Bancor

关于班科

Bancor是一个去中心化的流动性协议，在以太坊和其他区块链上提供自动代币交易所。Bancor 成立于 2017 年，采用算法做市商模式，在没有订单簿或交易对手的情况下提供流动性。该项目旨在解决长尾代币的流动性问题。

Bancor 的历史和起源

Bancor 由 Galia 和 Guy Benartzi 于 2017 年创立。Galia 于 2016 年在一篇名为《Bancor 协议》的文章中首次提出了可编程代币和自动转换的想法。该项目组织了当时最大的 ICO 之一，并在 2017 年筹集了 1.53 亿美元。 Bancor 率先在去中心化交易所创建了自动做市商（AMM）。这使得代币可以在智能合约之间直接交换，而无需订单簿。Bancor 推出了 BNT 代币，以促进代币对之间的交易。

Bancor 协议的工作原理

Bancor 协议使用智能合约来连接货币网络中的代币。每对代币都有一个制定的价格关系，允许透明的转换。用户无需为买卖双方牵线搭桥。 例如，根据既定公式，1 ETH 可兑换 300 BNT。这样，任何人都可以按设定的价格即时交易 ETH 和 BNT。比例会随着 MA 池的增加而调整。 将代币添加到网络中需要将 BNT 放入 “中间 “池，以便为储备提供资金。作为回报，流动性提供者收取交易费。这种模式在区块链上重现了流动性的 WMA。

Bancor V2 和 V3 更新

2020 年，Bancor 在以太坊上推出了 V2 协议，并进行了气体优化。Bancor V2.1 引入了单向 MA，用于灵活提供流动性。用户可以将代币投入交易，每秒赚取佣金，而不会产生损失。 2021 年，Bancor V3 将转向集中流动性和多个独立 MA。这将提高 LP 的资本效率。Bancor 还为策略定制引入了对 NFT 头寸的支持。跨链功能正在开发中。

BNT 概况介绍

BNT 代币协调 Bancor 网络的运行。BNT 是所有兑换的储备货币。加入网络时，代币用户必须存入 BNT 作为抵押。兑换费用在 BNT 持有者之间分配。 BNT 还允许用户创建中继并在频道上投票。BNT 参与度的提高会增加投票在管理中的权重。非关税壁垒的浮动供应可适应网络活动，是一种永久性的协调工具。

通过 Bancor 实现流动性

用户可以通过竞拍中继资产在代币交易所赚取佣金。例如，如果添加了 ETH/BNT 池，网络上的所有 ETH 转换都可以按比例赚取佣金。2.1 版引入了单向下注而不损失波动性的功能。 Bancor 使用 “恒定流动性池”：随着价格变化，储备金保持平衡。LP 通常以 BNT 代币作为对等方提供流动性。50/50 对称流动性提供最大限度地提高了池的稳定性。

使用 Bancor 兑换代币

Bancor 自动发现价格并在相关代币对之间进行兑换。通过 BNT 池，用户可以轻松地将 ETH 兑换成网络上的任何代币。交易以定型市场汇率进行，滑点低。 Bancor 允许用户通过智能合约直接兑换代币，只需点击几下即可完成。这样就无需保留订单簿和等待交易所。用户无需像Uniswap等MA那样为买卖双方牵线搭桥。Bancor 承担交易对手风险。

Bancor DEX 的特点和易用性

Bancor网络提供简单的DEX体验。该界面允许用户通过网络钱包或移动应用程序交易任何嵌入式代币。通过管理在区块链上创建代币列表。 交易量、流动性深度和波动损失统计等分析数据提供了透明度。Bancor 目前还不提供交易或保证金贷款。但得益于 DEX 气体优化，它可以提供快速、有利可图的转换。

管理机制和结构

Bancor 使用 BNT 的加权投票系统管理渠道。用户可以使用 BNT 创建提案。得票最多的提案可对参数和改进产生更大的影响。 中央团队负责控制开发，但关键变更必须获得多数票批准。最近的例子包括掉期利率更新和合约迁移。BNT Staking 还按比例收取协议费。 这种治理结构将 BNT 持有者与协议的成功联系在一起。如果社区活动增加，Bancor 可能会考虑转向 DAO 类型的结构。

Bancor 的竞争对手

作为第一个 WMA 项目，Bancor 是供应链流动性的先驱，但现在面临着强大的竞争：

• 最大的去中心化交易所 Uniswap 和 WMA。它不具备银行间 BNT 功能。
• Curve – 具有高流动性的稳定币 AMM。以低滑点交易为中心。
• Balancer – 具有可编程链接曲线的流动性基金。高级功能。
• Kyber Network – 类似于 Bancor 的去中心化流动性网络。未被广泛使用。
• SushiSwap – Uniswap 的分叉，具有流动性奖励。LTV 高，交易量大。

为了与之竞争，Bancor 必须利用其跨链桥梁和功能，如防止波动损失。

Bancor 的前景

Bancor 是区块链上第一家自动流动性提供商，但现在只是众多 MMA 中的一家。随着市场的成熟，保持品牌和知名度将变得十分困难。 计划中的改进（如 NFT 整合、区块链增强和移动应用程序）将有助于 Bancor 长期脱颖而出。凭借对代币化和区块链的有力管理，Bancor 有可能在不断变化的市场动态中重塑自我。协议的适应性将决定其未来在 DeFi 中的作用。