – 如果两种资产之间的套利不足，BTC 的价格波动可能会破坏 WBTC 1:1 平价的稳定性。
• 以太坊拥堵 – 以太坊的高额网络费用和交易延迟可能会危及 WBTC 与 BTC 的竞争。

WBTC 的前景

随着去中心化金融的发展，WBTC 似乎已经为未来做好了准备，因为它为比特币持有者提供了访问 DeFi 的途径。WBTC 可以朝着以下方向发展：

• 更多的交易所和平台采用 DeFi，这将导致流动性增加。
• 扩大代币的商家和流通范围，提高去中心化程度。
• 由 WBTC 支持的稳定币，将比特币的价值与法定加密货币挂钩。
• 使用 “tBTC “作为以太坊上不可靠 BTC 的替代变现方式。
• 节流解决方案，如二级缩放，以提高可用性。

随着 DeFi 上对比特币需求的增加，”包装 “比特币的使用和发展预计将进一步加快。

封装比特币是一项好的投资吗？

目前，封装比特币的价值与比特币的价值挂钩，因此这两种加密货币的成败密不可分。这一特点使 WBTC 成为传统比特币持有者的潜在通道，他们希望转而使用 DeFi，并从比特币的流动性和 DeFi 的潜在回报中获益。这种情况的不利之处在于，比特币的任何潜在下行风险都会直接影响到 WBTC。 分析历史表现可能有用，但这不应该是考虑投资加密货币时要考虑的唯一因素。加密货币的不稳定性使其成为高风险投资，需要谨慎和尽职的评估。尽职调查包括了解加密货币的底层技术、所涉及的风险及其在现实世界中的应用潜力。 最后，加密货币的监管环境在不断变化，投资者需要及时了解这些变化。作为一种 ERC-20 代币，WBTC 具有在以太坊网络上运行的优势，有可能提高其可扩展性和适用性，以应对这些变化。然而，需要注意的是，这些潜在优势并不会自动使 WBTC 成为一项 “好 “或 “坏 “的投资；相反，这在很大程度上取决于个人情况、风险承受能力和投资期限。