UMA

Poznaj UMA

W dynamicznym świecie technologii blockchain, Universal Market Access (UMA) to innowacyjny protokół opracowany w oparciu o blockchain Ethereum. UMA umożliwia użytkownikom opracowywanie, wdrażanie i zarządzanie instrumentami pochodnymi powiązanymi z różnymi aktywami bazowymi. Uczestnicy mogą tworzyć meta-tokeny pochodzące z tych aktywów za pomocą innowacyjnych inteligentnych kontraktów i spekulować (kupować lub sprzedawać) na ich wartości bez posiadania samych aktywów.

W centrum protokołu znajduje się token UMA, który pełni dwie funkcje w ekosystemie: Po pierwsze, działa jako token zarządzania, dając swoim posiadaczom głos w kluczowych decyzjach w UMA; po drugie, token UMA odgrywa kluczową rolę w przetwarzaniu żądań cenowych w sieci, zapewniając szybkość reakcji protokołu i dokładność wyceny. To wielofunkcyjne podejście sprawia, że UMA jest wszechstronnym narzędziem, które stale ewoluuje w branży finansów cyfrowych.

Pochodzenie i historia UMA

Uruchomiony w 2018 r. Universal Market Access (UMA) to wizjonerski projekt prowadzony przez współzałożycieli Harta Lamberta i Alison Lowe, który stanowi ważny krok w kierunku decentralizacji rynków finansowych. Hart Lambert, utalentowany informatyk z udokumentowanym doświadczeniem, jest założycielem i dyrektorem generalnym Venture Labs, firmy stojącej za UMA.

Alison Lu ma rozległe doświadczenie finansowe, w tym jako wiceprezes w Goldman Sachs, i posiada stopnie naukowe z ekonomii i administracji biznesowej w Massachusetts Institute of Technology (MIT). Przed założeniem UMA Alison wykorzystała swoje doświadczenie jako doradca w One Daijo, platformie pożyczkowej opartej na blockchainie Ethereum.

UMA została opracowana w szczytnym celu demokratyzacji zdecentralizowanych rynków finansowych na całym świecie. Platforma umożliwia użytkownikom z całego świata łatwe tworzenie i handel aktywami syntetycznymi przy użyciu technologii blockchain w celu promowania integracji finansowej i innowacji.

Jak działa UMA?

W złożonym środowisku instrumentów pochodnych opartych na blockchain, Universal Market Access (UMA) jest złożonym mechanizmem, który obejmuje dwa główne komponenty: Optimisation Oracle (OO) i Data Validation Mechanism (DVM). Elementy te współpracują ze sobą, aby zapewnić elastyczny i bezpieczny proces walidacji danych dla kontraktów finansowych.

1) Optimistic Oracle (OO): Optimistic Oracle działa jako dynamiczny broker danych, umożliwiając kontraktom natychmiastowe żądanie i otrzymywanie danych (takich jak ceny aktywów) bez konieczności przesyłania informacji bezpośrednio do łańcucha bloków. Proces rozpoczyna się od tego, że żądający danych określa wymagania dotyczące danych (np. cenę aktywów w określonym momencie) i podaje podstawowe szczegóły, takie jak identyfikator ceny i znacznik czasu. W odpowiedzi na to żądanie usługodawca podaje cenę, korzystając z pozasieciowego źródła cen i zobowiązuje się do zapewnienia dokładności wyceny. Jeśli w określonym czasie nie wpłyną żadne zastrzeżenia, oferta jest uznawana za zaakceptowaną. Jeśli jednak pojawi się spór, jest on kierowany do Mechanizmu Walidacji Danych Banku Światowego (DVM) w celu rozstrzygnięcia w drodze głosowania.

2 Mechanizm walidacji danych (DVM): DVM jest podstawą systemu rozstrzygania sporów Banku Światowego i wchodzi w grę, gdy spory powstają między jednostkami organizacyjnymi lub bezpośrednio poprzez stosunki umowne (np. regulacje). W takich przypadkach posiadacze tokenów UMA biorą udział w głosowaniu mającym na celu ustalenie prawidłowej ceny aktywów w momencie sporu. Głosowanie zwykle odbywa się w ciągu 48-96 godzin, a jego wynik decyduje o losie danego tokena. Jeśli powód lub założyciel się myli, traci swoje tokeny; jeśli ma rację, wygrywa.

Koncepcja UMA obejmuje ekonomiczne gwarancje, że koszt korupcji (CVC) w systemie przekracza potencjalne korzyści z korupcji. Ten ekonomiczny czynnik zniechęcający ma kluczowe znaczenie, ponieważ zapewnia, że umowy utworzone na platformie UMA zachowują swoją integralność i ważność nawet w warunkach rynkowych sprzyjających manipulacji. Dzięki temu mechanizmowi UMA nie tylko chroni własne transakcje, ale także tworzy środowisko zaufania do tworzenia i wymiany aktywów syntetycznych.

Token UMA

Token UMA, będący integralną częścią protokołu Universal Market Access (UMA), jest tokenem ERC-20 opracowanym na zaufanym blockchainie Ether. Odgrywa on ważną rolę w tworzeniu i wymianie aktywów syntetycznych. Token odgrywa wielofunkcyjną rolę w ekosystemie UMA. Ułatwia dostęp do podstawowych usług, takich jak platforma Oracle i rozstrzyganie sporów, a także tworzenie innowacyjnych aktywów syntetycznych. Token działa również jako mechanizm nagradzania, który zachęca dostawców płynności i uczestników Oracle oraz przyczynia się do ciągłości sieci.

