UMA

关于 UMA

在充满活力的区块链技术世界中，UMA（Universal Market Access）作为在以太坊区块链上开发的创新协议脱颖而出。UMA 允许用户开发、发行和管理与各种基础资产挂钩的衍生品。通过创新性地使用智能合约，参与者可以创建源于这些资产的元代币，从而可以对资产的价值进行投机，即买入或卖出，而无需拥有资产本身。

该协议的核心是 UMA 代币，它在生态系统中具有双重功能。首先，它充当治理代币，让其所有者在 UMA 的重要决策中拥有发言权。其次，UMA 令牌在处理网络上的价格请求方面发挥着重要作用，确保协议在评估中保持响应速度和准确性。这种多功能方法使 UMA 成为数字金融领域不断变化的多功能工具。

UMA 的起源和历史

Universal Market Access（UMA）于 2018 年启动，是由联合创始人 Hart Lambour 和 Allison Lu 领导的一个有远见的项目，代表着金融市场去中心化的重要一步。哈特-兰布尔是一位经验丰富的计算机科学家，有着令人印象深刻的业绩记录，他身兼首席执行官和风险实验室（UMA开发背后的主要公司）创始人的双重身份。

Allison Lu 拥有丰富的金融经验，曾任高盛集团副总裁，还拥有麻省理工学院经济学和管理学学位。在接管 UMA 之前，Allison Lu 利用自己的经验为 One Daijo（一个基于以太坊区块链的借贷平台）担任顾问。

开发 UMA 有一个崇高的目标：在全球范围内实现去中心化金融市场的民主化。它允许世界各地的用户毫不费力地创建和交易合成资产，并利用区块链技术促进金融包容性和创新。

UMA 如何运作

在基于区块链的衍生品的复杂环境中，通用市场准入（UMA）是一种复杂的机制，包含两个核心要素：乐观甲骨文（OO）和数据验证机制（DVM）。这些元素相互配合，为金融合约提供灵活、安全的数据验证流程。

1) 乐观甲骨文（OO）：乐观甲骨文作为一个动态数据中介，允许合约即时请求和接收数据（如资产价格），而无需将这些信息直接传递给区块链。当请求者指定数据需求（如特定时间的资产价格）并提供价格 ID 和时间戳等重要细节时，这一过程就开始了。响应这些请求的供应商使用链外定价源提供价格，并承诺保证其报价的准确性。如果报价在一定时间内未受到质疑，则被接受。但是，如果有争议，争议将提交给 DVM WBU，由 DVM WBU 通过投票程序解决。

2数据验证机制（DVM）：DVM 是 WBU 争议解决系统的基础，在通过 OO 或由于直接合同互动（如监管）而产生争议时发挥作用。在这些情况下，UMA 代币持有者参与投票，以确定争议发生时资产的正确价格。投票通常在 48 到 96 小时内进行，投票结果决定了相关代币的命运：如果索赔人或创始人的判断有误，他们就会失去代币，而做出错误判断的人则会获得代币。

UMA 概念包括经济保障措施，以确保系统中的腐败成本（DVM）超过腐败的潜在收益。这种经济威慑力至关重要，因为它能确保即使在有利于操纵的市场条件下，在 UMA 平台上签订的合同也能保持完整性和可靠性。通过这些机制，UMA 不仅保护了自身的运营，还为合成资产的创建和交换营造了一个信任的环境。

UMA 代币

UMA 令牌是通用市场准入（UMA）协议的组成部分，是在可信的以太坊区块链上开发的ERC-20 令牌。该代币在合成资产的创建和交换中发挥着通用作用。该代币在 UMA 生态系统中发挥着多功能作用。它不仅有助于访问平台甲骨文和争议解决等基本服务，还能创建创新型合成资产。它还是一种奖励机制，可激励流动性提供者和甲骨文参与者，从而促进网络的可行性。

