Liquity USD

О компании Liquity USD

Liquity USD (LUSD) – децентрализованный стейблкоин, привязанный к доллару США и обеспеченный залогом в виде эфира. Он является частью протокола Liquity, децентрализованного протокола кредитования, который позволяет пользователям брать займы под залог эфира с нулевым рейтингом. LUSD поддерживает стабильную стоимость доллара США на блокчейне Ethereum.

История и развитие Liquity USD

Liquity и LUSD были основаны в 2020 году Робертом Лауко и управляются DAO Liquity. Целью было создание децентрализованной кредитной платформы, предлагающей беспроцентные займы со стабильностью фиатных валют. LUSD была запущена в марте 2021 года после более чем годичного периода разработки. Паритет 1:1 с долларом США был достигнут путем расширения и сужения контролируемого правительством предложения LUSD. Liquity зарекомендовала себя как один из ведущих протоколов кредитования DeFi, а LUSD стала популярным нативным стабильным Ethereum-коином, привязанным к доллару США.

Обзор протокола Liquity

Протокол Liquity позволяет пользователям вносить Эфир в качестве залога и получать беспроцентные займы в LUSD. Проверка кредитоспособности или KYC не требуется. Минимальный коэффициент обеспечения составляет 110%. Если коэффициент обеспечения падает ниже этого значения из-за падения цены ETH, часть залога заемщика может быть реализована для покрытия долга. Liquity использует алгоритмического маркет-мейкера, известного как Stability Pool, чтобы контролировать предложение LUSD и поддерживать привязку к доллару США. Держатели LUSD могут депонировать свои токены в Stability Pool, чтобы заработать комиссию за стабильность.

Ключевые особенности LUSD

• Децентрализованная и беспристрастная: LUSD работает без централизованного посредника благодаря автономному протоколу. Кредиты не ограничиваются по личности или кредитоспособности.
• Привязка к доллару: LUSD привязан к доллару США в соотношении 1:1, что обеспечивает стабильный источник покупательной способности.
• Беспроцентные кредиты: чтобы получить кредит в LUSD, не нужно платить проценты, только единовременный первоначальный взнос. Это обеспечивает доступ к дешевой ликвидности.
• Безопасность: кредиты обеспечены минимум на 110% Эфиром, что поддерживает платежеспособность протокола.
• Прозрачность: все транзакции и корректировки предложения LUSD осуществляются в цепочке с помощью смарт-контрактов Ethereum.

Как купить и использовать LUSD

Генерировать LUSD: пользователи могут войти в приложение Liquity и внести ETH в качестве залога, чтобы получить взамен LUSD. Этот процесс занимает всего несколько минут и не требует проверки кредитоспособности. Покупка LUSD: LUSD можно приобрести на децентрализованных биржах, таких как Uniswap, и централизованных биржах, таких как OKEx. LUSD – это токен ERC-20, которым можно торговать, как любой другой криптовалютой. Генерирование дохода: LUSD можно использовать для получения дохода, предоставляя его в долг на рынках DeFi или используя в Liquity Stability Pool. При этом используются преимущества привязки LUSD к доллару и прозрачность блокчейна. Осуществление платежей: LUSD принимается другими приложениями Ethereum в качестве средства обмена для осуществления платежей и переводов. Благодаря своей стабильности он подходит для обмена и переводов.

Преимущества и недостатки LUSD

Преимущества

• Устойчивость к цензуре как децентрализованный стейблкоин
• Беспроцентные кредиты доступны любому человеку с обеспечением в ETH
• Прозрачные корректировки предложения для поддержания привязки к доллару США
• Коммерческая стабильность благодаря привязке к фиатной валюте
• Служит средством обмена в Ethereum, деноминированным в долларах

Недостатки

• Как и все криптовалюты, довольно волатильна.
• Требует чрезмерного залогового обеспечения для объединения новых LUSD.
• Рыночный риск из-за снижения стоимости залога ETH.
• Стабильность зависит от соответствующей денежной политики в отношении LUSD и участия пользователей.
• Принятие остается ограниченным по сравнению с основными стабильными валютами.

