UMA

Зустрічайте UMA

У динамічному світі блокчейн-технологій Universal Market Access (UMA) – це інноваційний протокол, розроблений на базі блокчейну Ethereum. UMA дозволяє користувачам розробляти, публікувати та управляти деривативами, пов’язаними з різними базовими активами. Учасники можуть створювати метатокени, похідні від цих активів, використовуючи інноваційні смарт-контракти, і спекулювати (купувати або продавати) на їх вартості, не володіючи самими активами.

У центрі протоколу знаходиться токен UMA, який виконує дві функції в екосистемі: по-перше, він діє як токен управління, надаючи своїм власникам право голосу в ключових рішеннях UMA; по-друге, токен UMA відіграє критично важливу роль в обробці цінових запитів в мережі, забезпечуючи швидкість реакції протоколу та точність оцінки. Такий багатофункціональний підхід робить UMA універсальним інструментом, який постійно розвивається в сфері цифрових фінансів.

Походження та історія UMA

Запущений у 2018 році, Універсальний доступ до ринку (UMA) – це далекоглядний проєкт під керівництвом співзасновників Харта Ламбера та Елісон Лу, який робить важливий крок до децентралізації фінансових ринків. Харт Ламбер, талановитий комп’ютерний науковець з вражаючим досвідом, є засновником і генеральним директором Venture Labs, компанії, що стоїть за розробкою UMA.

Елісон Лу має багатий фінансовий досвід, в тому числі працювала віце-президентом у Goldman Sachs, а також має ступені з економіки та бізнес-адміністрування Массачусетського технологічного інституту (MIT). До заснування UMA Елісон використовувала свій досвід в якості радника в One Daijo, блокчейн-платформі кредитування на основі Ethereum.

UMA була розроблена з благородною метою демократизації децентралізованих фінансових ринків у всьому світі. Платформа дозволяє користувачам з усього світу легко створювати та торгувати синтетичними активами, використовуючи технологію блокчейн для сприяння фінансовій інклюзії та інноваціям.

Як працює UMA?

У складному середовищі деривативів на основі блокчейну Універсальний доступ до ринку (Universal Market Access, UMA) – це складний механізм, який включає два ключові елементи: Оптимістичний Оракул (OO) та Механізм перевірки даних (DVM). Ці елементи працюють разом, щоб забезпечити гнучкий і безпечний процес перевірки даних для фінансових контрактів.

1) Оптимістичний оракул (OO ): Оптимістичний Оракул діє як динамічний брокер даних, що дозволяє контрактам запитувати і отримувати дані (наприклад, ціни на активи) на льоту без необхідності надавати інформацію безпосередньо в блокчейн. Процес починається з того, що запитувач вказує вимогу до даних (наприклад, ціну активу в певний момент часу) і надає ключові деталі, такі як ідентифікатор ціни та часову мітку. У відповідь на цей запит постачальник котирує ціну, використовуючи позамережеве джерело ціноутворення, і зобов’язується гарантувати точність котирування. Якщо протягом певного періоду часу не надходить жодних заперечень, пропозиція вважається прийнятою. Однак, якщо виникає суперечка, вона передається на розгляд DVM Світового банку для вирішення шляхом голосування.

2 Механізм верифікації даних (DVM): DVM є основою системи вирішення спорів Світового банку і вступає в дію, коли суперечки виникають через організаційні одиниці або безпосередньо через договірні відносини (наприклад, регламенти). У цих випадках власники токенів UMA беруть участь у голосуванні, щоб визначити правильну ціну активу на момент виникнення суперечки. Голосування зазвичай відбувається протягом 48-96 годин, і результат голосування визначає долю відповідного токена. Якщо позивач або засновник помиляється, вони втрачають свої токени; якщо вони мають рацію, вони виграють.

Концепція UMA включає в себе економічні гарантії того, що вартість корупції (CVC) в системі перевищує потенційну вигоду від корупції. Цей економічний стримуючий фактор має вирішальне значення, оскільки він гарантує, що контракти, створені на платформі UMA, зберігають свою цілісність та автентичність навіть у ринкових умовах, які сприяють маніпуляціям. Завдяки цьому механізму UMA не тільки захищає свої власні операції, але й створює середовище довіри для створення та обміну синтетичними активами.

Токен UMA

Токен UMA є невід’ємною частиною протоколу Universal Market Access (UMA) і являє собою токен ERC-20, розроблений на довіреному блокчейні Ether. Він відіграє важливу роль у створенні та обміні синтетичними активами. Токен відіграє багатофункціональну роль в екосистемі UMA. Він полегшує доступ до основних послуг, таких як платформа Oracle і вирішення спорів, а також створення інноваційних синтетичних активів. Токен також є механізмом винагороди, який стимулює постачальників ліквідності та учасників оракулів і сприяє життєздатності мережі.

