Liquity USD

关于 Liquity USD

Liquity USD (LUSD) 是一种与美元挂钩的去中心化稳定币，由以太坊提供支持。它是 Liquity 协议的一部分，Liquity 协议是一种去中心化借贷协议，允许用户以零评级的以太币抵押品进行借贷。LUSD 在以太坊区块链上保持美元的稳定价值。

Liquity USD 的历史和发展

Liquity 和 LUSD 于 2020 年由 Robert Lauko 创立，由 Liquity DAO 管理。其目标是创建一个去中心化的借贷平台，提供具有法定货币稳定性的无息贷款。 经过一年多的开发，LUSD 于 2021 年 3 月推出。通过扩大和减少由政府控制的 LUSD 供应量，实现了与美元 1:1 的平价。Liquity 已成为领先的 DeFi 借贷协议之一，LUSD 已成为与美元挂钩的流行稳定的原生以太坊硬币。

Liquity 协议概述

Liquity 协议允许用户存入以太币作为抵押，并以 LUSD 获得无息贷款。无需信用审核或 KYC。 最低抵押率为 110%。如果由于以太坊价格下跌导致抵押率低于该值，借款人的部分抵押物可以变现以偿还债务。 Liquity 使用名为 “稳定池”（Stability Pool）的算法做市商来控制 LUSD 的供应，并保持与美元的联系。LUSD 持有者可以将代币存入稳定池，以赚取稳定费。

LUSD 的主要特点

• 去中心化和公正性：LUSD 采用自主协议，无需中央中介。贷款不受身份或信用度的限制。
• 与美元挂钩：LUSD 以 1:1 的比例与美元挂钩，提供稳定的购买力来源。
• 免息贷款：从 LUSD 获得贷款无需支付利息，只需一次性支付首付款。这样您就可以获得廉价的流动资金。
• 安全性：贷款由最低 110% 的以太币担保，这就保证了协议的偿付能力。
• 透明：LUSD 的所有交易和调整都使用以太坊智能合约进行链式处理。

如何购买和使用 LUSD

生成 LUSD：用户可以登录 Liquity 应用程序，存入 ETH 作为抵押，以获得 LUSD 作为回报。这一过程只需几分钟，无需信用审核。 购买 LUSD：可以在 Uniswap 等去中心化交易所和 OKEx 等中心化交易所购买 LUSD。 LUSD 是一种 ERC-20 代币，可以像其他加密货币一样进行交易。 创收：LUSD 可以通过在 DeFi 市场上出借或在流动性稳定池中使用来创收。这可以利用 LUSD 与美元的联系和区块链的透明度。 支付：其他以太坊应用程序接受 LUSD 作为支付和转账的交换媒介。它的稳定性使其适用于交换和转账。

LUSD 的优缺点

优点

• 作为一种稳定的去中心化货币，可抵御审查
• 任何人都可以用 ETH 作抵押，获得无息贷款
• 透明的供应调整以维持与美元的平价
• 由于与法定货币挂钩，贸易稳定
• 作为以美元计价的以太坊的交易媒介

缺点

• 与所有加密货币一样，波动性较大。
• 增加新的 LUSD 需要过多的抵押品。
• 由于 ETH 抵押品价值下降，存在市场风险。
• 稳定性取决于适当的 LUSD 货币政策和用户参与。
• 与主要稳定币相比，采用率仍然有限。

LUSD 的稳定机制

LUSD 与美元保持平价：

• 抵押率：用 ETH 发行的贷款抵押率超过 110%，可维持与 LUSD 的平价。
• 稳定基金：用户可以存入 LUSD 以换取稳定费，从而控制供应。
• 结算：抵押物不足的贷款以 LUSD结算。
• 价格敏感性：根据与美元平价的偏差调整以 LUSD 计算的发放和偿还率。
• 控制：ATO Liquidity 可调整稳定性参数，如担保比率。

这些机制通过经济激励和公共控制，确保 LUSD 交易始终接近美元。

分散金融中的 LUSD

去中心化金融（DeFi）依赖于像 LUSD 这样的稳定货币来提供贷款、交易所、流动性基金等：

• 创造收入：在 AAVE、Compound 等项目中借出 LUSD，可从借款人处获得利息。
• 提供流动性：LUSD 与 Uniswap 基金中的波动代币相结合，产生交易佣金。
• 波动性对冲：交易者在投机加密货币波动性时持有 LUSD 以对冲风险。
• 稳定性：DeFi 应用程序接受 LUSD 作为稳定的交易支付渠道。

LUSD 允许 DeFi 更轻松地访问不受 USDT 等中心化发行商控制的稳定资产。随着 DeFi 的发展，对稳定、去中心化和透明货币（如 LUSD）的需求也在增加。

LUSD 的前景

作为首批稳定算法币之一，LUSD 有潜力提高其采用率。增长前景包括

• 随着其受欢迎程度的增加，稳定性和弹性机制也会随之扩大。
• 作为一种稳定的支付和信贷工具，支持更多的 DeFi 协议和去中心化应用。
• 面向更广泛的受众，提高易用性。
• DeFi 以外的应用，如区块链赌博、元币和央行数字货币。

围绕 LUSD 等稳定币模式的监管仍存在不确定性。但是，在传统金融领域之外出现去中心化稳定币的趋势是存在的。LUSD 有机会为这一趋势铺平道路。

与其他稳定币的比较

LUSD 不同于中心化的法定稳定币，如美元兑美元（USDC ）和美元兑印花税（USDT），因为它没有外部美元池或商业票据的支持。相反，LUSD 通过超额对冲、购买激励和去中心化控制，以算法方式维持与美元 1:1 的平价。 与 DAI 等算法稳定币相比，LUSD 使用以太币作为抵押品，而不是多样化的一篮子加密货币。其稳定基金奖励那些保持平价的 LUSD 持有者。LUSD 还提供无息贷款，这是一个独特的价值主张。 LUSD 类似于 sUSD 和 ESD 等加密货币稳定币，因为它使用以太币来保证 LUSD 的价值。但是，LUSD 完全在区块链上使用 DAO 协议进行管理。LUSD 持有者可以直接影响稳定机制。 总体而言，LUSD 为 DeFi 应用提供了一种透明、社区控制的中央稳定币替代方案。作为一种新的算法稳定币，它还需要证明其平价的长期可持续性。但 LUSD 代表着去中心化稳定币的开发和管理向前迈进了一步。