Alpaca Finance

关于羊驼金融

羊驼金融公司（Alpaca Finance）是一个基于 Binance 区块链的去中心化金融（DeFi）平台，提供借贷和种植服务。该平台旨在提供全方位的 DeFi 产品，最大限度地提高流动性提供者的资本效率。羊驼金融公司成立于 2020 年，发展迅速，总估值超过 10 亿美元。

羊驼金融的历史

Alpaca Finance 成立于 2020 年，创始人是具有创建交易算法和量化交易系统经验的程序员。他们注意到 DeFi 借贷平台效率低下，试图为用户优化借贷利率和稳定性。羊驼这个名字指的是一种毛茸茸的动物，以沉稳著称，象征着该平台的目标是为 DeFi 动荡的市场带来稳定。 创始人自己创建了 Alpaca Finance，并将其作为开源软件发布。这使得该协议能够通过社区参与实现有机增长。Alpaca 以 DAO（去中心化自治组织）的形式运作，为 ALPACA 代币持有者赋权。

羊驼金融公司的产品和服务

羊驼金融公司主要提供两条产品线：贷款和农业收入。贷款平台允许用户将 BTC、ETH、稳定币和其他替代币等加密货币资产作为稳定币贷款的抵押品。贷款采用超额抵押，利率根据供求关系通过算法进行调整。 收益平台允许用户将抵押资产存入流动性池，以赚取 ALPACA 交易佣金和奖励。Alpaca 采用多头养殖等策略，最大限度地提高流动性提供者的年收益率。交易者还可以使用隔离保证金交易，最大限度地提高盈利能力。

羊驼金融如何运作

在幕后，Alpaca Finance 使用贷款池、隔离保证金交易和收益聚合器来提高资本效率。当用户投放资产时，该资产将进入贷款池，借款人可在此获得担保贷款。贷款利息由贷款人分享。 部分存款也被分配给隔离保证金业务，即使用贷款池中未使用的抵押品来增加资产风险并获得收益。独立保证金业务的利润返还给贷款人。 最后，Alpaca 的智能合约汇总了多个农场的收入，以最大限度地提高流动资金提供者的年收益率。这些互联系统使 Alpaca 能够优化贷款利率和农场收入。

ALPACA 概况介绍

ALPACA 令牌是羊驼金融生态系统中一个有用的控制令牌。ALPACA 持有者可指定代币参与协议参数管理、财务管理和新功能提案。 ALPACA 还可提供佣金折扣，增加认购者的收入。协议收入的 10% 用于 ALPACA 折扣和赌注，这给代币带来了通缩压力。2022 年 11 月，ALPACA 的总供应量为 2500 万个。

羊驼金融中的 DeFi 贷款和现金养殖

羊驼金融公司旨在提供低风险、高年收益率的 DeFi 贷款。要获得贷款资格，借款人必须保持 125% 至 150% 的最低抵押率，具体取决于贷款活动。提高抵押率可保护贷款人免受市场波动和违约的影响。 放款人每天都会收到所发布资产的原生代币或稳定币的利息付款。年利率在 5%-15%之间可调，具体取决于需求。 对于收益率，Alpaca 提供单个和多个资产池，年利率从 10% 到 100% + 不等。Alpaca 的策略通过将资本分配到创收倍数上，自动实现收益最大化，从而最大限度地提高年利率。

羊驼金融的优势

与其他 DeFi 协议相比，Alpaca Finance 具有多项优势：

• 算法利率模型可获得稳定的贷款利率。
• 多重发起和收益聚合，提高农业 APY。
• ALPACA 标记化的可管理性
• 与 AAVE 和 Compound 等竞争对手相比，利率较低。
• 优化资本效率，为贷款人和流动资金提供者带来高回报。
• 通过智能合约的代码验证、保险和风险最小化实现高度安全性。

羊驼金融公司的风险和批评意见

羊驼金融公司具有 DeFi 平台的典型风险。技术问题可能会中断贷款发放或农业生产。作为一个算法平台，模型可能会误算利率或无法对市场力量做出反应。由于 Anthropic 目前负责管理中央节点，因此该协议也存在集中故障点。 作为一个较新的项目，Alpaca 的代币化不如 MakerDAO 那样成熟。如果政府决定打击 DeFi 行业，那么围绕 DeFi 的监管不确定性也会对其生存构成威胁。

Alpaca Finance 的竞争对手

• AAVE 是最大的去中心化借贷协议。通过多种渠道提供贷款和快速贷款。与 Alpaca 相比，资产更多，LTV 更高，但农业年利率较低。
• Compound – 具有简易货币市场的初始 DeFi 借贷协议。产品与 Alpaca 类似，但收益优化功能较少。
• Yearn Finance – 领先的 DeFi 收益聚合器。提供保险箱、保险和管理工具。是 Alpaca 收益率的补充。
• Venus – Binance 区块链上的智能借贷和回报平台。Alpaca 在 BSC 上的直接竞争对手。Venus 提供高年利率，但利率不太稳定。
• Anchor Protocol – Terra 区块链上的 DeFi 平台，专注于稳定币储蓄。稳定币的收益率超过 20% UST。这是 Alpaca 上稳定币借贷的主要障碍。
• Liquity 是一个以 ETH 为担保的贷款协议。它专注于低清算风险的贷款。是 Alpaca 贷款模式的替代方案。

尽管 Alpaca 面临的竞争日益激烈，但其贷款和收入增长能力在市场上仍具有竞争力。多链整合和去中心化管理的发展将帮助 Alpaca 从竞争对手中脱颖而出。

羊驼金融的前景

如果能继续增加资金和管理风险，羊驼金融公司的前景将一片光明。在贷款和畜牧业方面取得的成果表明，该产品非常适合市场。通过将节点控制权移交给社区成员，可以进一步分散羊驼的经营权。 向索拉纳（Solana）等新区块链和其他资产类别的扩展将加强网络效应。最后，通过 ALPACA 代币进行治理会产生一个反馈回路：随着协议的发展，治理代币的价值也会增加。总之，Alpaca Finance 为 DeFi 的优化和创新制定了雄心勃勃的路线图。