Управління та права на прийняття рішень

Власники токенів мають значний вплив на екосистему UMA, оскільки вони можуть голосувати за пропозиції щодо покращення UMA (UMIP), встановлювати ціни на запити даних та вирішувати суперечки за допомогою механізму перевірки даних (DVM). Вартість токена тісно пов’язана з продуктивністю платформи, і в міру зростання і розвитку UMA потенційна вартість токена зростає. Токени UMA також можуть використовуватися як застава для створення синтетичних активів і оплати комісій за транзакції, що підвищує їх корисність і необхідність на платформі.

Економіка токенів

Економічна структура токена UMA відома як “економіка токенів” і регулює постачання, розподіл і використання токенів. Токен був випущений на децентралізованій біржі у квітні 2020 року з початковою ціною $0,26. Подорож токена почалася з випуску Venture Lab Fund приблизно 100 мільйонів UMA. Розподіл токенів був стратегічно розділений: 48,5% отримали засновники, інвестори та перші вкладники, 35% – розробники та користувачі мережі, а решта була зарезервована для майбутніх продажів. Випуск приблизно 68,9 мільйона токенів на початку 2023 року в порівнянні з потенційним випуском приблизно 110,2 мільйона токенів підкреслює широке поширення токена і його важливу роль в подальшому зростанні і успіху екосистеми UMA. Партнерство UMA з лідерами індустрії

Партнерство UMA з лідерами індустрії

У просторі децентралізованих фінансів, що швидко розвивається, Universal Market Access (UMA) встановив міцні партнерські відносини з багатьма провідними блокчейн- та фінансовими компаніями. Серед цих стратегічних партнерів – Badger DAO, Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Fintech Collective, Bain Capital Ventures, Placeholder VC, Two Sigma Ventures, Box Group та Yum Finance. Ці партнерства підтримують зростання Світового банку завдяки значним інвестиціям, обміну знаннями та цінним стратегічним порадам.

Наприклад, Badger DAO використовує інноваційні можливості токенізації UMA. Ця інтеграція дозволяє користувачам зменшити ризик і збільшити свій вплив на криптовалюти, такі як біткойн. Coinbase Ventures відіграла важливу роль у розширенні UMA, не тільки інвестуючи у великі раунди фінансування, але й підключивши проект до широкої мережі досвідчених радників та потенційних інвесторів.

Це партнерство підкреслює прихильність UMA до створення надійної екосистеми для інновацій у сфері децентралізованих фінансів і підкреслює загальну прихильність проекту до розвитку та просування блокчейну. Завдяки цьому стратегічному партнерству УМА просуватиме свою місію, розширюватиме продуктову пропозицію та зміцнюватиме свою провідну позицію у сфері децентралізованих фінансів.

Виклики та конкуренція, з якими стикається UMA

Незважаючи на те, що UMA є провідним протоколом синтетичних активів, він стикається з викликами і конкуренцією в постійно мінливому ландшафті DeFi-технологій:

• Високі витрати Ethereum на газ можуть зробити UMA неефективним для невеликих транзакцій. Для зниження витрат критично важливим є вторинне рішення для масштабування.
• Synthetix – найбільший протокол синтетичних активів, що пропонує широкий спектр синтетичних продуктів, а UMA зосереджується на створенні синтетичних активів, які можна кастомізувати різними способами.
• Оскільки UMA покладається на трейдерів для визначення контрактних цін, існує ризик маніпулювання цінами з боку трейдерів. Безпека децентралізованих трейдерів завжди буде пріоритетом.
• Для того, щоб протокол набув широкого поширення, він повинен стимулювати розробників і користувачів створювати нові синтетичні активи. Для створення мережевих ефектів потрібен час.

Однак UMA займає важливе місце в екосистемі і доповнює інші протоколи децентралізованих фінансів. Акцент UMA на гнучких і ефективних деривативах є диференціатором у світі DeFi-примітивів, що постійно розвивається.

Майбутнє протоколу UMA

UMA приносить ефективність, прозорість і можливості на величезний світовий ринок деривативів. Як протокол на ранніх стадіях розвитку, UMA стикається зі значними труднощами в просуванні і демонстрації безпечних варіантів використання для залучення розробників.

Якщо UMA вдасться реалізувати своє бачення і технологію, він стане ключовим елементом нової децентралізованої фінансової системи. Протокол забезпечує фінансовий механізм з низьким рівнем довіри, який може покращити доступність та ефективність ринків деривативів у довгостроковій перспективі.

Багато чого залежатиме від того, наскільки добре команда УМА та спільнота реалізують цей проект. Однак очікується, що протокол відіграватиме важливу роль у майбутньому децентралізованих фінансів, а УМА має величезний потенціал, і буде цікаво спостерігати за його розвитком та інноваціями протягом наступних кількох років.