Механизмы стабильности для LUSD

LUSD поддерживает свой паритет с долларом США:

• Коэффициенты гарантии: кредиты, выданные с гарантией ETH более 110%, поддерживают паритет с LUSD.
• Фонд стабильности: пользователи могут депонировать LUSD в обмен на ставки стабильности, таким образом контролируя предложение.
• Расчеты: Кредиты с недостаточным обеспечением погашаются в LUSD.
• Чувствительность к цене: ставки выпуска и погашения в LUSD корректируются в зависимости от отклонения от паритета доллара.
• Контроль: ATO Liquidity регулирует параметры стабильности, такие как коэффициент обеспечения.

Эти механизмы гарантируют, что LUSD всегда торгуются на уровне, близком к доллару, благодаря экономическим стимулам и общественному контролю.

LUSD в децентрализованном финансировании

Децентрализованные финансы (DeFi) опираются на стабильные валюты, такие как LUSD, для предоставления займов, обмена, создания фондов ликвидности и многого другого:

• Генерирование доходности: кредитование LUSD в AAVE, Compound и т.д. генерирует проценты от заемщиков.
• Обеспечение ликвидности: LUSD сочетается с волатильными токенами в фондах Uniswap для получения торговых комиссий.
• Хеджирование волатильности: трейдеры держат LUSD для хеджирования рисков при спекуляциях на волатильности криптовалют.
• Стабильность: приложения DeFi принимают LUSD в качестве стабильного платежного канала для транзакций.

LUSD позволяет DeFi легче получить доступ к стабильным активам, не контролируемым централизованными эмитентами, такими как USDT. По мере роста DeFi растет и потребность в стабильных, децентрализованных и прозрачных валютах, таких как LUSD.

Перспективы развития LUSD

Будучи одной из первых алгоритмических стабильных валют, LUSD имеет потенциал для роста своего принятия. Перспективы роста включают:

• Расширение механизмов стабильности и устойчивости по мере роста популярности.
• Поддержка большего количества протоколов DeFi и децентрализованных приложений в качестве стабильного платежного и кредитного инструмента.
• Доступность для более широкой аудитории за счет повышения простоты использования.
• Приложения за пределами DeFi, такие как азартные игры на блокчейне, метаверсия и цифровые валюты центральных банков.

В отношении моделей стейблкоинов, таких как LUSD, все еще сохраняется неопределенность с точки зрения регулирования. Однако тенденция к децентрализованным стабильным коинам за пределами традиционных финансов налицо. У LUSD есть возможность проложить этот путь.

Сравнение с другими стабильными монетами

LUSD отличается от централизованных фиатных стабильных валют, таких какUSDC иUSDT, тем, что он не обеспечен внешним пулом долларов или коммерческой бумагой. Напротив, LUSD поддерживает паритет 1:1 с долларом алгоритмически благодаря оверхеджингу, стимулам к покупке и децентрализованному контролю. По сравнению с алгоритмическими стабильными валютами, такими как DAI, LUSD использует Эфир в качестве залога вместо диверсифицированной корзины криптовалют. Его фонд стабильности вознаграждает держателей LUSD, которые поддерживают паритет. LUSD также предлагает беспроцентные займы, что является уникальным ценностным предложением. LUSD похожа на криптовалютные стейблкоины, такие как sUSD и ESD, тем, что использует эфир для гарантии стоимости LUSD. Однако LUSD полностью управляется на блокчейне с помощью протокола DAO. Владельцы LUSD напрямую влияют на механизмы стабильности. В целом, LUSD предлагает прозрачную и контролируемую сообществом альтернативу централизованным стабильным монетам для DeFi приложений. Как новому алгоритмическому стейблкоину, ему еще предстоит доказать долгосрочную устойчивость своего паритета. Но LUSD представляет собой шаг вперед в развитии и управлении децентрализованной стабильностью.