Alpaca Finance

О компании Alpaca Finance

Alpaca Finance – это децентрализованная финансовая (DeFi) платформа, построенная на блокчейне Binance и предлагающая услуги кредитования и выращивания урожая. Цель платформы – предложить полный спектр продуктов DeFi и максимизировать эффективность капитала для поставщиков ликвидности. Alpaca Finance была основана в 2020 году и быстро выросла, ее общая стоимость превысила 1 миллиард долларов.

История Alpaca Finance

Компания Alpaca Finance была основана в 2020 году разработчиками, имеющими опыт создания торговых алгоритмов и количественных торговых систем. Они заметили неэффективность кредитных платформ DeFi и попытались оптимизировать кредитные ставки и стабильность для пользователей. Название Alpaca отсылает к пушистому животному, известному своим спокойствием, и символизирует цель платформы – привнести стабильность в нестабильные рынки DeFi. Основатели сами создали Alpaca Finance и выпустили ее как программное обеспечение с открытым исходным кодом. Это позволило протоколу органично развиваться благодаря участию сообщества. Alpaca работает как DAO (децентрализованная автономная организация), которая расширяет возможности держателей токенов ALPACA.

Продукты и услуги Alpaca Finance

Alpaca Finance предлагает две основные линейки продуктов: кредиты и доходное земледелие. Платформа кредитования позволяет пользователям размещать криптовалютные активы, такие как BTC, ETH, stablecoin и другие альткоины, в качестве залога для получения кредитов в stablecoin. Кредиты предоставляются с избыточным обеспечением, а процентные ставки алгоритмически регулируются в зависимости от спроса и предложения. Платформа доходности позволяет пользователям вносить залоговые активы в пулы ликвидности, чтобы получать торговые комиссии и вознаграждения ALPACA. Alpaca использует такие стратегии, как мультифермерство, чтобы максимизировать APY для поставщиков ликвидности. Трейдеры также могут использовать изолированные маржинальные сделки для повышения прибыльности.

Как работает Alpaca Finance

За кулисами Alpaca Finance использует пулы займов, изолированные маржинальные сделки и агрегаторы доходности для создания эффективности капитала. Когда пользователь размещает актив, он попадает в кредитный пул, где заемщики могут получить кредиты с залоговым обеспечением. Проценты по кредитам распределяются между кредиторами. Часть депозитов также направляется на изолированные маржинальные операции, где неиспользованный залог в кредитном пуле используется для увеличения риска по активам и повышения урожайности сельскохозяйственных культур. Прибыль от изолированных маржинальных операций возвращается кредиторам. Наконец, смарт-контракты Alpaca агрегируют доходы от нескольких ферм, чтобы максимизировать APY для поставщиков ликвидности. Эти взаимосвязанные системы позволяют Alpaca оптимизировать ставки по кредитам и доходность ферм.

Технический паспорт ALPACA

Токен ALPACA является управляющим и полезным токеном экосистемы Alpaca Finance. Держатели ALPACA могут указывать токены для участия в управлении параметрами протокола, финансовом управлении и предложениях по новым функциям. ALPACA также предоставляет скидки на комиссионные и увеличивает доход для стейкеров. Десять процентов дохода протокола предназначено для возврата и сжигания ALPACA, что оказывает дефляционное давление на токен. В ноябре 2022 года общее предложение составляло 25 миллионов ALPACA.

Кредиты DeFi и доходное фермерство в альпака-финансах

Alpaca Finance стремится предлагать низкорисковые DeFi-кредиты с высокой доходностью APY. Чтобы получить кредит, заемщики должны поддерживать минимальный коэффициент залога в размере от 125% до 150%, в зависимости от вида деятельности. Такое повышенное обеспечение защищает кредиторов от колебаний рынка и дефолтов. Кредиторы получают ежедневные процентные выплаты на нативные токены или стейблкоины размещенных активов. Процентные ставки регулируются в диапазоне от 5 до 15 % годовых в зависимости от спроса. Для обеспечения доходности Alpaca предлагает одиночные и множественные пулы активов с годовыми процентными ставками от 10 до 100 %+. Стратегии Alpaca максимизируют APY, направляя капитал в многочисленные генераторы доходности и автоматически увеличивая доходность.

Преимущества Alpaca Finance

Alpaca Finance обладает рядом преимуществ по сравнению с другими протоколами DeFi:

• Алгоритмическое моделирование процентных ставок для достижения стабильных кредитных ставок.
• Многоплодное разведение и агрегирование урожая для увеличения сельскохозяйственной APY.
• Возможность управления с помощью токена ALPACA
• Сниженные комиссии по сравнению с конкурентами, такими как AAVE и Compound.
• Оптимизированная эффективность использования капитала и высокая доходность для кредиторов и поставщиков ликвидности.
• Высокая безопасность за счет верификации кода, страхования и минимизации рисков смарт-контрактов.

Риски и критика Alpaca Finance

Alpaca Finance имеет типичные риски для DeFi платформ. Технические проблемы могут прервать выдачу кредитов или работу фермы. Будучи алгоритмической платформой, модели могут неверно рассчитать ставки или не отреагировать на рыночные силы. Протокол также имеет централизованные точки отказа, поскольку Anthropic в настоящее время управляет центральными узлами. Будучи более новым проектом, токенизация Alpaca не так хорошо отработана, как у MakerDAO. Неопределенность нормативно-правовой базы, окружающая DeFi, также представляет собой угрозу для существования в случае, если правительства решат приструнить эту индустрию.

Конкуренты Alpaca Finance

• AAVE – крупнейший децентрализованный протокол кредитования. Предлагает кредиты и флэш-кредиты по нескольким каналам. Больше активов и выше LTV, чем у Alpaca, но ниже доходность по сельскохозяйственным APY.
• Compound – Начальный протокол DeFi кредитования с легкими денежными рынками. Продукты, аналогичные Alpaca, но меньше функций, оптимизирующих доходность.
• Yearn Finance – Ведущий агрегатор доходности для DeFi. Предлагает сейфовые ячейки, страхование и инструменты управления. Дополняет доходность Alpaca.
• Venus – интеллектуальная платформа для кредитования и возврата средств на блокчейне Binance. Прямой конкурент Alpaca на BSC. Venus предлагает высокие APY, но менее стабильные ставки.
• Anchor Protocol – DeFi платформа на блокчейне Terra, ориентированная на сбережения в стабильных монетах. Она предлагает доходность выше 20 % по UST в стабильных монетах. Является основным препятствием для кредитования в стабильных монетах в Alpaca.
• Liquity – протокол кредитования для залоговых займов в ETH. Специализируется на займах с низким риском ликвидации. Альтернатива модели кредитования Alpaca.

Хотя Alpaca сталкивается с растущей конкуренцией, ее возможности по кредитованию и росту доходности остаются конкурентоспособными на рынке. Развитие многоцепочечных интеграций и децентрализация управления помогут Alpaca выделиться на фоне конкурентов.

Перспективы развития Alpaca Finance

Будущее компании Alpaca Finance выглядит радужно, если она продолжит увеличивать финансирование и управлять рисками. Результаты, достигнутые в сфере кредитования и разведения, показывают, что продукт хорошо подходит для рынка. Alpaca можно еще больше децентрализовать, передав контроль над узлами членам сообщества. Распространение на новые блокчейны, такие как Solana, и другие классы активов усилит сетевые эффекты. Наконец, управление через токен ALPACA создает петлю обратной связи: по мере развития протокола растет и стоимость токена управления. В целом Alpaca Finance разработала амбициозную дорожную карту по оптимизации и инновациям DeFi.