治理和决策权

代币持有者对 UMA 生态系统有重大影响，因为他们可以对 UMA 改进提案（UMIP）进行投票，为数据请求设定价格，并通过数据验证机制（DVM）解决争议。代币的价值与平台的性能密切相关；随着 UMA 的发展和演变，代币的潜在价值也会增加。此外，UMA 代币还可作为创建合成资产的抵押品，并用于支付交易费用，从而加强了其在平台上的实用性和必要性。

代币经济学

UMA 代币的经济结构被称为 “代币经济学”，管理着代币的供应、分配和使用。该代币于 2020 年 4 月通过去中心化交易所发行，初始价格为 0.26 美元。当风险实验室基金铸造了约 1 亿个 UMA 时，该代币的旅程就开始了。分配进行了战略性划分：48.5% 分配给创始人、投资者和早期贡献者；35% 分配给开发者和网络用户；其余部分留待未来销售。2023 年初，UMA 的发行量约为 6,890 万枚，而可能的发行量为 1.012 亿枚，这凸显了代币的广泛采用及其在 UMA 生态系统的持续增长和成功中的重要作用。

UMA 与行业领导者的合作关系

在快速发展的去中心化金融领域，UMA（Universal Market Access）已与多家领先的区块链和金融公司建立了牢固的合作伙伴关系。这些战略合作伙伴包括 Badger DAO、Blockchain Capital、Coinbase Ventures、Dragonfly Capital、Fintech Collective、Bain Capital Ventures、Placeholder VC、Two Sigma Ventures、Box Group 和 YAM Finance 等大公司。这些合作伙伴关系通过大量投资、知识共享和宝贵的战略建议支持 WBU 的发展。

例如，Badger DAO 正在利用 UMA 的创新代币化功能。这种整合使用户能够降低风险，扩大对比特币等加密货币的接触。此外，Coinbase Ventures 在 UMA 的扩张过程中发挥了至关重要的作用，不仅投资了主要的融资回合，还将该项目与经验丰富的顾问和潜在投资者的庞大网络连接起来。

这些合作伙伴关系彰显了 UMA 致力于为去中心化金融创新建立一个强大的生态系统，并突出了该项目推动区块链发展和进步的整体承诺。通过这些战略合作伙伴关系，UMA 将推进其使命，扩大其产品范围，并加强其在 DeFi 领域的前沿地位。

UMA 面临的挑战和竞争

尽管 UMA 是领先的合成资产协议，但在不断发展的 DeFi 环境中，它也面临着挑战和竞争：

• 以太坊的高额气体费用会使 UMA 在进行小额交易时效率低下。二级扩展解决方案对于降低成本非常重要。
• Synthetix 是最大的合成资产协议，提供多种合成产品。UMA 专注于创建可任意定制的合成资产。
• 由于 UMA 依赖于交易员来设定合约价格，因此交易员操纵价格是一种风险。去中心化交易员的安全性将一直是优先考虑的问题。
• 为使协议得到推广，必须激励开发者和用户创建新的合成资产。创造网络效应需要时间。

不过，UMA 在生态系统中占据了一个宝贵的位置，与其他 DeFi 协议形成了高度互补。UMA 强调灵活、高效的衍生产品，这是在不断发展的 DeFi 基元世界中与众不同的因素。

UMA 协议的未来

UMA 为庞大的全球衍生品市场带来了效率、透明度和机遇。作为一个处于早期开发阶段的协议，UMA 在推广和展示安全使用案例以吸引开发者方面面临着巨大挑战。

如果 UMA 成功实现其愿景和技术，它将成为新兴去中心化金融体系的关键要素。该协议实现了低信任度的金融机制，从长远来看，可以提高衍生品市场的准入门槛和效率。

这在很大程度上取决于 UMA 团队和社区对该项目的实现情况。不过，该协议有望在未来的分散式金融中发挥重要作用。UMA 具有惊人的潜力，在未来几年关注它的发展和创新将是一件有趣的事。