UMA

О UMA

В динамичном мире технологии блокчейн Universal Market Access (UMA) выделяется как инновационный протокол, разработанный на блокчейне Ethereum. UMA позволяет пользователям разрабатывать, выпускать и управлять деривативами, привязанными к различным базовым активам. Благодаря инновационному использованию смарт-контрактов участники могут создавать мета-токены, производные от этих активов, что позволяет им спекулировать на стоимости активов – то есть покупать или продавать – без необходимости владеть самими активами.

В основе этого протокола лежит токен UMA, который выполняет двойную функцию в экосистеме. Во-первых, он выступает в качестве токена управления, предоставляя своим владельцам право голоса при принятии важных решений в рамках UMA. Во-вторых, токен UMA играет важную роль в обработке ценовых запросов в сети, гарантируя, что протокол остается отзывчивым и точным в своих оценках. Такой многофункциональный подход делает UMA универсальным инструментом в постоянно меняющемся ландшафте цифровых финансов.

Происхождение и история UMA

Universal Market Access (UMA) был запущен в 2018 году как дальновидный проект, возглавляемый соучредителями Хартом Ламбуром и Эллисон Лу, и представляет собой важный шаг в децентрализации финансовых рынков. Харт Ламбур, опытный компьютерщик с впечатляющим послужным списком, играет двойную роль – генерального директора и основателя Risk Labs, ведущей компании, стоящей за разработкой UMA.

Эллисон Лу обладает богатым финансовым опытом, будучи вице-президентом Goldman Sachs, а также имеет академическое образование в области экономики и менеджмента в Массачусетском технологическом институте. Прежде чем заняться UMA, Эллисон Лу использовала свой опыт в качестве консультанта One Daijo, кредитной платформы, основанной на блокчейне Ethereum.

UMA была разработана с благородной целью: демократизировать доступ к децентрализованным финансовым рынкам по всему миру. Она позволяет пользователям по всему миру без особых усилий создавать синтетические активы и торговать ими, а также использует технологию блокчейн для развития финансовой инклюзивности и инноваций.

Как работает UMA

В сложном ландшафте деривативов на основе блокчейна Universal Market Access (UMA) представляет собой сложный механизм с двумя центральными элементами: оптимистичным оракулом (OO) и механизмом верификации данных (DVM). Эти элементы работают вместе, чтобы обеспечить гибкий и безопасный процесс проверки данных для финансовых контрактов.

1) Оптимистический оракул (OO): Оптимистический оракул действует как динамический брокер данных, который позволяет контрактам запрашивать и получать данные, такие как цены активов, мгновенно, не передавая эту информацию непосредственно в блокчейн. Этот процесс начинается, когда запрашивающий указывает потребность в данных (например, цену актива в определенное время) с указанием таких важных деталей, как идентификатор цены и временная метка. Поставщики, отвечающие на эти запросы, используют источники цен, находящиеся вне цепочки, чтобы предложить цену, обязуясь гарантировать точность своего предложения. Если предложенная цена не оспаривается в течение определенного периода времени, она принимается. Однако если она оспаривается, спор передается в DVM WBU, где для его разрешения проводится процедура голосования.

2 Механизм проверки данных (DVM): DVM лежит в основе системы разрешения споров WBU и вступает в игру, когда возникают разногласия, либо через OO, либо в результате прямого договорного взаимодействия, например, в рамках регламента. В таких случаях держатели токенов UMA участвуют в голосовании, чтобы определить правильную цену актива на момент возникновения спора. Итоги этого голосования, которое обычно проходит в течение 48-96 часов, определяют судьбу токенов, находящихся на кону: если истцы или учредители ошибаются, они теряют свои токены в пользу тех, кто допустил неточность.

Концепция UMA включает в себя экономические гарантии, гарантирующие, что стоимость коррупции в системе (DVM) превысит потенциальную выгоду от такой коррупции. Этот экономический сдерживающий фактор крайне важен, поскольку он гарантирует, что даже в условиях рынка, благоприятствующих манипуляциям, целостность и надежность контрактов, заключенных на платформе UMA, сохранятся. Благодаря этим механизмам UMA не только защищает свои операции, но и способствует формированию доверительной среды для создания и обмена синтетическими активами.

Токен UMA

Токен UMA является неотъемлемой частью протокола Universal Market Access (UMA) и был разработан на надежном блокчейне Ethereum в качестве токена ERC-20. Этот токен играет универсальную роль в создании и обмене синтетических активов. Этот токен играет разностороннюю роль в экосистеме UMA. Он не только облегчает доступ к основным сервисам, таким как оракул платформы и разрешение споров, но и позволяет создавать инновационные синтетические активы. Кроме того, он служит механизмом вознаграждения, стимулирующим поставщиков ликвидности и участников оракула, тем самым способствуя жизнеспособности сети.

