THORChain
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关于 THORChain
THORChain 是一个去中心化的流动性协议，允许用户在不同区块链之间轻松交换加密货币资产，而不会失去对其资产的完全控制。THORChain 采用 Cosmos SDK 开发，使用 Tendermint BFT 共识，以最佳可用市场汇率提供资产之间的安全交换。
THORChain 的历史
THORChain 由一个经验丰富的加密货币开发人员和研究人员团队于 2018 年创立。其目标是开发一种自动化的非托管流动性协议，使资产交换不再需要可信的中介机构。经过广泛研究和严格测试，THORChain 于 2020 年 1 月推出 Canary-Net，随后于 2021 年 4 月推出 Mainnet。自推出以来，THORChain 已成为市场上领先的 DEX 协议之一。
THORChain 如何工作？
THORChain 协议使用流动性池和外部价格馈送来实现加密货币对之间的交易。用户可以通过对资产下注来为流动性池提供流动性，并从中获得交易佣金作为回报。在进行交易时，THORChain 会通过交易池获得最佳价格，并将滑点降至最低。受 RUNE 费用保护的验证节点负责匹配和签署交易。通过管理建议，THORChain 不断受到独立监控和更新。
THORChain 的特点和优势
与传统的集中式交易所相比，THORChain 具有以下优势
- 无需托管 – 用户可随时完全控制其资产。
- 交易所无 KYC 要求
- 以分钟为单位的快速结算时间
- 自动做市，价格优惠
- 交易费用低
- 流动性提供商资本效率高
- 在 10 多个区块链生态系统中进行多链交易
- 基于 Tendermint BFT 的强大安全架构
这些特点使 THORChain 成为需要无摩擦跨链流动性的去中心化金融应用的理想解决方案。
THORChain 的原生代币是 RUNE
RUNE 是 THORChain 生态系统的原生代币。它有几个有用的功能：
- 它被用作验证节点的注册费。
- 它需要作为代币的抵押品，以提供流动性。
- 它可以获取交易所产生的费用。
- 它提供了管理协议变更的权利。
RUNE 是一种通货紧缩资产，其供应具有弹性。THORChain 上流通的价值越多，烧掉的 RUNE 就越多，从而产生稀缺性。这将平衡网络上的激励机制，奖励第一批用户。
RUNE 有哪些用途？
RUNE 有几个重要用途，是 THORChain 不可分割的一部分：
- 配额：验证者使用 RUNEs 保护网络并参与管理决策。目前，最低配额为 150,000 RUNEs。
- 提供流动性：RUNE 必须与资产池互动，以提供流动性并收取交易佣金。如果出现波动，RUNE 将承担损失风险。
- 收取佣金：THORChain 上所有交易量的一部分用于购买和烧毁 RUNE，从而产生通货紧缩压力。
- 结算：RUNE 可促进外部区块链之间的结算。
- 投票：RUNE 持有者可以对提议的更新进行投票，并影响开发路线图。
- 安全保证金：验证者必须使用 RUNE 来防止恶意行为。对不活跃或欺诈行为的惩罚将导致 RUNE 储存库的删除和烧毁。
通过协调经济激励和安全考虑，RUNE 试图以有利于整个生态系统的方式协调网络参与者的行为。
THORChain 的治理结构
THORChain 采用去中心化自治组织（DAO）结构来管理和更新协议。任何 RUNE 所有者都可以提出改进建议。活跃的验证节点可以对他们认为对网络有用的建议表示支持。
七天后，如果某项建议在验证者中获得 65% 的支持，就会进入链式投票阶段，所有 RUNE 所有者都会按份额比例参与投票。提案必须获得所有流通 RUNE 中 50% 的赞成票才能被接受。这种治理模式兼顾了主要利益相关者的贡献和整个社区的利益。
THORChain DAO 实施了一系列改进措施，以解决防止波动损失、链间连接和交易性能扩展等问题。持续管理是 THORChain 这种复杂的 DEX 协议快速、分散发展的关键。
THORChain 面临的挑战
尽管 THORChain 拥有坚实的技术基础，但其广泛应用仍面临障碍。将流动性分散到多个池中会导致大额交易出现严重滑点。吸引外部流动性提供者仍然是一个挑战。作为一个新协议，THORChain 缺乏老式 DEX 所特有的网络效应和交易量。协议的不断更新可能导致不稳定的风险。此外，去中心化金融的监管也存在不确定性。
THORChain 的未来
THORChain 在解决流动性问题、提高效率和资金安全方面有一个坚实的路线图。它计划支持其他区块链，推出衍生品，创建集合贷款和债券市场。如果 THORChain 继续顺利发展并提供无摩擦的用户体验，它就有可能成为中心化的 DeFi 原始设备，实现跨区块链边界的无摩擦价值转移。不过，在目前的早期发展阶段，实施风险仍然很高。