Zarządzanie i prawa do podejmowania decyzji

Posiadacze tokenów mają znaczący wpływ na ekosystem UMA, ponieważ mogą głosować nad propozycjami ulepszeń UMA (UMIP), ustalać ceny żądań danych i rozstrzygać spory za pośrednictwem mechanizmu walidacji danych (DVM). Wartość tokena jest ściśle powiązana z wydajnością platformy, a wraz z rozwojem i ewolucją UMA potencjalna wartość tokena wzrasta. Tokeny UMA mogą być również wykorzystywane jako zabezpieczenie do tworzenia aktywów syntetycznych i uiszczania opłat transakcyjnych, zwiększając ich przydatność i konieczność na platformie.

Ekonomia tokenów

Struktura ekonomiczna tokenów UMA jest znana jako “gospodarka tokenowa” i reguluje podaż, dystrybucję i wykorzystanie tokenów. Token został wyemitowany na zdecentralizowanej giełdzie w kwietniu 2020 r. po początkowej cenie 0,26 USD. Podróż tokena rozpoczęła się od wydania przez Venture Lab Fund około 100 milionów UMA. Dystrybucja tokena została strategicznie podzielona: 48,5% trafiło do założycieli, inwestorów i pierwszych użytkowników, 35% trafiło do deweloperów i użytkowników sieci, a reszta została zarezerwowana na przyszłą sprzedaż. Emisja około 68,9 mln tokenów na początku 2023 r., w porównaniu z potencjalną emisją około 110,2 mln tokenów, podkreśla szeroką dystrybucję tokena i jego ważną rolę w dalszym rozwoju i sukcesie ekosystemu UMA. Partnerstwo UMA z liderami branży

Partnerstwo UMA z liderami branży

W szybko rozwijającej się dziedzinie zdecentralizowanych finansów, Universal Market Access (UMA) nawiązał silne partnerstwa z kilkoma wiodącymi firmami z branży blockchain i usług finansowych. Ci strategiczni partnerzy obejmują: Badger DAO, Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Fintech Collective, Bain Capital Ventures, Placeholder VC, Two Sigma Ventures, Box Group i Yum Finance. Partnerstwa te wspierają rozwój Banku Światowego poprzez znaczące inwestycje, dzielenie się wiedzą i cenne doradztwo strategiczne.

Na przykład Badger DAO wykorzystuje innowacyjne możliwości tokenizacji UMA. Ta integracja pozwala użytkownikom zminimalizować ryzyko i zmaksymalizować ich ekspozycję na waluty cyfrowe, takie jak Bitcoin. Coinbase Ventures odegrało integralną rolę w ekspansji UMA, nie tylko inwestując w duże rundy finansowania, ale także łącząc projekt z rozległą siecią doświadczonych doradców i potencjalnych inwestorów.

Partnerstwo to podkreśla zaangażowanie UMA w tworzenie silnego ekosystemu innowacji w zdecentralizowanych finansach i podkreśla ogólne zaangażowanie projektu w rozwój i postęp blockchain. Dzięki temu strategicznemu partnerstwu UMA będzie realizować swoją misję, rozszerzać ofertę produktów i umacniać pozycję lidera w zdecentralizowanych finansach.

Wyzwania i konkurencja dla UMA

Pomimo bycia wiodącym protokołem aktywów syntetycznych, UMA stoi w obliczu wyzwań i konkurencji w stale zmieniającym się krajobrazie technologii DeFi:

• Wysokie koszty gazu Ethereum mogą sprawić, że UMA będzie nieefektywna w przypadku małych transakcji. Aby zminimalizować koszty, kluczowe znaczenie ma dodatkowe rozwiązanie do skalowania.
• Synthetix jest największym protokołem aktywów syntetycznych oferującym szeroką gamę produktów syntetycznych, podczas gdy UMA koncentruje się na tworzeniu aktywów syntetycznych, które można dostosowywać na różne sposoby.
• Ponieważ UMA polega na traderach przy ustalaniu cen kontraktów, istnieje ryzyko manipulacji cenami przez traderów. Bezpieczeństwo zdecentralizowanych traderów zawsze będzie priorytetem.
• Aby protokół stał się powszechny, musi zachęcać deweloperów i użytkowników do tworzenia nowych aktywów syntetycznych. Tworzenie efektów sieciowych zajmie trochę czasu.

UMA zajmuje jednak ważne miejsce w ekosystemie i stanowi uzupełnienie innych zdecentralizowanych protokołów finansowych. Koncentracja UMA na elastycznych i wydajnych instrumentach pochodnych jest czynnikiem wyróżniającym w stale ewoluującym świecie podstaw DeFi.

Przyszłość protokołu UMA

UMA zapewnia wydajność, przejrzystość i możliwości na rozległym globalnym rynku instrumentów pochodnych. Jako protokół na wczesnym etapie rozwoju, UMA stoi przed poważnymi wyzwaniami w zakresie promowania i demonstrowania bezpiecznych przypadków użycia w celu przyciągnięcia deweloperów.

Jeśli protokołowi UMA uda się zrealizować swoją wizję i technologię, stanie się on kluczowym elementem nowego zdecentralizowanego systemu finansowego. Protokół zapewnia mechanizm finansowy o niskim poziomie zaufania, który może poprawić dostępność i efektywność rynków instrumentów pochodnych w perspektywie długoterminowej.

Wiele będzie zależeć od tego, jak skuteczny będzie zespół UMA i społeczność we wdrażaniu tego projektu. Oczekuje się jednak, że protokół odegra ważną rolę w przyszłości zdecentralizowanych finansów, UMA ma ogromny potencjał i ciekawie będzie zobaczyć, jak ewoluuje i wprowadza innowacje w ciągu najbliższych kilku lat.