Управление и право принимать решения

Владельцы токенов имеют значительное влияние в экосистеме UMA, поскольку они могут голосовать по предложениям об усовершенствовании UMA (UMIPs), устанавливать цены на запросы данных и разрешать споры в рамках механизма проверки данных (DVM). Стоимость токена тесно связана с производительностью платформы; по мере развития и эволюции UMA потенциал роста стоимости токена увеличивается. Кроме того, токены UMA служат обеспечением для создания синтетических активов и используются для оплаты транзакционных комиссий, что усиливает их полезность и необходимость на платформе.

Токеномика

Экономическая структура, лежащая в основе токена UMA, известна как “токеномика” и регулирует его поставку, распределение и использование. Токен был запущен в апреле 2020 года через децентрализованное предложение обмена по начальной цене 0,26 доллара. Путешествие токена началось с того, что фонд Risk Labs отчеканил около 100 миллионов UMA. Распределение было стратегически разделено: 48,5 % основателям, инвесторам и ранним вкладчикам; 35 % разработчикам и пользователям сети; остальное зарезервировано для будущих продаж. По состоянию на начало 2023 года тираж UMA составляет около 68,9 миллиона из 101,2 миллиона возможных, что подчеркивает широкое распространение токена и его важную роль в дальнейшем развитии и успехе экосистемы UMA.

Партнерство UMA с лидерами индустрии

В быстро развивающемся ландшафте децентрализованных финансов UMA (Universal Market Access) установила прочные партнерские отношения с несколькими ведущими компаниями в сфере блокчейна и финансов. Среди этих стратегических партнеров такие известные имена, как Badger DAO, Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Fintech Collective, Bain Capital Ventures, Placeholder VC, Two Sigma Ventures, Box Group и YAM Finance. Эти партнерства поддерживают развитие WBU за счет значительных инвестиций, обмена знаниями и ценных стратегических советов.

Например, Badger DAO использует инновационную функциональность токенизации UMA. Эта интеграция позволяет пользователям снизить риски и расширить возможности работы с криптовалютами, такими как биткоин. Кроме того, Coinbase Ventures сыграла решающую роль в расширении UMA, не только инвестируя в крупные раунды финансирования, но и связывая проект с широкой сетью опытных консультантов и потенциальных инвесторов.

Эти партнерства подчеркивают стремление UMA к созданию надежной экосистемы для децентрализованных финансовых инноваций и подчеркивают общую приверженность проекта к стимулированию роста и прогресса в сфере блокчейна. Благодаря этим стратегическим партнерствам UMA будет продвигать свою миссию, расширять предложения и укреплять свои позиции в авангарде индустрии DeFi.

Вызовы и конкуренция для UMA

Несмотря на то что UMA является ведущим протоколом синтетических активов, она сталкивается с проблемами и конкуренцией в развивающемся ландшафте DeFi:

• Высокие газовые сборы Ethereum могут сделать UMA неэффективным для небольших транзакций. Решения по масштабированию второго уровня будут важны для снижения затрат.
• Synthetix – крупнейший протокол синтетических активов, предлагающий широкий спектр синтезаторов. UMA ориентирован на создание произвольно настраиваемых синтетических активов.
• Манипулирование ценами со стороны оракулов представляет собой риск, поскольку UMA полагается на оракулы для установления цен контрактов. Безопасность децентрализованных оракулов будет постоянным приоритетом.
• Для распространения протокола необходимо стимулировать разработчиков и пользователей к созданию новых синтетических активов. Для создания сетевых эффектов может потребоваться время.

Однако UMA занимает ценную нишу в экосистеме, в значительной степени дополняя другие протоколы DeFi. Ориентация UMA на гибкие и эффективные деривативы является отличительным фактором в растущем мире примитивов DeFi.

Будущее протокола UMA

UMA привносит эффективность, прозрачность и возможности на огромный глобальный рынок деривативов. Как протокол, находящийся на ранней стадии своего развития, UMA сталкивается с серьезными проблемами, связанными с продвижением и демонстрацией безопасных примеров использования для привлечения разработчиков.

Если UMA удастся реализовать свою концепцию и технологию, он может стать ключевым элементом зарождающейся децентрализованной финансовой системы. Протокол позволяет создавать финансовые механизмы с низким уровнем доверия, что в долгосрочной перспективе может расширить доступ и повысить эффективность рынков деривативов.

Многое зависит от реализации проекта командой UMA и сообществом. Однако протокол обещает сыграть важную роль в будущем децентрализованных финансов. UMA обладает потрясающим потенциалом, и будет интересно наблюдать за его развитием и инновациями в ближайшие годы.