Bancor

방코 소개

방코는 이더 및 기타 블록체인에서 자동화된 토큰 교환을 제공하는 탈중앙화 유동성 프로토콜로, 2017년에 설립되었으며 알고리즘 시장 조성자 모델을 사용하여 주문장이나 거래 상대방이 없는 상황에서 유동성을 제공합니다. 이 프로젝트는 롱테일 토큰의 유동성 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다.

뱅코르의 역사와 기원

뱅코는 갈리아와 가이 베나르치가 2017년에 설립했습니다. 갈리아는 2016년 “뱅코르 프로토콜”이라는 제목의 글에서 프로그래밍 가능한 토큰과 자동 변환에 대한 아이디어를 처음 소개했습니다. 이 프로젝트는 당시 가장 큰 규모의 ICO 중 하나를 조직하여 2017년에 1억 5,300만 달러를 모금했습니다. 뱅코는 탈중앙화 거래소에서 자동화된 시장 메이커(AMM)를 만드는 데 선구적인 역할을 했습니다. 이를 통해 오더북 없이도 스마트 콘트랙트 간에 토큰을 직접 교환할 수 있습니다. Bancor는 토큰 쌍 간의 거래를 용이하게 하기 위해 BNT 토큰을 출시했습니다.

뱅코르 프로토콜의 작동 방식

뱅코르 프로토콜은 스마트 컨트랙트를 사용해 암호화폐 네트워크에서 토큰을 연결합니다. 각 토큰 쌍에는 투명한 전환을 가능하게 하는 가격 관계가 설정되어 있습니다. 사용자는 구매자와 판매자를 매칭할 필요가 없습니다. 예를 들어, 정해진 공식에 따라 1ETH를 300BNT로 교환할 수 있으므로 누구나 정해진 가격으로 ETH와 BNT를 즉시 거래할 수 있으며, MA 풀이 증가함에 따라 비율은 조정됩니다. 네트워크에 토큰을 추가하려면 BNT를 “중개자” 풀에 넣어 준비금을 마련해야 합니다. 그 대가로 유동성 공급자는 거래 수수료를 부과합니다. 이 모델은 블록체인에 유동성 WMA를 다시 생성합니다.

Bancor V2 및 V3 업데이트

2020년에 Bancor는 가스 최적화를 통해 이더리움에서 V2 프로토콜을 출시했으며, Bancor V2.1은 유연한 유동성 공급을 위해 단방향 MA를 도입했습니다. 사용자는 토큰을 거래에 투입하고 손실 없이 초당 수수료를 받을 수 있습니다. 2021년에는 방코르 V3가 중앙화된 유동성과 다수의 독립적인 MA로 전환될 예정이며, 이는 LP의 자본 효율성을 개선할 것입니다. 또한 방코르는 전략 조정을 위한 NFT 포지션 지원도 도입했습니다. 크로스 체인 기능은 개발 중입니다.

BNT 팩트 시트

BNT 토큰은 뱅코르 네트워크의 운영을 조정하며, BNT는 모든 거래소의 기축 통화입니다. 네트워크에 가입할 때 토큰 사용자는 BNT를 담보로 예치해야 합니다. 거래소 수수료는 BNT 보유자에게 분배됩니다. BNT는 또한 사용자가 릴레이를 생성하고 채널에 투표할 수 있게 해줍니다. BNT 참여가 증가하면 관리에서 투표의 비중이 높아집니다. BNT의 유동 공급량은 네트워크 활동에 따라 조정할 수 있으며 영구적인 조정 도구입니다.

뱅코를 통한 유동성

사용자는 릴레이 자산에 입찰하여 토큰 거래소에서 수수료를 받을 수 있습니다. 예를 들어, ETH/BNT 풀이 추가되면 네트워크의 모든 ETH 전환에 비례하는 수수료를 받을 수 있습니다. 2.1에서는 변동성을 잃지 않고 단방향 베팅을 할 수 있는 기능이 도입됩니다. 뱅코는 “상수 유동성 풀”을 사용하여 가격 변동에 따라 준비금이 균형을 유지합니다. LP는 일반적으로 BNT 토큰을 반대급부로 유동성을 제공합니다. 대칭적인 50/50 유동성 공급은 풀의 안정성을 극대화합니다.

뱅코르와 토큰 교환

뱅코는 자동으로 가격을 찾아 관련 페어 간에 토큰을 교환합니다. BNT 풀을 통해 사용자는 이더리움을 네트워크의 모든 토큰으로 쉽게 교환할 수 있습니다. 거래는 슬리피지가 적은 고정된 시장 가격으로 이루어집니다. 뱅코를 사용하면 몇 번의 클릭만으로 스마트 컨트랙트를 통해 토큰을 직접 교환할 수 있습니다. 따라서 오더북을 보관하고 교환을 기다릴 필요가 없습니다. 사용자는 유니스왑과 같은 MA처럼 구매자와 판매자를 매칭할 필요가 없으며, 거래 상대방 리스크를 Bancor가 부담합니다.

Bancor DEX 기능 및 사용 편의성

뱅코르 네트워크는 간단한 DEX 경험을 제공합니다. 사용자는 웹 지갑이나 모바일 앱을 통해 임베디드 토큰을 거래할 수 있는 인터페이스를 제공합니다. 관리를 통해 블록체인에 토큰을 나열합니다. 거래량, 유동성 깊이, 변동성 손실 통계와 같은 분석으로 투명성 제공 Bancor는 현재 마진 거래나 대출을 제공하지 않습니다. 그러나 DEX 가스 최적화 덕분에 빠르고 수익성 있는 전환을 제공할 수 있습니다.

거버넌스 메커니즘 및 구조

뱅코는 BNT 가중치 투표 시스템을 사용하여 채널을 관리합니다. 사용자는 BNT를 사용하여 제안을 할 수 있습니다. 가장 많은 표를 얻은 제안은 매개변수 및 개선에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 중앙 집중식 팀이 개발을 관리하지만 중요한 변경 사항은 과반수 투표로 승인해야 합니다. 최근의 예로는 환율 업데이트와 컨트랙트 마이그레이션이 있으며, BNT 스테이킹은 비례적인 계약 수수료도 부과합니다. 이러한 거버넌스 구조는 BNT 보유자를 계약의 성공과 연계시킵니다. 커뮤니티 활동이 증가하면 Bancor는 DAO형 구조로의 전환을 고려할 수 있습니다.

뱅코르 경쟁자

최초의 WMA 프로젝트인 Bancor는 공급망 이동성을 개척했지만, 지금은 치열한 경쟁에 직면해 있습니다:

• 가장 큰 탈중앙화 거래소인 유니스왑과 은행 간 BNT 기능이 없는 WMA.
• Curve – 슬리피지가 낮은 유동성이 높은 거래 중심의 AMM 스테이블코인입니다.
• 밸런서 – 프로그래밍 가능한 링크 커브가 있는 유동성 펀드. 고급 기능.
• 카이버 네트워크 – 뱅코르와 유사한 탈중앙화 유동성 네트워크. 널리 사용되지는 않습니다.
• 스시스왑 – 유동성 보너스가 있는 유니스왑의 한 지점. 높은 LTV, 높은 거래량.

경쟁을 위해 뱅코는 크로스체인 브리지와 변동성 손실 방지와 같은 기능을 활용해야 합니다.

뱅코르의 미래

뱅코는 블록체인 최초의 자동화된 유동성 공급자였지만, 지금은 수많은 MMA 중 하나에 불과합니다. 시장이 성숙해짐에 따라 브랜딩과 가시성을 유지하기가 어려워질 것입니다. NFT 통합, 블록체인 업그레이드, 모바일 앱과 같은 계획된 업그레이드는 장기적으로 뱅코르가 돋보이는 데 도움이 될 것입니다. 강력한 토큰화 및 블록체인 관리를 통해 뱅코는 끊임없이 변화하는 시장 역학 관계에 맞서 스스로를 재창조할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 프로토콜의 적응력에 따라 탈중앙 금융에서 향후 역할이 결정될 것입니다.